El informe de investigación predice que para 2030 el tamaño de las monedas estables podría alcanzar los 3.7 billones de dólares, lo que presenta oportunidades y desafíos para los bancos.
Las monedas estables se enfrentarán a importantes oportunidades de desarrollo
El 25 de abril de 2025, una conocida institución de investigación de banca de inversión publicó un informe de investigación sobre el dólar digital. El informe señala:
El año 2025 podría convertirse en un punto de inflexión clave para la aplicación de la tecnología blockchain en los sectores financiero y público, tendencia que está impulsada principalmente por cambios regulatorios.
Se espera que para 2030, la oferta total en circulación de las monedas estables pueda crecer a 1.6 billones de dólares en el escenario básico; en un escenario optimista, podría aumentar a 3.7 billones de dólares, y en un escenario pesimista, sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares.
La oferta de moneda estable seguirá estando principalmente valorada en dólares ( alrededor del 90% ), mientras que en las regiones fuera de Estados Unidos podría impulsar más el desarrollo de las monedas digitales de los bancos centrales de sus países.
El marco regulatorio de EE. UU. para las monedas estables podría impulsar la nueva demanda de bonos del Tesoro de EE. UU., y para 2030, se espera que los emisores de monedas estables se conviertan en uno de los principales tenedores de bonos del Tesoro de EE. UU.
Las monedas estables representan un cierto desafío para el sistema bancario tradicional al sustituir parte de los depósitos. Pero también pueden ofrecer nuevas oportunidades de servicio para los bancos y las instituciones financieras.
El informe de investigación dedica un capítulo a explicar que "las importantes oportunidades de desarrollo para las monedas estables están por llegar". A continuación se presentan los principales contenidos de ese capítulo:
Mecanismo de funcionamiento de la moneda estable
La moneda estable es un tipo de criptomoneda que tiene como objetivo mantener un valor estable al estar vinculada a un activo de referencia. Estos activos de referencia pueden ser monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, bienes como el oro, o una canasta de instrumentos financieros. Los componentes clave del sistema de moneda estable incluyen:
Emisor de moneda estable: responsable de emitir la moneda estable y mantener su precio estable mediante la posesión de activos subyacentes de igual valor.
Libro mayor de blockchain: registra las transacciones de moneda estable, proporcionando transparencia y seguridad.
Reservas y colaterales: asegurar que cada moneda pueda ser canjeada a su valor vinculado. Para las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, las reservas generalmente incluyen efectivo, bonos del gobierno a corto plazo y otros activos líquidos.
Proveedor de billetera digital: proporciona billeteras digitales para almacenar, enviar y recibir moneda estable.
Resumen de las principales monedas estables
Hasta abril de 2025, el suministro total de circulación de moneda estable ha superado los 230 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 54% en comparación con el mismo período del año anterior. Las dos principales monedas estables dominan este ecosistema, con una participación de mercado superior al 90% en términos de valor y volumen de transacciones, siendo USDT la más destacada, seguida por USDC.
En los últimos años, el volumen de transacciones de monedas estables ha crecido rápidamente. En el primer trimestre de 2025, el volumen mensual de transacciones de monedas estables se situará entre 650,000 y 700,000 millones de dólares, aproximadamente el doble del nivel de la segunda mitad de 2021 hasta la primera mitad de 2024. Apoyar el ecosistema cripto es el principal escenario de aplicación de las monedas estables.
Factores impulsores de la adopción de la moneda estable en Estados Unidos y en el mundo
Ventajas prácticas: velocidad rápida, bajo costo, disponible todo el día. Especialmente en áreas donde los pagos instantáneos no son comunes, hay una insuficiencia de servicios para pequeñas y medianas empresas, y las empresas multinacionales necesitan una transferencia de fondos global más conveniente, así como en mercados emergentes donde los costos de transacciones transfronterizas son altos y la tecnología bancaria es obsoleta, se ha creado una demanda.
Demanda macroeconómica: cobertura contra la inflación, aumento de la inclusión financiera. En países con alta volatilidad monetaria como Argentina, Turquía y Nigeria, los consumidores protegen sus fondos a través de moneda estable. Cada vez más remesas se realizan en forma de moneda estable, y los usuarios sin cuentas bancarias también pueden utilizar el dólar digital.
Apoyo de bancos e instituciones de pago existentes: esto es crucial para la legitimación y aplicación masiva de las monedas estables. Redes de pago maduras pueden aportar transparencia y facilitar la integración con las soluciones existentes de las empresas. También son importantes los mecanismos de liquidación entre diferentes monedas estables y entre bancos e instituciones no bancarias. Las mejoras tecnológicas están eliminando las barreras que alguna vez limitaron la aplicación de las monedas estables.
Claridad regulatoria: permite a los bancos y a la industria de servicios financieros más amplia adoptar monedas estables en negocios minoristas y mayoristas. Los requisitos de auditoría y las regulaciones de gestión de liquidez también simplificarán la integración operativa.
Tamaño potencial del mercado de moneda estable
Las instituciones de investigación prevén que para 2030 el tamaño del mercado de moneda estable en el escenario base será de 1.6 billones de dólares, en el escenario optimista será de 3.7 billones de dólares y en el escenario pesimista será de 0.5 billones de dólares.
Esta predicción se basa en los siguientes factores:
Parte de los dólares en el extranjero y en EE. UU. están pasando de billetes en papel a moneda estable
Las familias y empresas en Estados Unidos e internacionalmente están reconfigurando parte de la liquidez a corto plazo en dólares hacia monedas estables.
Crecimiento del mercado público de criptomonedas
Se espera que en 2030 el tamaño de las monedas estables no denominadas en dólares sea de 21 mil millones de dólares, 103 mil millones de dólares y 298 mil millones de dólares en escenarios pesimista, base y optimista, respectivamente.
Perspectivas del mercado de moneda estable
En un escenario optimista, el mercado de monedas estables podría expandirse de 5 a 10 veces, alcanzando entre 1.5 y 2.0 billones de dólares para 2030, penetrando en los pagos del comercio global, las remesas personales y los servicios bancarios convencionales. Esto requiere las siguientes condiciones clave:
Principales regiones emiten regulaciones favorables
La amplia confianza de los consumidores y las empresas en las reservas de moneda estable
Distribución razonable de ingresos en la cadena de valor
Amplia adopción de tecnologías que conectan infraestructuras antiguas y nuevas
En un escenario pesimista, las monedas estables se limitarían al ecosistema criptográfico y a casos de uso transfronterizos específicos, y su capitalización de mercado podría estancarse entre 300 mil y 500 mil millones de dólares. Los factores que podrían llevar a esta situación incluyen:
Principales monedas estables experimentan fallos en las reservas o desacoplamiento
El uso diario presenta fricciones y altos costos
La moneda digital del banco central no ha ganado atractivo
Algunas regiones están endureciendo la regulación
La escala de las monedas estables respaldadas por reservas completas limita el crédito.
Principales escenarios de aplicación de las monedas estables
Ordenado por la contribución al volumen total del mercado de moneda estable de mayor a menor:
Comercio de criptomonedas: actualmente es el mayor escenario de aplicación, representando el 90-95% del volumen de transacciones de moneda estable. En la fase de madurez, podría seguir representando alrededor del 50%.
Pagos entre empresas: especialmente al hacer negocios con países de ingresos bajos y medianos. A largo plazo, podría representar alrededor del 20-25%.
Remesas de consumidores: pueden representar entre el 10% y el 20% en caso de una alta tasa de adopción.
Transacciones institucionales y mercados de capital: utilizadas para inversores profesionales o liquidación de valores tokenizados, pueden representar alrededor del 10-15%.
Liquidez y gestión de fondos interbancarios: la proporción puede ser inferior al 10%, pero el impacto potencial es considerable.
La relación entre la moneda estable, las tarjetas bancarias y las monedas digitales de los bancos centrales
El mercado de monedas estables puede evolucionar continuamente, al igual que el mercado de tarjetas bancarias. El actual patrón de duopolio de emisión puede persistir en el mercado offshore, pero es posible que nuevos participantes se unan al mercado onshore de varios países.
Muchos países pueden continuar desarrollando su propia moneda digital del banco central, utilizándola como una herramienta de soberanía estratégica nacional, especialmente en el ámbito de los pagos mayoristas y empresariales.
Impacto de la moneda estable en los bancos
La moneda estable ofrece nuevas oportunidades comerciales a los bancos, incluyendo:
Actuar directamente como emisor de moneda estable
Incluir moneda estable en soluciones de pago
Construir productos estructurados en torno a la moneda estable
Proveer soporte de liquidez
Pero las monedas estables también pueden tener un efecto similar al de los "bancos en sentido estricto"; la transferencia de depósitos hacia las monedas estables puede afectar la capacidad de préstamo de los bancos. Existen diferentes opiniones al respecto; algunos creen que esto puede inhibir el crecimiento económico, mientras que otros consideran que puede reducir el riesgo sistémico.
En general, las monedas estables se encuentran en un periodo de importantes oportunidades de desarrollo, con amplias perspectivas de futuro, pero también enfrentan numerosos desafíos. Los bancos necesitan responder activamente a esta tendencia y aprovechar nuevas oportunidades de negocio.
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InfraVibes
· hace16h
Estuve demasiado optimista con estos datos
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GateUser-e51e87c7
· hace16h
Qué tontería, ¿quién lo cree?
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DegenRecoveryGroup
· hace16h
¡La comida gratis ha llegado!!!
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ThesisInvestor
· hace16h
La posición dominante del dólar es realmente sólida.
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PumpStrategist
· hace16h
El análisis de datos valida mi juicio de hace 6 meses, los bancos tradicionales deberían estar nerviosos.
El informe de investigación predice que para 2030 el tamaño de las monedas estables podría alcanzar los 3.7 billones de dólares, lo que presenta oportunidades y desafíos para los bancos.
Las monedas estables se enfrentarán a importantes oportunidades de desarrollo
El 25 de abril de 2025, una conocida institución de investigación de banca de inversión publicó un informe de investigación sobre el dólar digital. El informe señala:
El año 2025 podría convertirse en un punto de inflexión clave para la aplicación de la tecnología blockchain en los sectores financiero y público, tendencia que está impulsada principalmente por cambios regulatorios.
Se espera que para 2030, la oferta total en circulación de las monedas estables pueda crecer a 1.6 billones de dólares en el escenario básico; en un escenario optimista, podría aumentar a 3.7 billones de dólares, y en un escenario pesimista, sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares.
La oferta de moneda estable seguirá estando principalmente valorada en dólares ( alrededor del 90% ), mientras que en las regiones fuera de Estados Unidos podría impulsar más el desarrollo de las monedas digitales de los bancos centrales de sus países.
El marco regulatorio de EE. UU. para las monedas estables podría impulsar la nueva demanda de bonos del Tesoro de EE. UU., y para 2030, se espera que los emisores de monedas estables se conviertan en uno de los principales tenedores de bonos del Tesoro de EE. UU.
Las monedas estables representan un cierto desafío para el sistema bancario tradicional al sustituir parte de los depósitos. Pero también pueden ofrecer nuevas oportunidades de servicio para los bancos y las instituciones financieras.
El informe de investigación dedica un capítulo a explicar que "las importantes oportunidades de desarrollo para las monedas estables están por llegar". A continuación se presentan los principales contenidos de ese capítulo:
Mecanismo de funcionamiento de la moneda estable
La moneda estable es un tipo de criptomoneda que tiene como objetivo mantener un valor estable al estar vinculada a un activo de referencia. Estos activos de referencia pueden ser monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, bienes como el oro, o una canasta de instrumentos financieros. Los componentes clave del sistema de moneda estable incluyen:
Emisor de moneda estable: responsable de emitir la moneda estable y mantener su precio estable mediante la posesión de activos subyacentes de igual valor.
Libro mayor de blockchain: registra las transacciones de moneda estable, proporcionando transparencia y seguridad.
Reservas y colaterales: asegurar que cada moneda pueda ser canjeada a su valor vinculado. Para las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, las reservas generalmente incluyen efectivo, bonos del gobierno a corto plazo y otros activos líquidos.
Proveedor de billetera digital: proporciona billeteras digitales para almacenar, enviar y recibir moneda estable.
Resumen de las principales monedas estables
Hasta abril de 2025, el suministro total de circulación de moneda estable ha superado los 230 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 54% en comparación con el mismo período del año anterior. Las dos principales monedas estables dominan este ecosistema, con una participación de mercado superior al 90% en términos de valor y volumen de transacciones, siendo USDT la más destacada, seguida por USDC.
En los últimos años, el volumen de transacciones de monedas estables ha crecido rápidamente. En el primer trimestre de 2025, el volumen mensual de transacciones de monedas estables se situará entre 650,000 y 700,000 millones de dólares, aproximadamente el doble del nivel de la segunda mitad de 2021 hasta la primera mitad de 2024. Apoyar el ecosistema cripto es el principal escenario de aplicación de las monedas estables.
Factores impulsores de la adopción de la moneda estable en Estados Unidos y en el mundo
Ventajas prácticas: velocidad rápida, bajo costo, disponible todo el día. Especialmente en áreas donde los pagos instantáneos no son comunes, hay una insuficiencia de servicios para pequeñas y medianas empresas, y las empresas multinacionales necesitan una transferencia de fondos global más conveniente, así como en mercados emergentes donde los costos de transacciones transfronterizas son altos y la tecnología bancaria es obsoleta, se ha creado una demanda.
Demanda macroeconómica: cobertura contra la inflación, aumento de la inclusión financiera. En países con alta volatilidad monetaria como Argentina, Turquía y Nigeria, los consumidores protegen sus fondos a través de moneda estable. Cada vez más remesas se realizan en forma de moneda estable, y los usuarios sin cuentas bancarias también pueden utilizar el dólar digital.
Apoyo de bancos e instituciones de pago existentes: esto es crucial para la legitimación y aplicación masiva de las monedas estables. Redes de pago maduras pueden aportar transparencia y facilitar la integración con las soluciones existentes de las empresas. También son importantes los mecanismos de liquidación entre diferentes monedas estables y entre bancos e instituciones no bancarias. Las mejoras tecnológicas están eliminando las barreras que alguna vez limitaron la aplicación de las monedas estables.
Claridad regulatoria: permite a los bancos y a la industria de servicios financieros más amplia adoptar monedas estables en negocios minoristas y mayoristas. Los requisitos de auditoría y las regulaciones de gestión de liquidez también simplificarán la integración operativa.
Tamaño potencial del mercado de moneda estable
Las instituciones de investigación prevén que para 2030 el tamaño del mercado de moneda estable en el escenario base será de 1.6 billones de dólares, en el escenario optimista será de 3.7 billones de dólares y en el escenario pesimista será de 0.5 billones de dólares.
Esta predicción se basa en los siguientes factores:
Se espera que en 2030 el tamaño de las monedas estables no denominadas en dólares sea de 21 mil millones de dólares, 103 mil millones de dólares y 298 mil millones de dólares en escenarios pesimista, base y optimista, respectivamente.
Perspectivas del mercado de moneda estable
En un escenario optimista, el mercado de monedas estables podría expandirse de 5 a 10 veces, alcanzando entre 1.5 y 2.0 billones de dólares para 2030, penetrando en los pagos del comercio global, las remesas personales y los servicios bancarios convencionales. Esto requiere las siguientes condiciones clave:
En un escenario pesimista, las monedas estables se limitarían al ecosistema criptográfico y a casos de uso transfronterizos específicos, y su capitalización de mercado podría estancarse entre 300 mil y 500 mil millones de dólares. Los factores que podrían llevar a esta situación incluyen:
Principales escenarios de aplicación de las monedas estables
Ordenado por la contribución al volumen total del mercado de moneda estable de mayor a menor:
Comercio de criptomonedas: actualmente es el mayor escenario de aplicación, representando el 90-95% del volumen de transacciones de moneda estable. En la fase de madurez, podría seguir representando alrededor del 50%.
Pagos entre empresas: especialmente al hacer negocios con países de ingresos bajos y medianos. A largo plazo, podría representar alrededor del 20-25%.
Remesas de consumidores: pueden representar entre el 10% y el 20% en caso de una alta tasa de adopción.
Transacciones institucionales y mercados de capital: utilizadas para inversores profesionales o liquidación de valores tokenizados, pueden representar alrededor del 10-15%.
Liquidez y gestión de fondos interbancarios: la proporción puede ser inferior al 10%, pero el impacto potencial es considerable.
La relación entre la moneda estable, las tarjetas bancarias y las monedas digitales de los bancos centrales
El mercado de monedas estables puede evolucionar continuamente, al igual que el mercado de tarjetas bancarias. El actual patrón de duopolio de emisión puede persistir en el mercado offshore, pero es posible que nuevos participantes se unan al mercado onshore de varios países.
Muchos países pueden continuar desarrollando su propia moneda digital del banco central, utilizándola como una herramienta de soberanía estratégica nacional, especialmente en el ámbito de los pagos mayoristas y empresariales.
Impacto de la moneda estable en los bancos
La moneda estable ofrece nuevas oportunidades comerciales a los bancos, incluyendo:
Pero las monedas estables también pueden tener un efecto similar al de los "bancos en sentido estricto"; la transferencia de depósitos hacia las monedas estables puede afectar la capacidad de préstamo de los bancos. Existen diferentes opiniones al respecto; algunos creen que esto puede inhibir el crecimiento económico, mientras que otros consideran que puede reducir el riesgo sistémico.
En general, las monedas estables se encuentran en un periodo de importantes oportunidades de desarrollo, con amplias perspectivas de futuro, pero también enfrentan numerosos desafíos. Los bancos necesitan responder activamente a esta tendencia y aprovechar nuevas oportunidades de negocio.