Pierre angulaire de l'économie de l'IA : nouveau paysage des stablecoins et applications innovantes

Les stablecoins, en tant qu'une des infrastructures les plus importantes dans le domaine des cryptomonnaies, connaissent une période de large adoption rapide. Entre 2023 et 2025, l'offre totale, le volume des transactions et la vitesse de rotation des stablecoins montrent tous une tendance à l'explosion, en particulier dans des domaines tels que les paiements et les transactions transfrontalières. En même temps, la réglementation devient de plus en plus claire et le degré d'adoption par les institutions ne cesse d'augmenter. De nombreuses grandes banques et entreprises explorent activement l'application des stablecoins afin de réduire les coûts de transaction des canaux de paiement traditionnels.

Avec l'application approfondie de la finance traditionnelle, l'innovation des stablecoins dans le domaine de l'intelligence artificielle progresse également, visant à résoudre de nombreux défis auxquels l'écosystème Web3 de l'intelligence artificielle est confronté.

Défis du système écologique de l'IA

Défi 1 : La contradiction entre la conception des jetons AI et la construction de l'écosystème

De nombreuses équipes de projets AI se concentrent sur le développement de produits, négligeant ainsi la construction dans le domaine de la finance décentralisée. Cela a entraîné certains problèmes :

1. Difficulté à fournir de la liquidité : Bien que certains projets utilisent des pools de jetons, ce qui est bénéfique pour l'accumulation de la valeur des jetons, le problème de la perte impermanente rend difficile la participation des équipes et des fournisseurs de liquidité.

2. Volatilité du prix unitaire de paiement : certains projets utilisent leur jeton comme mode de paiement pour les services, ce qui, bien qu'il ait créé un puissant effet de volant, a également entraîné des problèmes d'instabilité du prix unitaire de paiement.

3. Difficultés de rotation des fonds d'exploitation : certains projets paient des jetons de sous-réseau aux participants, ce qui oblige les participants à échanger fréquemment ces jetons contre des stablecoins pour maintenir leur fonctionnement.

Ces conceptions, bien qu'elles soient bénéfiques pour l'écosystème des jetons AI à certains égards, entravent également l'entrée de certains acteurs clés, car elles tendent à provoquer des fluctuations du marché.

Défi 2 : le dilemme de financement de l'expansion des ressources de calcul AI

Avec le développement rapide de l'IA, la demande de ressources de calcul a explosé sur le marché. Les centres de données et les opérateurs de services cloud ont besoin de capitaux importants pour acquérir des équipements GPU de niveau entreprise coûteux. Cependant, les méthodes de financement traditionnelles, telles que les prêts bancaires ou le financement par actions, sont souvent longues et difficiles à mettre en œuvre pour répondre aux besoins d'expansion rapide.

Solutions innovantes

Maitrix : couche de stablecoin natif à l'IA

Maitrix a proposé le concept de stablecoin natif sur-collatérisé (AI USD) pour les écosystèmes d'IA. Ce plan vise à transformer l'économie AI, qui est volatile mais à haut rendement, en un système économique prévisible, combinable et dynamique.

Les composants clés de Maitrix comprennent :

1. Plateforme de lancement de stablecoin : permet aux projets d'IA d'utiliser des jetons natifs et leurs dérivés pour créer des stablecoins IA exclusifs.
2. Mécanisme d'incitation : adopter un modèle similaire à Curve ve(3,3), en mettant en œuvre une gouvernance et une émission de jetons via un mécanisme de vote par procuration.
3. Modèle de market making automatique pour les stablecoins : supporte l'échange entre différents jetons AI USDs.

Actuellement, Maitrix prend en charge les actifs de stablecoin de plusieurs projets d'IA, tels que Aethir USD, Vana USD, etc., et a établi des partenariats avec plusieurs écosystèmes d'IA de premier plan.

Gaib : économie des ressources de calcul et de l'IA

Gaib aide les centres de données à financer efficacement en tokenisant les flux de trésorerie futurs des GPU, tout en offrant aux investisseurs des actifs générateurs de revenus soutenus par des actifs réels. Son mécanisme de fonctionnement comprend :

1. Emballer les flux de trésorerie des bénéfices futurs des GPU en produits financiers titrisés.
2. Tokeniser ces flux de trésorerie pour une durée de 6 à 12 mois.
3. Les investisseurs achètent des jetons et reçoivent des récompenses régulières.

Gaib a lancé un dollar synthétique AI appelé "AID", chaque jeton AID étant soutenu par un portefeuille d'investissements financé par des cartes graphiques, avec des obligations d'État ou d'autres actifs liquides comme réserves. Le rendement flottant prévu est d'environ 40 % par an.

USDAI : stablecoin synthétique générant des revenus basé sur des actifs réels

USDAI est un stablecoin développé par Permian Labs, soutenu par des actifs matériels tels que des cartes graphiques, des équipements de télécommunication, des panneaux solaires, etc. Il adopte un modèle de transaction de financement par la dette pure : les emprunteurs obtiennent des prêts en USDIA et paient des intérêts, ces revenus d'intérêts reviennent aux détenteurs de jetons USDAI.

Le plan USDAI vise à maintenir un rendement à un niveau annualisé de 15 à 25 %, et la répartition des actifs passera progressivement de 100 % de bons du Trésor américain à 100 % d'actifs matériels.

Autres innovations de stablecoins liés à l'IA

1. alUSD d'Almanak : une stratégie d'optimisation des revenus AI tokenisée basée sur la norme ERC-7540, visant à maximiser les rendements ajustés au risque en investissant dans des stablecoins sur plusieurs plateformes DeFi.

2. AixFi et interstable : un protocole DeFi de coffre-fort pour le déploiement automatique des actifs USDC, utilisant au départ un modèle basé sur des règles, puis introduisant un mécanisme de décision par IA.

Perspectives d'avenir

1. Il pourrait y avoir des protocoles similaires à Ethena, se concentrant sur l'utilisation de la puissance de calcul GPU pour générer des rendements élevés sur les stablecoins des utilisateurs.

2. Davantage de stratégies d'IA tokenisées pourraient émerger, comme la tokenisation de stratégies d'optimisation des revenus de l'IA en une trésorerie hautement combinable, utilisée comme garantie ou pour générer des revenus par le biais d'un effet de levier.

3. La liquidité au sein de l'écosystème Web3 AI devrait s'améliorer. Avec l'amélioration de l'infrastructure des stablecoins, davantage de valeur créée par l'IA deviendra plus composable, accélérant son flux vers le domaine DeFi et augmentant la capacité de capture de valeur de l'ensemble de l'écosystème Web3.

Bien que ces innovations soient passionnantes, la gestion des risques, les mécanismes d'ancrage, les processus de rachat et de liquidation restent essentiels dans le domaine des stablecoins. Les investisseurs doivent bien comprendre et évaluer tous les risques potentiels avant de participer.