Dans une atmosphère de marché où le bruit de la volatilité macroéconomique, de l'incertitude mondiale et des exigences réglementaires semble sans fin, une opportunité s'est présentée sous le radar pour Bitcoin.
Cela peut sembler un point d'intrigue faible dans l'histoire globale de Bitcoin, mais un point avec des conséquences potentielles à long terme pour la cryptomonnaie. Au cours du mois dernier, un groupe d'investisseurs institutionnels et de grands détenteurs (ou "baleines") a opérationnellement et discrètement accumulé plus de 41 000 BTC. Vous n'avez pas à prendre les montants accumulés par ces détenteurs potentiels à long terme pour argent comptant. Mais que ce soit 41 000 BTC, 20 000 BTC ou 10 000 BTC que ces acteurs institutionnels ont accumulés, ce sont des montants qui semblent peu susceptibles de revenir sur le marché de sitôt.
Cette récente vague d'achats à grande échelle n'est pas le résultat d'un engouement de détail ou d'une positivité spéculative du type qui voit des influenceurs des médias sociaux promouvoir un actif prétendument "brûlant". Ce ne sont pas les investisseurs de détail ou les nouveaux enthousiastes qui achètent ces BTC, mais des entités disposant d'un capital important, allant des gestionnaires d'actifs et des fonds spéculatifs jusqu'à certaines entreprises publiques. Et ces achats changent l'histoire du Bitcoin d'un actif spéculatif qui pourrait ne pas être présent à long terme vers une narration de plus en plus dominée par l'idée du Bitcoin comme une "réserve stratégique."
Le Pouvoir Silencieux de l'Achat Institutionnel
Contrairement aux hausses effrénées des marchés de détail du passé de Bitcoin, le tout dernier cycle de Bitcoin connaît quelque chose de bien plus durable — et bien plus excitant pour les supporters inconditionnels. Ce qui se passe ? Les institutions s'intéressent à Bitcoin. Et elles le font d'une manière qui est susceptible de convaincre même les critiques les plus sceptiques.
Le mois dernier, des entités ressemblant à des baleines ont amassé plus de 41 000 BTC, selon l’analyse des données on-chain. Ce n’est pas la première fois que nous observons une telle accumulation. Cependant, cela se produit maintenant à un rythme croissant.
Pour un nombre croissant de corporations et de fonds, le Bitcoin devient quelque chose que vous détenez. Ce n'est pas un actif de trading mais un actif de réserve similaire à l'or.
La demande actuelle est pour Bitcoin, et cela survient à un moment où le taux d'émission de BTC vient d'être réduit de moitié, avec de nouveaux BTC entrant en circulation à un rythme beaucoup plus lent qu'auparavant. Les institutions achètent maintenant des BTC à un rythme supérieur à 3 fois ce qui est produit. Cela entraîne un scénario où le BTC est accumulé et conservé bien au-delà de ce qui est actuellement extrait.
La dominance de MicroStrategy et la diminution du flottant
MicroStrategy (MSTR) est au centre de cet élan institutionnel. C'est le plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin. Il possède plus de 555 000 BTC d'une valeur de plus de 30 milliards de dollars — aux prix actuels. MicroStrategy détient maintenant environ 2,6 % de l'offre circulante totale de Bitcoin. Et, selon les déclarations de l'entreprise et les dépôts publics, elle n'a aucune intention de vendre.
C’est plus qu’une statistique qui attire simplement l’attention. La stratégie d’accumulation de bitcoins à long terme de MicroStrategy retire une grande partie du bitcoin de la circulation active. D’après ce que nous pouvons dire, ses avoirs contribuent à un taux de déflation effectif annuel de 2,23 % – et c’est sans même tenir compte d’autres institutions qui ont des stratégies similaires d’achat et de conservation.
Lorsque vous ajoutez à cela des fonds, des entités de qualité souveraine et des plateformes de conservation qui conservent Bitcoin en stockage à froid, la véritable offre disponible pour le trading se contracte rapidement. Bitcoin n'est pas seulement théoriquement rare ; il est évalué dans des dynamiques de marché pratiques en tant qu'actif numérique dont l'offre diminue.
Lorsque l'offre ne peut pas suivre la demande et qu'une grande partie des BTC devient illiquide, les effets sur le prix pourraient être énormes à long terme—surtout si la demande de détail reprend ou si de nouveaux ETF spot donnent encore plus d'attrait au BTC.
L'ère institutionnelle : ce que cela signifie pour l'avenir de Bitcoin
Nous commençons peut-être à voir les premiers signes d'un changement fondamental dans la manière dont les gens perçoivent et valorisent Bitcoin. Ce n'est plus seulement un actif à la volatilité sauvage sur lequel les traders de détail parient ; il est de plus en plus considéré comme une couverture stratégique. Il est de plus en plus perçu comme quelque chose auquel de grands portefeuilles sérieux s'allouent et détiennent à long terme.
Les flux institutionnels actuels préparent le terrain pour ce que certains analystes appellent la "Phase II" de l'adoption de Bitcoin—des institutions, des entreprises publiques, et même des entités souveraines investissant dans Bitcoin avec un accent sur la préservation du capital à long terme.
Bien que cette vague puisse ne pas posséder le panache dramatique des hausses menées par les investisseurs de détail, elle pourrait s'avérer encore plus puissante. L'accumulation calme et constante d'actifs construit non seulement un marché mais aussi un cadre mental d'offre et de demande dans lequel seul le prix peut augmenter. Qui ne voudrait pas en faire partie ?
Dans un contexte d'inflation, d'instabilité géopolitique et d'inquiétudes concernant la dévaluation des monnaies fiduciaires, Bitcoin reste un actif neutre et sans frontières avec une rareté intégrée. Et les institutions prennent note — pas avec des tweets, mais avec des milliards en fonds disponibles.
Alors que l'accumulation se poursuit et que de nouveaux produits financiers sont introduits, élargissant l'exposition au Bitcoin, la cryptomonnaie entre dans une ère où sa technologie révolutionnaire pourrait se transformer en quelque chose de plus stable et fiable : une "classe d'actifs fondamentaux" à laquelle les gestionnaires d'investissement devraient allouer. Et les baleines semblent être les premières en ligne.
Divulgation : Ce n'est pas un conseil de trading ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une cryptomonnaie ou d'investir dans des services.
Suivez-nous sur Twitter @themerklehash pour rester informé des dernières actualités sur les cryptomonnaies, les NFT, l'IA, la cybersécurité et le métavers !
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L'accumulation institutionnelle augmente : Plus de 41 000 BTC acquis discrètement par des Baleines
Dans une atmosphère de marché où le bruit de la volatilité macroéconomique, de l'incertitude mondiale et des exigences réglementaires semble sans fin, une opportunité s'est présentée sous le radar pour Bitcoin.
Cela peut sembler un point d'intrigue faible dans l'histoire globale de Bitcoin, mais un point avec des conséquences potentielles à long terme pour la cryptomonnaie. Au cours du mois dernier, un groupe d'investisseurs institutionnels et de grands détenteurs (ou "baleines") a opérationnellement et discrètement accumulé plus de 41 000 BTC. Vous n'avez pas à prendre les montants accumulés par ces détenteurs potentiels à long terme pour argent comptant. Mais que ce soit 41 000 BTC, 20 000 BTC ou 10 000 BTC que ces acteurs institutionnels ont accumulés, ce sont des montants qui semblent peu susceptibles de revenir sur le marché de sitôt.
Cette récente vague d'achats à grande échelle n'est pas le résultat d'un engouement de détail ou d'une positivité spéculative du type qui voit des influenceurs des médias sociaux promouvoir un actif prétendument "brûlant". Ce ne sont pas les investisseurs de détail ou les nouveaux enthousiastes qui achètent ces BTC, mais des entités disposant d'un capital important, allant des gestionnaires d'actifs et des fonds spéculatifs jusqu'à certaines entreprises publiques. Et ces achats changent l'histoire du Bitcoin d'un actif spéculatif qui pourrait ne pas être présent à long terme vers une narration de plus en plus dominée par l'idée du Bitcoin comme une "réserve stratégique."
Le Pouvoir Silencieux de l'Achat Institutionnel
Contrairement aux hausses effrénées des marchés de détail du passé de Bitcoin, le tout dernier cycle de Bitcoin connaît quelque chose de bien plus durable — et bien plus excitant pour les supporters inconditionnels. Ce qui se passe ? Les institutions s'intéressent à Bitcoin. Et elles le font d'une manière qui est susceptible de convaincre même les critiques les plus sceptiques.
Le mois dernier, des entités ressemblant à des baleines ont amassé plus de 41 000 BTC, selon l’analyse des données on-chain. Ce n’est pas la première fois que nous observons une telle accumulation. Cependant, cela se produit maintenant à un rythme croissant.
Pour un nombre croissant de corporations et de fonds, le Bitcoin devient quelque chose que vous détenez. Ce n'est pas un actif de trading mais un actif de réserve similaire à l'or.
La demande actuelle est pour Bitcoin, et cela survient à un moment où le taux d'émission de BTC vient d'être réduit de moitié, avec de nouveaux BTC entrant en circulation à un rythme beaucoup plus lent qu'auparavant. Les institutions achètent maintenant des BTC à un rythme supérieur à 3 fois ce qui est produit. Cela entraîne un scénario où le BTC est accumulé et conservé bien au-delà de ce qui est actuellement extrait.
La dominance de MicroStrategy et la diminution du flottant
MicroStrategy (MSTR) est au centre de cet élan institutionnel. C'est le plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin. Il possède plus de 555 000 BTC d'une valeur de plus de 30 milliards de dollars — aux prix actuels. MicroStrategy détient maintenant environ 2,6 % de l'offre circulante totale de Bitcoin. Et, selon les déclarations de l'entreprise et les dépôts publics, elle n'a aucune intention de vendre.
C’est plus qu’une statistique qui attire simplement l’attention. La stratégie d’accumulation de bitcoins à long terme de MicroStrategy retire une grande partie du bitcoin de la circulation active. D’après ce que nous pouvons dire, ses avoirs contribuent à un taux de déflation effectif annuel de 2,23 % – et c’est sans même tenir compte d’autres institutions qui ont des stratégies similaires d’achat et de conservation.
Lorsque vous ajoutez à cela des fonds, des entités de qualité souveraine et des plateformes de conservation qui conservent Bitcoin en stockage à froid, la véritable offre disponible pour le trading se contracte rapidement. Bitcoin n'est pas seulement théoriquement rare ; il est évalué dans des dynamiques de marché pratiques en tant qu'actif numérique dont l'offre diminue.
Lorsque l'offre ne peut pas suivre la demande et qu'une grande partie des BTC devient illiquide, les effets sur le prix pourraient être énormes à long terme—surtout si la demande de détail reprend ou si de nouveaux ETF spot donnent encore plus d'attrait au BTC.
L'ère institutionnelle : ce que cela signifie pour l'avenir de Bitcoin
Nous commençons peut-être à voir les premiers signes d'un changement fondamental dans la manière dont les gens perçoivent et valorisent Bitcoin. Ce n'est plus seulement un actif à la volatilité sauvage sur lequel les traders de détail parient ; il est de plus en plus considéré comme une couverture stratégique. Il est de plus en plus perçu comme quelque chose auquel de grands portefeuilles sérieux s'allouent et détiennent à long terme.
Les flux institutionnels actuels préparent le terrain pour ce que certains analystes appellent la "Phase II" de l'adoption de Bitcoin—des institutions, des entreprises publiques, et même des entités souveraines investissant dans Bitcoin avec un accent sur la préservation du capital à long terme.
Bien que cette vague puisse ne pas posséder le panache dramatique des hausses menées par les investisseurs de détail, elle pourrait s'avérer encore plus puissante. L'accumulation calme et constante d'actifs construit non seulement un marché mais aussi un cadre mental d'offre et de demande dans lequel seul le prix peut augmenter. Qui ne voudrait pas en faire partie ?
Dans un contexte d'inflation, d'instabilité géopolitique et d'inquiétudes concernant la dévaluation des monnaies fiduciaires, Bitcoin reste un actif neutre et sans frontières avec une rareté intégrée. Et les institutions prennent note — pas avec des tweets, mais avec des milliards en fonds disponibles.
Alors que l'accumulation se poursuit et que de nouveaux produits financiers sont introduits, élargissant l'exposition au Bitcoin, la cryptomonnaie entre dans une ère où sa technologie révolutionnaire pourrait se transformer en quelque chose de plus stable et fiable : une "classe d'actifs fondamentaux" à laquelle les gestionnaires d'investissement devraient allouer. Et les baleines semblent être les premières en ligne.
Divulgation : Ce n'est pas un conseil de trading ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une cryptomonnaie ou d'investir dans des services.
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