Informe de inversión de riesgo en encriptación y cadena de bloques del segundo trimestre de 2023
Principales hallazgos
La inversión de capital de riesgo en el campo de la encriptación aún no ha tocado fondo. La cantidad de transacciones en el segundo trimestre ha aumentado ligeramente, pero el monto total de la inversión sigue disminuyendo.
La valoración sigue disminuyendo. La mediana de la valoración previa a la inversión en transacciones de capital de riesgo en encriptación del segundo trimestre cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2021.
Las empresas de tipo Web3 dominan en número de transacciones, mientras que las empresas de comercio recaudan la mayor cantidad de fondos. Esta tendencia continúa desde el trimestre anterior.
Estados Unidos mantiene una posición de liderazgo en el campo de la encriptación. Las startups de encriptación de Estados Unidos representan más del 43% de todas las transacciones y más del 45% de los fondos recaudados.
El entorno de financiamiento de capital de riesgo sigue siendo severo. En el segundo trimestre, solo se establecieron 10 nuevos fondos de capital de riesgo encriptado, con un total de recaudación de 720 millones de dólares, el más bajo desde el tercer trimestre de 2020.
Cantidad de transacciones y escala de inversión
En el segundo trimestre de 2023, la inversión total en el sector de la encriptación y la cadena de bloques fue de 2.32 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo mínimo cíclico y el nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2020, continuando la tendencia a la baja desde el pico de 13 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2022. En los últimos tres trimestres, el total de fondos recaudados por las startups de encriptación y cadena de bloques fue inferior al del segundo trimestre del año pasado.
A pesar de que la inversión de capital aún no ha tocado fondo, la actividad de transacciones en el segundo trimestre ha mostrado una leve recuperación, completando 456 transacciones, por encima de las 439 del primer trimestre. Esto se debe principalmente al aumento de las transacciones de la ronda A de 154 a 174.
Desde la perspectiva de la inversión de capital, en la etapa inicial, las transacciones antes de la semilla, durante la fase semilla y la ronda A ocupan el 73% del total de la inversión, mientras que las transacciones posteriores representan el 27%.
Análisis por año de fundación de la empresa
Las empresas establecidas en 2021 y 2022 completaron la mayor cantidad de transacciones de capital de riesgo en el segundo trimestre. A diferencia del primer trimestre, las empresas fundadas en 2022 recaudaron la mayor cantidad de fondos, seguidas de las empresas fundadas en 2021.
Distribución geográfica de la sede de la empresa
Las empresas estadounidenses lideran tanto en la cantidad de transacciones como en la recaudación de fondos. En el segundo trimestre, las empresas estadounidenses recaudaron el 45% del capital de riesgo en encriptación, seguidas por el Reino Unido ( 17.7% ), Singapur ( 15.7% ) y Corea del Sur ( 15.4% ).
Desde las transacciones completadas, las empresas de EE. UU. han realizado el 43% de todas las transacciones de encriptación de capital de riesgo, seguidas de Singapur (7.5%), el Reino Unido (7.5%) y Corea del Sur (3.1%).
Escala de transacciones y valoración
En el segundo trimestre, la mediana de la valoración previa a la inversión de transacciones de capital de riesgo en encriptación cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2022. La mediana del tamaño de las transacciones fue de 3 millones de dólares.
La tendencia a la baja en el tamaño y la valoración de las transacciones de encriptación de capital de riesgo es coherente con toda la industria del capital de riesgo.
Análisis de sectores especializados
Las empresas emergentes en comercio, inversión y préstamos recaudaron la mayor cantidad de capital de riesgo en el segundo trimestre, alcanzando 4.73 mil millones de dólares en (, lo que representa el 20% de ). Las empresas emergentes en Web3, NFT, juegos, DAO y metaverso ocupan el segundo lugar, recaudando 4.42 mil millones de dólares, representando el 19%.
LayerZero completó la transacción más grande de este trimestre, una ronda de financiamiento de 120 millones de dólares. Magic Eden completó la transacción más grande de Web3/NFT, recaudando 52 millones de dólares. Auradine completó la transacción más grande de infraestructura, recaudando 81 millones de dólares. River Financial completó la transacción más grande de intercambio, recaudando 35 millones de dólares.
Desde la cantidad de transacciones, las empresas en los campos de juegos Web3, NFT, DAO y metaverso se mantienen a la cabeza, seguidas por empresas de transacciones, intercambios, inversiones y préstamos. Esta tendencia es la misma que la del trimestre anterior. Es notable que el número de transacciones de las empresas de productos de privacidad y seguridad tuvo el mayor aumento intermensual (275%), seguido por la infraestructura (114%).
Situación de financiación de fondos de capital de riesgo
El número de nuevos fondos emitidos en el segundo trimestre fue de (10 y la escala de recaudación fue de )7.2 millones de dólares, ambos alcanzando un nuevo mínimo desde el tercer trimestre de 2020.
En la primera mitad de 2023, el tamaño promedio de los nuevos fondos fue de 236 millones de dólares, y la mediana fue de 50 millones de dólares, lo que representa una gran disminución en comparación con el año pasado.
Análisis y Conclusiones
La encriptación de capital de riesgo en el mercado bajista sigue en curso. Aunque el número de transacciones se mantiene estable, el monto total de inversión sigue disminuyendo. Esta tendencia es consistente con los desafíos que enfrenta la industria de capital de riesgo en general.
En comparación con el mercado bajista anterior, la actividad de capital de riesgo en encriptación sigue siendo activa. La cantidad de transacciones y el tamaño de las inversiones son aproximadamente el doble que durante el mercado bajista de 2017-2020, lo que indica que el ecosistema emprendedor seguirá logrando un crecimiento neto a largo plazo.
Las instituciones de capital de riesgo enfrentan un entorno de financiamiento difícil. El aumento de las tasas de interés ha reducido la preferencia de los inversores por los activos de riesgo. Además, los precios de los activos encriptados son bajos, y en 2022 varias empresas apoyadas por capital de riesgo enfrentaron reveses, lo que ha dificultado la recaudación de fondos para estas instituciones en 2023.
La falta de nuevos fondos de capital de riesgo seguirá ejerciendo presión sobre los fundadores. Las startups respaldadas por capital de riesgo tendrán más dificultades para financiarse este año, y esta tendencia continuará en el futuro previsible. Los fundadores deben centrarse más en los ingresos y en un modelo de negocio sostenible, y prepararse para aceptar financiamiento de menor escala y ceder una mayor participación en la empresa.
La actividad de negociación en la etapa inicial de las semillas se mantiene estable. A pesar de una ligera disminución en comparación con el trimestre anterior, la cantidad de transacciones de semillas en la etapa inicial se ha mantenido prácticamente sin cambios. En la etapa temprana, las transacciones de la ronda de semillas ( y la ronda A ) representan cerca del 75% de todas las transacciones, lo que indica que, a pesar del ambiente general desfavorable, los emprendedores siguen activos y los capitalistas de riesgo mantienen su atención. Como se vio en el mercado bajista anterior, los inversores astutos pueden descubrir tesoros entre los emprendedores tenaces que emprenden en tiempos de adversidad.
Estados Unidos continúa dominando el ecosistema de emprendimiento en encriptación. A pesar de que el entorno regulatorio no es muy amigable, las startups de encriptación en Estados Unidos aún atraen la gran mayoría del capital de riesgo. La posición dominante de las empresas estadounidenses en el ecosistema de encriptación brinda a los formuladores de políticas de Estados Unidos la oportunidad de retener talento de primer nivel mediante la formulación de políticas proactivas, fomentar la innovación tecnológica y financiera, y mantener una posición de liderazgo en la economía futura.
Web3 mantiene el liderazgo en número de transacciones, mientras que los proyectos de transacciones siguen recibiendo la mayor inversión. Esta tendencia de múltiples trimestres muestra que los modelos de ganancias tradicionales (, como las empresas de intercambio y herramientas de intercambio ), recaudan la mayor cantidad de fondos, pero las empresas emergentes en los campos de Web3, DAO, metaverso y juegos han completado el mayor número de transacciones individuales.
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gas_fee_trauma
· hace18h
Mercado bajista es mercado bajista, no se puede soportar más.
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FarmHopper
· hace20h
¿Cuánto tiempo ha pasado? ¿No ha terminado aún...?
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Layer3Dreamer
· hace20h
teóricamente hablando, estos flujos de capital indican un punto de inflexión de zkVM en el segundo trimestre...
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BlockTalk
· hace20h
Mercado bajista, qué triste, ¿verdad?
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AirdropHarvester
· hace20h
Tan difícil como derrotar a un jefe. ¡Vamos a dar un impulso!
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LiquidityWitch
· hace20h
Mercado bajista aún tiene que continuar soportando
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MetadataExplorer
· hace20h
El mercado bajista ya ha pasado, ¿no se ve el fondo aún?
La inversión en encriptación en el Q2 de 2023 continúa en descenso, con Estados Unidos liderando el ecosistema.
Informe de inversión de riesgo en encriptación y cadena de bloques del segundo trimestre de 2023
Principales hallazgos
La inversión de capital de riesgo en el campo de la encriptación aún no ha tocado fondo. La cantidad de transacciones en el segundo trimestre ha aumentado ligeramente, pero el monto total de la inversión sigue disminuyendo.
La valoración sigue disminuyendo. La mediana de la valoración previa a la inversión en transacciones de capital de riesgo en encriptación del segundo trimestre cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2021.
Las empresas de tipo Web3 dominan en número de transacciones, mientras que las empresas de comercio recaudan la mayor cantidad de fondos. Esta tendencia continúa desde el trimestre anterior.
Estados Unidos mantiene una posición de liderazgo en el campo de la encriptación. Las startups de encriptación de Estados Unidos representan más del 43% de todas las transacciones y más del 45% de los fondos recaudados.
El entorno de financiamiento de capital de riesgo sigue siendo severo. En el segundo trimestre, solo se establecieron 10 nuevos fondos de capital de riesgo encriptado, con un total de recaudación de 720 millones de dólares, el más bajo desde el tercer trimestre de 2020.
Cantidad de transacciones y escala de inversión
En el segundo trimestre de 2023, la inversión total en el sector de la encriptación y la cadena de bloques fue de 2.32 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo mínimo cíclico y el nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2020, continuando la tendencia a la baja desde el pico de 13 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2022. En los últimos tres trimestres, el total de fondos recaudados por las startups de encriptación y cadena de bloques fue inferior al del segundo trimestre del año pasado.
A pesar de que la inversión de capital aún no ha tocado fondo, la actividad de transacciones en el segundo trimestre ha mostrado una leve recuperación, completando 456 transacciones, por encima de las 439 del primer trimestre. Esto se debe principalmente al aumento de las transacciones de la ronda A de 154 a 174.
Desde la perspectiva de la inversión de capital, en la etapa inicial, las transacciones antes de la semilla, durante la fase semilla y la ronda A ocupan el 73% del total de la inversión, mientras que las transacciones posteriores representan el 27%.
Análisis por año de fundación de la empresa
Las empresas establecidas en 2021 y 2022 completaron la mayor cantidad de transacciones de capital de riesgo en el segundo trimestre. A diferencia del primer trimestre, las empresas fundadas en 2022 recaudaron la mayor cantidad de fondos, seguidas de las empresas fundadas en 2021.
Distribución geográfica de la sede de la empresa
Las empresas estadounidenses lideran tanto en la cantidad de transacciones como en la recaudación de fondos. En el segundo trimestre, las empresas estadounidenses recaudaron el 45% del capital de riesgo en encriptación, seguidas por el Reino Unido ( 17.7% ), Singapur ( 15.7% ) y Corea del Sur ( 15.4% ).
Desde las transacciones completadas, las empresas de EE. UU. han realizado el 43% de todas las transacciones de encriptación de capital de riesgo, seguidas de Singapur (7.5%), el Reino Unido (7.5%) y Corea del Sur (3.1%).
Escala de transacciones y valoración
En el segundo trimestre, la mediana de la valoración previa a la inversión de transacciones de capital de riesgo en encriptación cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2022. La mediana del tamaño de las transacciones fue de 3 millones de dólares.
La tendencia a la baja en el tamaño y la valoración de las transacciones de encriptación de capital de riesgo es coherente con toda la industria del capital de riesgo.
Análisis de sectores especializados
Las empresas emergentes en comercio, inversión y préstamos recaudaron la mayor cantidad de capital de riesgo en el segundo trimestre, alcanzando 4.73 mil millones de dólares en (, lo que representa el 20% de ). Las empresas emergentes en Web3, NFT, juegos, DAO y metaverso ocupan el segundo lugar, recaudando 4.42 mil millones de dólares, representando el 19%.
LayerZero completó la transacción más grande de este trimestre, una ronda de financiamiento de 120 millones de dólares. Magic Eden completó la transacción más grande de Web3/NFT, recaudando 52 millones de dólares. Auradine completó la transacción más grande de infraestructura, recaudando 81 millones de dólares. River Financial completó la transacción más grande de intercambio, recaudando 35 millones de dólares.
Desde la cantidad de transacciones, las empresas en los campos de juegos Web3, NFT, DAO y metaverso se mantienen a la cabeza, seguidas por empresas de transacciones, intercambios, inversiones y préstamos. Esta tendencia es la misma que la del trimestre anterior. Es notable que el número de transacciones de las empresas de productos de privacidad y seguridad tuvo el mayor aumento intermensual (275%), seguido por la infraestructura (114%).
Situación de financiación de fondos de capital de riesgo
El número de nuevos fondos emitidos en el segundo trimestre fue de (10 y la escala de recaudación fue de )7.2 millones de dólares, ambos alcanzando un nuevo mínimo desde el tercer trimestre de 2020.
En la primera mitad de 2023, el tamaño promedio de los nuevos fondos fue de 236 millones de dólares, y la mediana fue de 50 millones de dólares, lo que representa una gran disminución en comparación con el año pasado.
Análisis y Conclusiones
La encriptación de capital de riesgo en el mercado bajista sigue en curso. Aunque el número de transacciones se mantiene estable, el monto total de inversión sigue disminuyendo. Esta tendencia es consistente con los desafíos que enfrenta la industria de capital de riesgo en general.
En comparación con el mercado bajista anterior, la actividad de capital de riesgo en encriptación sigue siendo activa. La cantidad de transacciones y el tamaño de las inversiones son aproximadamente el doble que durante el mercado bajista de 2017-2020, lo que indica que el ecosistema emprendedor seguirá logrando un crecimiento neto a largo plazo.
Las instituciones de capital de riesgo enfrentan un entorno de financiamiento difícil. El aumento de las tasas de interés ha reducido la preferencia de los inversores por los activos de riesgo. Además, los precios de los activos encriptados son bajos, y en 2022 varias empresas apoyadas por capital de riesgo enfrentaron reveses, lo que ha dificultado la recaudación de fondos para estas instituciones en 2023.
La falta de nuevos fondos de capital de riesgo seguirá ejerciendo presión sobre los fundadores. Las startups respaldadas por capital de riesgo tendrán más dificultades para financiarse este año, y esta tendencia continuará en el futuro previsible. Los fundadores deben centrarse más en los ingresos y en un modelo de negocio sostenible, y prepararse para aceptar financiamiento de menor escala y ceder una mayor participación en la empresa.
La actividad de negociación en la etapa inicial de las semillas se mantiene estable. A pesar de una ligera disminución en comparación con el trimestre anterior, la cantidad de transacciones de semillas en la etapa inicial se ha mantenido prácticamente sin cambios. En la etapa temprana, las transacciones de la ronda de semillas ( y la ronda A ) representan cerca del 75% de todas las transacciones, lo que indica que, a pesar del ambiente general desfavorable, los emprendedores siguen activos y los capitalistas de riesgo mantienen su atención. Como se vio en el mercado bajista anterior, los inversores astutos pueden descubrir tesoros entre los emprendedores tenaces que emprenden en tiempos de adversidad.
Estados Unidos continúa dominando el ecosistema de emprendimiento en encriptación. A pesar de que el entorno regulatorio no es muy amigable, las startups de encriptación en Estados Unidos aún atraen la gran mayoría del capital de riesgo. La posición dominante de las empresas estadounidenses en el ecosistema de encriptación brinda a los formuladores de políticas de Estados Unidos la oportunidad de retener talento de primer nivel mediante la formulación de políticas proactivas, fomentar la innovación tecnológica y financiera, y mantener una posición de liderazgo en la economía futura.
Web3 mantiene el liderazgo en número de transacciones, mientras que los proyectos de transacciones siguen recibiendo la mayor inversión. Esta tendencia de múltiples trimestres muestra que los modelos de ganancias tradicionales (, como las empresas de intercambio y herramientas de intercambio ), recaudan la mayor cantidad de fondos, pero las empresas emergentes en los campos de Web3, DAO, metaverso y juegos han completado el mayor número de transacciones individuales.