Revue 2024 et perspectives 2025 : marché des cryptomonnaies en pleine mutation

2024 est une année marquante dans l'histoire du chiffrement. L'approbation des ETF Bitcoin et les élections américaines deviennent deux grands récits centraux, propulsant l'industrie du chiffrement vers des percées. Les entreprises cotées en bourse, les institutions financières traditionnelles et même les gouvernements nationaux se lancent dans le marché, la mainstreamisation et la reconnaissance des actifs de chiffrement augmentant considérablement. L'environnement réglementaire devient également plus clair et plus flexible avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement. La fusion mainstream, la différenciation des chemins et l'évolution de la réglementation deviennent le thème principal de l'industrie cette année.

Rétrospective 2024 : Bitcoin au sommet, Ethereum en chasse, la popularité des MEME ne faiblit pas

Le Bitcoin est sans aucun doute le récit central de 2024. L'approbation des ETF et son statut de réserve nationale ont propulsé le Bitcoin au-delà de la barre des 100 000 dollars, marquant la transition officielle du Bitcoin d'une cryptomonnaie à un actif mondial de protection contre l'inflation et une monnaie supranationale. L'écosystème Bitcoin s'est également élargi, bien que les applications telles que les inscriptions et les runes aient connu des fluctuations importantes, un écosystème diversifié a déjà commencé à se former. La valeur totale des actifs verrouillés dans le DeFi Bitcoin est passée de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, avec une croissance de plus de 20 fois sur l'année.

Ethereum fait face à de nombreux défis cette année. La performance des actifs est médiocre, la capture de valeur et l'activité des utilisateurs sont en baisse, et le pouvoir narratif fait défaut. Le slogan de renaissance du DeFi est fort, mais à part le TVL en hausse dû au nouveau staking, les investissements réels sont clairement insuffisants. L'émergence de l'outsider Hyperliquid dans les dérivés à la fin de l'année apporte un certain espoir au DeFi. D'un autre côté, la concurrence au sein des Layer 2 d'Ethereum s'intensifie, grignotant continuellement la part du réseau principal, ce qui suscite de larges discussions sur le mécanisme d'Ethereum sur le marché.

Solana a ainsi connu une forte montée, avec un TVL qui est passé d'une part de marché presque nulle au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant la deuxième plus grande blockchain publique. Le prix de SOL a explosé, passant de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars, avec une augmentation de plus de 100 % cette année. Solana, grâce à ses faibles coûts et à son efficacité, cible une position de liquidité centrale et, s'appuyant sur la culture Degen, est devenu le roi des MEME, attirant un grand nombre d'investisseurs particuliers.

MEME est devenu le principal moteur du marché cette année. Bien que sa part de capitalisation boursière soit faible, son volume d'échanges continue de représenter 6 à 7 % des parts, faisant de lui la voie avec la liquidité la plus concentrée. L'infrastructure autour de MEME se perfectionne constamment, et la plateforme de lancement équitable Pump.fun a émergé, devenant l'une des applications les plus rentables de l'année.

Sous l'influence des élections américaines, la plateforme de marché prédictif Polymarket a émergé avec succès, atteignant une grande précision. En octobre, le nombre de visites mensuelles a atteint 35 millions, tandis que le volume des transactions a explosé à 2,5 milliards de dollars. Un nouveau modèle de fusion entre les médias et les paris est en train d'émerger.

À la fin de l'année, l'IA a de nouveau fait une percée dans le domaine du Web3 pour devenir un outsider. MEME a été le premier à faire exploser le marché, et Truth Terminal a entraîné une montée en flèche d'un certain nombre de jetons liés à l'IA, suscitant une frénésie d'applications d'Agent IA. Bien que l'infrastructure dans ce domaine ne soit pas encore bien développée et que les applications soient principalement superficielles, elle est largement considérée comme la deuxième piste phénoménale après le DeFi.

PayFi devient un pont important entre la finance traditionnelle et le Web3. Les stablecoins occupent une place dans le marché mondial des paiements et des transferts d'argent, avec un volume de circulation dépassant 2100 milliards de dollars. La taille du marché RWA est également passée de moins de 2 milliards de dollars il y a 3 ans à 14 milliards de dollars. Des régions comme Hong Kong ont déjà classé les stablecoins et le RWA comme des domaines de développement clés.

Perspectives 2025 : Nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelle direction

En regardant vers 2025, avec le gouvernement Trump ouvrant une nouvelle ère pour le chiffrement, des institutions solides en capital sont prêtes à agir. Plusieurs institutions sont optimistes quant au prix du Bitcoin, prévoyant un sommet dans la fourchette de 150 000 à 200 000 dollars. L'ETH est prévu à 6 000-7 000 dollars, Solana à 500-750 dollars. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies pourrait atteindre 7,5-8 trillions de dollars.

Les stablecoins, les actifs tokenisés et l'IA sont les domaines les plus préoccupants pour les institutions. Le volume des règlements en stablecoins devrait atteindre 3000 à 4500 milliards de dollars. La valeur des titres tokenisés pourrait dépasser 50 milliards de dollars. La fusion de l'IA et du chiffrement s'accélérera, et les agents IA équipés de portefeuilles de chiffrement sont considérés comme une avancée disruptive.

Le renouveau de la DeFi, l'intégration des chaînes d'applications et des L2, la généralisation des technologies ZK, le développement de DEPIN, le retour des NFT, etc. sont également des directions clés d'intérêt pour les institutions. Dans l'ensemble, le secteur des cryptomonnaies devrait continuer à progresser en termes de prix, d'écosystème et d'adoption grand public d'ici 2025.

Pour les investisseurs, la hausse des prix des principales cryptomonnaies semble presque certaine, en particulier avec les bonnes nouvelles attendues au premier trimestre 2025. Le marché des altcoins continuera de se diviser, les cryptomonnaies conformes étant plus susceptibles d'attirer des financements. Les applications de consommation seront au centre de l'attention, et des secteurs tendance tels que DeFi, les paiements, MEME et l'IA méritent d'être suivis. Saisir les opportunités d'un nouveau cycle et mener des recherches approfondies sur la participation est le choix le plus judicieux.