Uniswap V4 : Quatre mécanismes d'innovation qui mènent le développement de la Finance décentralisée
Le 13 juin, Uniswap a publié un projet de code pour la version V4, suscitant une forte réaction dans l'industrie et devenant un sujet brûlant récemment. En tant que plus grande plateforme d'échange décentralisée en termes de taille, Uniswap détient depuis longtemps plus de 50 % des parts de marché des échanges sur la chaîne, avec un volume de transactions plus de trois fois supérieur à celui de son deuxième concurrent. Le lancement de la V4 va renforcer sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
Uniswap Labs a détaillé dans la documentation publiée les principales innovations de la version 4, y compris les Hooks permettant de personnaliser les AMM, le Singleton qui modifie le cadre des comptes et la logique des commandes, ainsi que la comptabilité Flash et l'ETH natif qui peuvent réduire considérablement les frais de Gas. Ces innovations apporteront une plus grande flexibilité aux DEX, une liquidité de meilleure qualité, des frais réduits et plus de choix. En même temps, ces améliorations injectent une nouvelle dynamique dans la concurrence entre DEX et CEX, accélérant le rattrapage des DEX par rapport aux CEX, ce qui aura un impact profond sur l'avenir du Finance décentralisée.
Uniswap mène l'innovation dans le secteur de la Finance décentralisée
La mise à niveau d'Uniswap V4 suscite beaucoup d'attention, d'une part en raison des enquêtes menées par les organismes de réglementation sur certaines bourses centralisées, ce qui pousse les institutions du secteur à s'inquiéter des perspectives de développement des CEX, tandis que les DEX, qui sont décentralisés et résistants à la censure, gagnent en faveur. D'autre part, en tant que leader du secteur, chaque version d'Uniswap façonne la direction du développement des DEX, étant imité par les suiveurs, ce qui stimule la prospérité de l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée. Revenons sur l'évolution des versions historiques d'Uniswap.
Uniswap V1 a été lancé en novembre 2018, introduisant pour la première fois un modèle de market maker automatisé, permettant le trading entre les tokens ERC-20 et l'ETH. Cette innovation a inspiré les échanges décentralisés ultérieurs et a jeté les bases du développement de l'écosystème de la Finance décentralisée.
La version V2 a été publiée en mai 2020, prenant en charge les échanges directs entre les jetons ERC-20 et introduisant un mécanisme d'extraction de liquidités qui augmente la liquidité des paires de trading en récompensant les fournisseurs de liquidités. Cette capacité de liquidité de cette version a favorisé l'émergence de plusieurs projets de Finance décentralisée.
La version V3 lancée en mai 2021 a introduit des fonctionnalités de liquidité centralisée et d'ordres à cours limité. Ces innovations ont considérablement amélioré l'efficacité de l'utilisation des fonds et la flexibilité des transactions, offrant aux utilisateurs un contrôle de transaction plus précis.
La prochaine version V4 apportera une innovation complète au niveau de l'infrastructure DeFi. Elle proposera des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, un AMM avec de nouvelles fonctionnalités ajoutées par "accrochage", ainsi que d'autres caractéristiques innovantes utilisant un cadre de contrats intelligents. Ces améliorations renforceront davantage les caractéristiques décentralisées d'Uniswap, apportant de nouvelles transformations et opportunités à l'écosystème DeFi.
Uniswap V4 : quatre mécanismes d'innovation
Uniswap V4 a créé une infrastructure DeFi efficace, flexible et à faible coût en introduisant des mécanismes innovants tels que les Hooks, les Singleton et la comptabilité Flash, offrant aux utilisateurs une expérience de trading de meilleure qualité et plus d'opportunités. Voici les principales caractéristiques innovantes de V4 :
Crochets
Les Hooks sont l'une des innovations clés de V4, qui sont essentiellement des contrats externes créés et définis par les développeurs pour la logique de transaction. Ils permettent d'appeler des contrats externes à des nœuds spécifiques du cycle de vie de la réserve de liquidités pour exécuter des opérations spécifiées, comme créer des ordres à cours limité avant une transaction ou ajuster le niveau des frais de transaction après un changement de position dans la réserve de liquidités.
Cette caractéristique de personnalisation fait d'Uniswap V4 une plateforme de pools de liquidité flexible. Les développeurs peuvent concevoir librement diverses nouvelles fonctionnalités pour répondre à différents scénarios de transaction, liant ainsi la liquidité au développement du projet. Cela stimule non seulement la créativité des développeurs et de la communauté, mais renforce également l'effet de réseau d'Uniswap V4, en faisant une infrastructure essentielle de l'écosystème de la Finance décentralisée.
Actuellement, Uniswap V4 présente plusieurs exemples de Hooks, y compris le teneur de marché à moyenne pondérée dans le temps (TWAMM), des frais dynamiques, des ordres à cours limité on-chain, le prêt de liquidités inactives, des oracles on-chain personnalisés ainsi que la distribution des profits MEV internalisée.
Singleton
Singleton est la nouvelle architecture de contrat adoptée par V4. Contrairement aux versions précédentes où chaque pool de liquidité correspondait à un contrat, Singleton regroupe tous les pools de liquidité dans un seul contrat. Cette conception réduit considérablement le coût de création des pools de liquidité et les frais de Gas, améliorant ainsi l'efficacité des transactions.
Les principaux avantages de l'architecture Singleton incluent :
Réduction des coûts : pas besoin de déployer un contrat séparé pour chaque pool de liquidité
Améliorer l'efficacité : réaliser des transactions multi-sauts, les utilisateurs n'ont qu'à appeler un contrat une fois pour effectuer tous les échanges.
Scalabilité : facilite l'ajout de nouvelles fonctionnalités et caractéristiques, améliorant la flexibilité du système
Gestion simplifiée des positions de liquidité : utilisation d'adresses pour gérer les positions, permettant une gestion plus efficace des données de liquidité.
Comptabilité Flash
Flash Accounting est un nouveau mode de comptabilité introduit basé sur une architecture de contrat singleton. Il ne calcule les frais de transaction qu'en fonction de la variation du solde net, plutôt qu'en calculant le solde de toutes les positions pertinentes, ce qui réduit considérablement la consommation de Gas.
Ce système tire parti de l'avantage de la gestion de tous les pools de liquidité par un seul contrat dans V4. Lors d'une transaction, le système interroge uniquement le solde net du pool actuel, calcule les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur, évitant ainsi le processus complexe de calcul de tous les soldes de position associés.
En plus de réduire la consommation de Gas, la comptabilité Flash peut également améliorer l'efficacité des routages inter-pools et réduire les coûts des transactions multi-pools. Combiné avec des contrats indexés, il prend en charge des intégrations et des innovations plus complexes, avec l'espoir d'augmenter considérablement le nombre de pools.
ETH natif
La prise en charge de l'ETH natif dans V4 permet des échanges directs entre l'ETH et d'autres tokens, sans avoir à convertir l'ETH en WETH au préalable. Cette fonctionnalité réduit considérablement les coûts et le temps de transaction, tout en améliorant la liquidité et en attirant davantage de fournisseurs de liquidité dans l'écosystème.
Dans sa mise en œuvre, le contrat central V4 a ajouté un pool ETH dédié aux échanges directs entre ETH et d'autres tokens. Lors de la transaction, le système compare automatiquement le volume de transaction avec la quantité d'ETH dans le pool, et calcule le nombre correspondant d'autres tokens. Cela permet aux utilisateurs d'échanger directement entre ETH et d'autres tokens dans V4, sans avoir à passer par un processus de conversion compliqué.
L'introduction de l'ETH natif rend V4 plus pratique et efficace, offrant aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et renforçant davantage la liquidité et la compétitivité d'Uniswap.
Uniswap V4 devrait résoudre les difficultés de développement des DEX
Dans le marché des actifs numériques, les CEX ont longtemps dominé, tandis que les DEX sont limités par des problèmes de liquidité, une mauvaise expérience utilisateur et des coûts de transaction élevés. Le lancement d'Uniswap V4 pourrait devenir un tournant pour résoudre ces problèmes. Grâce à des solutions innovantes, V4 prévoit d'améliorer la situation des DEX sous quatre aspects :
Améliorer la liquidité : augmenter la personnalisation et la liquidité des DEX grâce à des mécanismes tels que la fonction Hook et la distribution des profits MEV.
Optimiser l'expérience utilisateur : introduire l'algorithme TWAMM et la fonction de trading à prix limité pour améliorer l'efficacité de la découverte des prix et l'expérience de trading.
Réduction des frais de transaction : réduire le coût des transactions grâce à des mécanismes tels que la répartition des bénéfices MEV et la comptabilité instantanée.
Améliorer l'efficacité des coûts : adopter une architecture Singleton pour réduire les frais de Gas et améliorer l'efficacité du déploiement des contrats.
Bien que les DEX et les CEX présentent encore des différences en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit progressivement avec les mises à jour et les améliorations continues d'Uniswap. À l'avenir, Uniswap V4 devrait jouer un rôle plus important dans la concurrence entre DEX et CEX, devenant le moteur de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée et guidant la direction du développement de l'ensemble du secteur.
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Les quatre grandes innovations d'Uniswap V4 ouvrent une nouvelle ère dans le développement des DEX.
Uniswap V4 : Quatre mécanismes d'innovation qui mènent le développement de la Finance décentralisée
Le 13 juin, Uniswap a publié un projet de code pour la version V4, suscitant une forte réaction dans l'industrie et devenant un sujet brûlant récemment. En tant que plus grande plateforme d'échange décentralisée en termes de taille, Uniswap détient depuis longtemps plus de 50 % des parts de marché des échanges sur la chaîne, avec un volume de transactions plus de trois fois supérieur à celui de son deuxième concurrent. Le lancement de la V4 va renforcer sa position de leader dans le domaine de la Finance décentralisée.
Uniswap Labs a détaillé dans la documentation publiée les principales innovations de la version 4, y compris les Hooks permettant de personnaliser les AMM, le Singleton qui modifie le cadre des comptes et la logique des commandes, ainsi que la comptabilité Flash et l'ETH natif qui peuvent réduire considérablement les frais de Gas. Ces innovations apporteront une plus grande flexibilité aux DEX, une liquidité de meilleure qualité, des frais réduits et plus de choix. En même temps, ces améliorations injectent une nouvelle dynamique dans la concurrence entre DEX et CEX, accélérant le rattrapage des DEX par rapport aux CEX, ce qui aura un impact profond sur l'avenir du Finance décentralisée.
Uniswap mène l'innovation dans le secteur de la Finance décentralisée
La mise à niveau d'Uniswap V4 suscite beaucoup d'attention, d'une part en raison des enquêtes menées par les organismes de réglementation sur certaines bourses centralisées, ce qui pousse les institutions du secteur à s'inquiéter des perspectives de développement des CEX, tandis que les DEX, qui sont décentralisés et résistants à la censure, gagnent en faveur. D'autre part, en tant que leader du secteur, chaque version d'Uniswap façonne la direction du développement des DEX, étant imité par les suiveurs, ce qui stimule la prospérité de l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée. Revenons sur l'évolution des versions historiques d'Uniswap.
Uniswap V1 a été lancé en novembre 2018, introduisant pour la première fois un modèle de market maker automatisé, permettant le trading entre les tokens ERC-20 et l'ETH. Cette innovation a inspiré les échanges décentralisés ultérieurs et a jeté les bases du développement de l'écosystème de la Finance décentralisée.
La version V2 a été publiée en mai 2020, prenant en charge les échanges directs entre les jetons ERC-20 et introduisant un mécanisme d'extraction de liquidités qui augmente la liquidité des paires de trading en récompensant les fournisseurs de liquidités. Cette capacité de liquidité de cette version a favorisé l'émergence de plusieurs projets de Finance décentralisée.
La version V3 lancée en mai 2021 a introduit des fonctionnalités de liquidité centralisée et d'ordres à cours limité. Ces innovations ont considérablement amélioré l'efficacité de l'utilisation des fonds et la flexibilité des transactions, offrant aux utilisateurs un contrôle de transaction plus précis.
La prochaine version V4 apportera une innovation complète au niveau de l'infrastructure DeFi. Elle proposera des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, un AMM avec de nouvelles fonctionnalités ajoutées par "accrochage", ainsi que d'autres caractéristiques innovantes utilisant un cadre de contrats intelligents. Ces améliorations renforceront davantage les caractéristiques décentralisées d'Uniswap, apportant de nouvelles transformations et opportunités à l'écosystème DeFi.
Uniswap V4 : quatre mécanismes d'innovation
Uniswap V4 a créé une infrastructure DeFi efficace, flexible et à faible coût en introduisant des mécanismes innovants tels que les Hooks, les Singleton et la comptabilité Flash, offrant aux utilisateurs une expérience de trading de meilleure qualité et plus d'opportunités. Voici les principales caractéristiques innovantes de V4 :
Crochets
Les Hooks sont l'une des innovations clés de V4, qui sont essentiellement des contrats externes créés et définis par les développeurs pour la logique de transaction. Ils permettent d'appeler des contrats externes à des nœuds spécifiques du cycle de vie de la réserve de liquidités pour exécuter des opérations spécifiées, comme créer des ordres à cours limité avant une transaction ou ajuster le niveau des frais de transaction après un changement de position dans la réserve de liquidités.
Cette caractéristique de personnalisation fait d'Uniswap V4 une plateforme de pools de liquidité flexible. Les développeurs peuvent concevoir librement diverses nouvelles fonctionnalités pour répondre à différents scénarios de transaction, liant ainsi la liquidité au développement du projet. Cela stimule non seulement la créativité des développeurs et de la communauté, mais renforce également l'effet de réseau d'Uniswap V4, en faisant une infrastructure essentielle de l'écosystème de la Finance décentralisée.
Actuellement, Uniswap V4 présente plusieurs exemples de Hooks, y compris le teneur de marché à moyenne pondérée dans le temps (TWAMM), des frais dynamiques, des ordres à cours limité on-chain, le prêt de liquidités inactives, des oracles on-chain personnalisés ainsi que la distribution des profits MEV internalisée.
Singleton
Singleton est la nouvelle architecture de contrat adoptée par V4. Contrairement aux versions précédentes où chaque pool de liquidité correspondait à un contrat, Singleton regroupe tous les pools de liquidité dans un seul contrat. Cette conception réduit considérablement le coût de création des pools de liquidité et les frais de Gas, améliorant ainsi l'efficacité des transactions.
Les principaux avantages de l'architecture Singleton incluent :
Comptabilité Flash
Flash Accounting est un nouveau mode de comptabilité introduit basé sur une architecture de contrat singleton. Il ne calcule les frais de transaction qu'en fonction de la variation du solde net, plutôt qu'en calculant le solde de toutes les positions pertinentes, ce qui réduit considérablement la consommation de Gas.
Ce système tire parti de l'avantage de la gestion de tous les pools de liquidité par un seul contrat dans V4. Lors d'une transaction, le système interroge uniquement le solde net du pool actuel, calcule les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur, évitant ainsi le processus complexe de calcul de tous les soldes de position associés.
En plus de réduire la consommation de Gas, la comptabilité Flash peut également améliorer l'efficacité des routages inter-pools et réduire les coûts des transactions multi-pools. Combiné avec des contrats indexés, il prend en charge des intégrations et des innovations plus complexes, avec l'espoir d'augmenter considérablement le nombre de pools.
ETH natif
La prise en charge de l'ETH natif dans V4 permet des échanges directs entre l'ETH et d'autres tokens, sans avoir à convertir l'ETH en WETH au préalable. Cette fonctionnalité réduit considérablement les coûts et le temps de transaction, tout en améliorant la liquidité et en attirant davantage de fournisseurs de liquidité dans l'écosystème.
Dans sa mise en œuvre, le contrat central V4 a ajouté un pool ETH dédié aux échanges directs entre ETH et d'autres tokens. Lors de la transaction, le système compare automatiquement le volume de transaction avec la quantité d'ETH dans le pool, et calcule le nombre correspondant d'autres tokens. Cela permet aux utilisateurs d'échanger directement entre ETH et d'autres tokens dans V4, sans avoir à passer par un processus de conversion compliqué.
L'introduction de l'ETH natif rend V4 plus pratique et efficace, offrant aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et renforçant davantage la liquidité et la compétitivité d'Uniswap.
Uniswap V4 devrait résoudre les difficultés de développement des DEX
Dans le marché des actifs numériques, les CEX ont longtemps dominé, tandis que les DEX sont limités par des problèmes de liquidité, une mauvaise expérience utilisateur et des coûts de transaction élevés. Le lancement d'Uniswap V4 pourrait devenir un tournant pour résoudre ces problèmes. Grâce à des solutions innovantes, V4 prévoit d'améliorer la situation des DEX sous quatre aspects :
Améliorer la liquidité : augmenter la personnalisation et la liquidité des DEX grâce à des mécanismes tels que la fonction Hook et la distribution des profits MEV.
Optimiser l'expérience utilisateur : introduire l'algorithme TWAMM et la fonction de trading à prix limité pour améliorer l'efficacité de la découverte des prix et l'expérience de trading.
Réduction des frais de transaction : réduire le coût des transactions grâce à des mécanismes tels que la répartition des bénéfices MEV et la comptabilité instantanée.
Améliorer l'efficacité des coûts : adopter une architecture Singleton pour réduire les frais de Gas et améliorer l'efficacité du déploiement des contrats.
Bien que les DEX et les CEX présentent encore des différences en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit progressivement avec les mises à jour et les améliorations continues d'Uniswap. À l'avenir, Uniswap V4 devrait jouer un rôle plus important dans la concurrence entre DEX et CEX, devenant le moteur de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée et guidant la direction du développement de l'ensemble du secteur.