Analyse de l'état actuel de l'industrie des cryptoactifs : une perspective complémentaire derrière l'optimisme

Après la publication du rapport annuel "État des cryptoactifs" de a16z, une large discussion a été suscité dans l'industrie, où les données et graphiques présentés transmettent des signaux optimistes. Cet article fournira une analyse complémentaire du rapport sous plusieurs angles clés, afin d'offrir aux lecteurs une compréhension plus complète du marché.

I. Adoption des cryptoactifs

Le rapport commence par indiquer que "les activités et l'utilisation des cryptoactifs atteignent un niveau historique", et montre la croissance corrélée du nombre d'adresses de cryptoactifs actives par mois par rapport au nombre d'utilisateurs d'Internet.

Cependant, il est important de noter qu'une seule adresse ne correspond pas toujours à un utilisateur réel. Pour mieux comprendre les facteurs qui composent l'activité des adresses, nous pouvons analyser son périmètre statistique : la somme du nombre d'adresses uniques actives en tant qu'expéditeur ou destinataire chaque jour. Cela signifie qu'un transfert entre deux portefeuilles peut activer deux adresses.

Il convient de noter que la croissance des adresses sur la chaîne, comme celles de Solana et Base, est étroitement liée à l'activité de trading des meme jetons. Les traders actifs de meme jetons possèdent généralement plusieurs portefeuilles. De plus, il existe des facteurs tels que les transactions sandwich et les robots de frontrunning. Rien que sur une plateforme de lancement de jetons, il y a en moyenne 25 000 nouveaux jetons émis chaque jour, chacun étant compté comme une adresse active.

En tant qu'indicateur plus significatif, il peut être intéressant de se pencher sur le nombre de visites mensuelles des principales plateformes de données sur les Cryptoactifs. À ce jour, une plateforme de premier plan a un nombre de visites mensuelles de 73,96 millions, tandis qu'une autre plateforme en a 22,8 millions. Même en tenant compte des plateformes de marché DEX, le nombre de visites mensuelles n'est que d'environ 13 millions.

Objectivement, certaines blockchains ont effectivement attiré de nouveaux utilisateurs, mais le nombre total de petits investisseurs ne semble pas avoir augmenté de manière significative. En revanche, les utilisateurs de longue date construisent un écosystème d'infrastructure plus complet, ce qui est une tendance inévitable dans le contexte actuel de liquidité et d'expérience utilisateur dispersées.

Le rapport met également en avant la croissance des utilisateurs de portefeuilles mobiles en chiffrement. Cependant, il convient de noter que dans des pays émergents tels que le Nigeria, l'Inde et l'Argentine, la part du trafic des appareils mobiles atteint 57 % à 86 %. Cela indique que les utilisateurs des marchés émergents constituent le principal groupe d'utilisateurs des appareils mobiles. À mesure que les portefeuilles mobiles deviennent plus faciles à utiliser et riches en fonctionnalités, leur part de marché continue de croître. De plus, les utilisateurs doivent généralement installer plusieurs portefeuilles différents dans l'environnement multi-chaînes actuel.

Ces données soulignent l'utilisation répandue des cryptoactifs dans les pays émergents, ce qui correspond à la vision de Web3 et de DeFi qui est en train de se réaliser progressivement.

Deuxièmement, les principales applications des cryptoactifs

Le rapport désigne les stablecoins comme l'une des "applications révolutionnaires" les plus évidentes des cryptoactifs, ce qui ne fait aucun doute.

Les stablecoins ont en effet l'avantage d'une vitesse de transfert rapide et de coûts faibles. De nombreux pays ont établi des cadres juridiques connexes, et plusieurs entreprises commencent à payer leurs impôts sur le revenu en stablecoins. Avec l'amélioration continue de l'environnement réglementaire, de plus en plus d'utilisateurs pourraient choisir les stablecoins pour remplacer les méthodes de transfert traditionnelles.

Le fait que le volume des transactions en jetons stables dépasse celui d'un géant des cartes de crédit est remarquable. Cependant, il convient de noter que les jetons stables sont principalement utilisés pour les transferts de grande valeur, tandis que les paiements quotidiens de petite valeur restent dominés par les méthodes de paiement traditionnelles.

Bien que les stablecoins soient sans aucun doute une application importante, il est difficile de ne pas ressentir une certaine déception de voir le rapport annuel souligner autant les stablecoins. Il y a quelques années, nous aurions discuté ici des avancées révolutionnaires de la DeFi. Et maintenant... ne restent que les stablecoins ? Il semble que cette année, nous n'avons pas réussi à lancer des applications plus innovantes.

Trois, développement des infrastructures

L'infrastructure est essentielle pour la prochaine génération d'applications décentralisées et d'applications à forte charge ( telles que les jeux, les applications pour consommateurs, les applications sociales, etc. ).

L'amélioration des infrastructures a certes rendu cette technologie plus avancée, mais les utilisateurs ordinaires n'ont pas encore ressenti de changements significatifs. Bien que certains jeux ( soient presque entièrement hors chaîne, car il n'est pas nécessaire ) et certaines applications locales pour consommateurs, les performances des transactions ne semblent pas être le principal goulot d'étranglement. Par exemple, dans les jeux, le cas d'utilisation principal est la tokenisation des actifs in-game et le commerce sur un marché ouvert pour ces actifs, ces tâches ne nécessitant pas un TPS ultra élevé.

Les avancées en matière d'infrastructure créent sans aucun doute des opportunités pour l'innovation Web3 et de nouveaux cas d'application à l'avenir. Cependant, compte tenu du fait que l'application la plus populaire cette année pourrait être un jeu meme, il est difficile de ne pas se sentir un peu pessimiste quant au développement du domaine des dApp.

Quatrième, État actuel du développement de la DeFi

Le rapport sur la partie DeFi commence par "DeFi reste populaire et continue de croître". C'est en effet le cas pour 2023, mais nous ne sommes pas encore revenus aux niveaux de 2022.

En 2022, la valeur totale des actifs verrouillés dans DeFi a atteint (TVL), se rapprochant de 180 milliards de dollars. Ce chiffre n'est actuellement qu'environ la moitié de ce qu'il était à l'époque. Même en tenant compte du fait que les prix des cryptoactifs ont atteint un niveau record en 2022, nous ne sommes toujours pas revenus à ce niveau selon les prix actuels.

La croissance de l'industrie est principalement due aux nouveaux domaines émergents tels que le staking de liquidités, le re-staking et les RWA. Le capital institutionnel commence enfin à affluer sur le marché DeFi.

Prenons l'exemple d'un protocole DeFi majeur, qui compte actuellement près de 6000 utilisateurs actifs par mois. Que signifie cela ? À mon avis, la croissance récente de DeFi peut être attribuée à plusieurs facteurs clés : par rapport à 2023, la taille moyenne des dépôts et la capitalisation boursière globale ont toutes deux augmenté.

Cinq, la fusion de l'IA et du chiffrement

L'intelligence artificielle et les cryptoactifs ont un énorme potentiel commun, car ils offrent un modèle économique décentralisé pour le domaine de l'intelligence artificielle, promettant de favoriser des avancées technologiques plus abordables et centrées sur la communauté.

La corrélation entre l'IA et le trafic de cryptoactifs peut être attribuée à leurs caractéristiques communes : ce sont tous deux des domaines émergents et très prometteurs, avec une valeur spéculative et une technologie de pointe. Le Web3 est à la pointe de l'innovation technologique, attirant rapidement l'intérêt des utilisateurs d'IA ( et vice versa ). Ces deux industries partagent des groupes d'utilisateurs et des orientations d'intérêt similaires, n'appartenant pas à des domaines conservateurs.

Des applications innovantes telles que le calcul décentralisé, le partage de ressources Internet et les agents IA collaboratifs émergent. Ces innovations sont très attrayantes et contiennent un potentiel énorme.

Résumé

En 2024, le développement de l'industrie des cryptoactifs se manifeste principalement par des percées technologiques majeures en coulisse. Cependant, ces innovations, en raison de leurs barrières techniques élevées ou de leur ciblage sur des groupes d'utilisateurs spécifiques ( tels que les investisseurs institutionnels ), n'ont pas encore suscité l'intérêt plus large des utilisateurs Web2.

Pour les novices en Cryptoactifs qui cherchent à réaliser des profits rapides, ces progrès peuvent manquer d'attrait. Cela explique pourquoi de nombreuses personnes restent attirées par la frénésie des jetons mèmes et les marchés prédictifs.

En 2024, l'enthousiasme des gens pour les airdrops et les programmes de points a quelque peu diminué. Les utilisateurs les considèrent désormais comme une forme supplémentaire d'APR, ce qui a entraîné une rotation de la liquidité vers des investisseurs passifs à risque plus élevé après l'émission de jetons. De même, avec l'épreuve de la réalité, l'engouement pour le domaine du GameFi diminue également progressivement. Bien que certains jeux aient réussi à attirer des utilisateurs, il n'existe pas encore de succès capable de rivaliser avec les grands titres AAA mainstream. C'est un phénomène normal, l'innovation nécessite du temps pour se développer.

En d'autres termes, nous restons optimistes quant aux perspectives de l'industrie. Mais sommes-nous actuellement à l'âge d'or du Web3 ? La réponse est non. L'industrie a encore besoin de temps pour se développer et se perfectionner, l'avenir est prometteur mais le chemin est long.