L'avenir des dérivations off-chain : de l'imitation à l'innovation
Le marché des dérivations off-chain a récemment connu des changements intéressants. D'une part, des projets autrefois en plein essor comme dYdX et GMX sont en déclin rapide, d'autre part, Hyperliquid émerge comme un nouveau leader. Ce changement reflète que l'industrie des dérivations off-chain est en train de passer d'une simple imitation des échanges centralisés à une véritable exploitation des avantages de la blockchain.
Depuis longtemps, les projets de dérivation off-chain sont restés au stade de la reproduction des plateformes centralisées. Bien qu'ils possèdent des caractéristiques décentralisées, il existe encore un écart évident en termes d'expérience utilisateur et de profondeur de liquidité par rapport aux échanges centralisés. C'est également la principale raison pour laquelle des projets comme dYdX et GMX ont du mal à attirer des utilisateurs de manière durable.
L'émergence de Hyperliquid marque le début de l'exploration de formes de produits plus adaptées aux caractéristiques décentralisées des dérivations off-chain. En intégrant profondément le moteur de carnet de commandes avec des contrats intelligents, Hyperliquid réalise une concurrence directe avec les plateformes centralisées en matière de vitesse de transaction et de coûts, tout en conservant des avantages natifs à la blockchain tels que l'auditabilité et la combinabilité. Cette innovation apporte une nouvelle vitalité aux dérivations off-chain.
Envisageons l'avenir, la direction du développement des dérivations off-chain pourrait ne pas être de continuer à optimiser les modèles existants, mais plutôt de développer des produits plus différenciés basés sur l'ouverture de la blockchain et les caractéristiques des actifs à longue traîne. Les options pourraient être une direction à surveiller. Par rapport aux contrats perpétuels, la nature de rendement non linéaire des options correspond mieux à la haute volatilité des cryptomonnaies, tandis que le mécanisme "prépaiement de prime faible" répond également mieux aux besoins des utilisateurs ordinaires.
Certains projets innovants explorent de nouveaux modèles d'options sur la chaîne. Par exemple, le concept de "options perpétuelles adossées à des cryptomonnaies" permet aux utilisateurs d'utiliser directement n'importe quel jeton comme marge pour participer aux transactions, augmentant ainsi considérablement l'efficacité de l'utilisation des fonds. En même temps, en supprimant la date d'échéance fixe et en introduisant des taux de financement dynamiques et d'autres innovations, les produits d'options deviennent plus proches des besoins des utilisateurs. Cette innovation réduit non seulement le seuil de participation des utilisateurs, mais maximise également les avantages de la blockchain.
En général, l'industrie des dérivations off-chain est à un tournant, passant d'une simple imitation à une innovation native. Les futurs gagnants ne seront probablement pas des projets qui reproduisent des échanges centralisés, mais ceux qui peuvent tirer pleinement parti des caractéristiques de la blockchain pour créer de nouveaux produits répondant à des besoins inédits. Ce processus a peut-être déjà commencé, et nous attendons de le voir.
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MidnightMEVeater
· 07-08 17:39
Une autre commande emballée comme une innovation de livraison de plats à minuit.
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FlippedSignal
· 07-08 13:43
Vous êtes encore en train de faire des choses de copie et coller.
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CryptoPhoenix
· 07-08 11:49
Marché baissier élimine les choux, bull run teste la volonté, l'univers de la cryptomonnaie prochaine résurrection est à portée de main[擦汗]
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RektButStillHere
· 07-05 20:13
Options est un piège, faites attention à ne pas vous faire avoir.
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DecentralizedElder
· 07-05 20:13
Je suis sur le coup, je vais donner de l'argent à hype.
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GasFeeVictim
· 07-05 20:05
Options viennent, faisons-le!
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Ser_This_Is_A_Casino
· 07-05 19:57
continuer à perdre de l'argent ing récupérer l'investissement
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GetRichLeek
· 07-05 19:49
Toute la journée, Rekt, je ne comprends pas le carnet de commandes off-chain, et il y a encore tant de nouvelles choses élégantes.
Dérivation off-chain : l'essor de Hyperliquid et les nouvelles opportunités d'Options
L'avenir des dérivations off-chain : de l'imitation à l'innovation
Le marché des dérivations off-chain a récemment connu des changements intéressants. D'une part, des projets autrefois en plein essor comme dYdX et GMX sont en déclin rapide, d'autre part, Hyperliquid émerge comme un nouveau leader. Ce changement reflète que l'industrie des dérivations off-chain est en train de passer d'une simple imitation des échanges centralisés à une véritable exploitation des avantages de la blockchain.
Depuis longtemps, les projets de dérivation off-chain sont restés au stade de la reproduction des plateformes centralisées. Bien qu'ils possèdent des caractéristiques décentralisées, il existe encore un écart évident en termes d'expérience utilisateur et de profondeur de liquidité par rapport aux échanges centralisés. C'est également la principale raison pour laquelle des projets comme dYdX et GMX ont du mal à attirer des utilisateurs de manière durable.
L'émergence de Hyperliquid marque le début de l'exploration de formes de produits plus adaptées aux caractéristiques décentralisées des dérivations off-chain. En intégrant profondément le moteur de carnet de commandes avec des contrats intelligents, Hyperliquid réalise une concurrence directe avec les plateformes centralisées en matière de vitesse de transaction et de coûts, tout en conservant des avantages natifs à la blockchain tels que l'auditabilité et la combinabilité. Cette innovation apporte une nouvelle vitalité aux dérivations off-chain.
Envisageons l'avenir, la direction du développement des dérivations off-chain pourrait ne pas être de continuer à optimiser les modèles existants, mais plutôt de développer des produits plus différenciés basés sur l'ouverture de la blockchain et les caractéristiques des actifs à longue traîne. Les options pourraient être une direction à surveiller. Par rapport aux contrats perpétuels, la nature de rendement non linéaire des options correspond mieux à la haute volatilité des cryptomonnaies, tandis que le mécanisme "prépaiement de prime faible" répond également mieux aux besoins des utilisateurs ordinaires.
Certains projets innovants explorent de nouveaux modèles d'options sur la chaîne. Par exemple, le concept de "options perpétuelles adossées à des cryptomonnaies" permet aux utilisateurs d'utiliser directement n'importe quel jeton comme marge pour participer aux transactions, augmentant ainsi considérablement l'efficacité de l'utilisation des fonds. En même temps, en supprimant la date d'échéance fixe et en introduisant des taux de financement dynamiques et d'autres innovations, les produits d'options deviennent plus proches des besoins des utilisateurs. Cette innovation réduit non seulement le seuil de participation des utilisateurs, mais maximise également les avantages de la blockchain.
En général, l'industrie des dérivations off-chain est à un tournant, passant d'une simple imitation à une innovation native. Les futurs gagnants ne seront probablement pas des projets qui reproduisent des échanges centralisés, mais ceux qui peuvent tirer pleinement parti des caractéristiques de la blockchain pour créer de nouveaux produits répondant à des besoins inédits. Ce processus a peut-être déjà commencé, et nous attendons de le voir.