Le cycle haussier et baissier du Bitcoin, qui se produit tous les quatre ans, est devenu un sujet de discussion brûlant dans l'industrie. Ce modèle, qui va de la hausse spectaculaire à l'effondrement puis à un nouveau sommet, a marqué la majeure partie de l'histoire du Bitcoin. Cependant, il y a de bonnes raisons de penser que cette régularité cyclique de quatre ans pourrait toucher à sa fin.
Pour comprendre ce phénomène, nous devons d'abord explorer les raisons de la formation du cycle de quatre ans. Cela peut principalement être attribué à trois facteurs :
Effet de réduction de moitié
Environ tous les quatre ans, la récompense de minage de Bitcoin est divisée par deux. Ce mécanisme crée une pénurie d'offre, ce qui pousse souvent les prix à la hausse dans les années suivantes.
La rareté des actifs est généralement mesurée par le ratio stock/flux (S2F), c'est-à-dire le rapport entre l'offre totale existante et l'offre annuelle ajoutée. Prenons l'exemple de l'or, dont le ratio S2F est d'environ 60. Actuellement, le ratio S2F du Bitcoin est d'environ 120, ce qui signifie que son offre annuelle ajoutée n'est qu'environ la moitié de celle de l'or. Après chaque réduction de moitié, ce chiffre continuera d'augmenter.
Cycle de liquidité mondial
Bitcoin est étroitement lié à la liquidité mondiale M2. De nombreux points de vue estiment que la liquidité suit également un cycle d'environ quatre ans. Bien que sa précision ne soit pas aussi élevée que celle de la réduction de moitié de Bitcoin, cette corrélation existe effectivement. Si cette théorie se confirme, il est raisonnable que Bitcoin reste synchronisé avec elle.
Facteurs psychologiques
Chaque cycle de hausse des marchés entraîne une nouvelle vague de popularité. Les comportements des gens confirment un point de vue : d'abord l'ignorance, puis le ridicule, ensuite l'opposition, et enfin l'acceptation. Ce processus cyclique pousse les gens à accepter davantage la valeur de Bitcoin environ tous les quatre ans. Les gens ont souvent tendance à tomber dans l'excès d'enthousiasme, et l'effondrement qui suit relance tout le cycle.
Alors, ces facteurs dominent-ils toujours la tendance des prix du Bitcoin ?
En ce qui concerne l'effet de réduction de moitié, après chaque réduction, la tendance à la diminution du pourcentage de nouveaux Bitcoin par rapport à l'offre totale devient de plus en plus faible. Lorsque l'offre nouvelle de l'année représentait 25 % de l'offre totale, la baisse à 12,5 % avait effectivement un impact énorme ; alors qu'aujourd'hui, passer d'environ 0,8 % à 0,4 % a un impact réel beaucoup moins important.
L'impact de la liquidité mondiale sur le prix du Bitcoin existe toujours, mais il est en train de changer. Alors que le Bitcoin passe d'une domination par les petits investisseurs à une domination par les institutions, le comportement de trading a changé. Les institutions ont tendance à accumuler à long terme, et les fluctuations de prix à court terme ne les feront pas facilement sortir du marché. Par conséquent, bien que la liquidité mondiale continue d'influencer le prix du Bitcoin, sa sensibilité à la liquidité M2 continuera de diminuer. De plus, l'achat de Bitcoin par des institutions hors du marché a également réduit la volatilité des prix, ce qui est véritablement le fondement de la confiance dans le Bitcoin.
D'un point de vue psychologique, plus le Bitcoin est largement adopté, plus sa stabilité au niveau psychologique sera forte. L'influence des ventes des petits investisseurs diminuera, tandis que le pouvoir du marché se déplacera vers les acheteurs institutionnels, ce qui réduira également la volatilité des prix causée par les petits investisseurs.
En résumé, Bitcoin reste l'un des actifs les plus prometteurs au monde, mais son modèle de croissance est en train de se transformer, passant d'une croissance cyclique à une croissance linéaire (sur une échelle logarithmique). La liquidité mondiale est devenue la force dominante du marché actuel. Contrairement à la plupart des actifs qui se propagent de haut en bas (des institutions aux particuliers), Bitcoin a réussi à s'infiltrer de bas en haut, passant d'une base populaire aux institutions traditionnelles. C'est pourquoi nous avons vu le marché se stabiliser au fur et à mesure de sa maturation, son modèle de développement devenant de plus en plus conforme et ordonné.
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NullWhisperer
· 07-08 21:21
techniquement parlant... les cycles ne sont qu'une construction sociale
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LiquidatedAgain
· 07-08 12:35
et il a été coupé à mi-chemin de la montagne
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SerumSurfer
· 07-05 22:31
Ce ne sont que des balivernes ! Le bull run va revenir.
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PriceOracleFairy
· 07-05 22:26
rip cycle de quatre ans... les institutions ont tué nos précieuses inefficacités de marché à vrai dire
Le cycle de quatre ans du Bitcoin pourrait prendre fin, les institutions menant le marché vers la maturité.
Le cycle haussier et baissier du Bitcoin, qui se produit tous les quatre ans, est devenu un sujet de discussion brûlant dans l'industrie. Ce modèle, qui va de la hausse spectaculaire à l'effondrement puis à un nouveau sommet, a marqué la majeure partie de l'histoire du Bitcoin. Cependant, il y a de bonnes raisons de penser que cette régularité cyclique de quatre ans pourrait toucher à sa fin.
Pour comprendre ce phénomène, nous devons d'abord explorer les raisons de la formation du cycle de quatre ans. Cela peut principalement être attribué à trois facteurs :
Environ tous les quatre ans, la récompense de minage de Bitcoin est divisée par deux. Ce mécanisme crée une pénurie d'offre, ce qui pousse souvent les prix à la hausse dans les années suivantes.
La rareté des actifs est généralement mesurée par le ratio stock/flux (S2F), c'est-à-dire le rapport entre l'offre totale existante et l'offre annuelle ajoutée. Prenons l'exemple de l'or, dont le ratio S2F est d'environ 60. Actuellement, le ratio S2F du Bitcoin est d'environ 120, ce qui signifie que son offre annuelle ajoutée n'est qu'environ la moitié de celle de l'or. Après chaque réduction de moitié, ce chiffre continuera d'augmenter.
Bitcoin est étroitement lié à la liquidité mondiale M2. De nombreux points de vue estiment que la liquidité suit également un cycle d'environ quatre ans. Bien que sa précision ne soit pas aussi élevée que celle de la réduction de moitié de Bitcoin, cette corrélation existe effectivement. Si cette théorie se confirme, il est raisonnable que Bitcoin reste synchronisé avec elle.
Chaque cycle de hausse des marchés entraîne une nouvelle vague de popularité. Les comportements des gens confirment un point de vue : d'abord l'ignorance, puis le ridicule, ensuite l'opposition, et enfin l'acceptation. Ce processus cyclique pousse les gens à accepter davantage la valeur de Bitcoin environ tous les quatre ans. Les gens ont souvent tendance à tomber dans l'excès d'enthousiasme, et l'effondrement qui suit relance tout le cycle.
Alors, ces facteurs dominent-ils toujours la tendance des prix du Bitcoin ?
En ce qui concerne l'effet de réduction de moitié, après chaque réduction, la tendance à la diminution du pourcentage de nouveaux Bitcoin par rapport à l'offre totale devient de plus en plus faible. Lorsque l'offre nouvelle de l'année représentait 25 % de l'offre totale, la baisse à 12,5 % avait effectivement un impact énorme ; alors qu'aujourd'hui, passer d'environ 0,8 % à 0,4 % a un impact réel beaucoup moins important.
L'impact de la liquidité mondiale sur le prix du Bitcoin existe toujours, mais il est en train de changer. Alors que le Bitcoin passe d'une domination par les petits investisseurs à une domination par les institutions, le comportement de trading a changé. Les institutions ont tendance à accumuler à long terme, et les fluctuations de prix à court terme ne les feront pas facilement sortir du marché. Par conséquent, bien que la liquidité mondiale continue d'influencer le prix du Bitcoin, sa sensibilité à la liquidité M2 continuera de diminuer. De plus, l'achat de Bitcoin par des institutions hors du marché a également réduit la volatilité des prix, ce qui est véritablement le fondement de la confiance dans le Bitcoin.
D'un point de vue psychologique, plus le Bitcoin est largement adopté, plus sa stabilité au niveau psychologique sera forte. L'influence des ventes des petits investisseurs diminuera, tandis que le pouvoir du marché se déplacera vers les acheteurs institutionnels, ce qui réduira également la volatilité des prix causée par les petits investisseurs.
En résumé, Bitcoin reste l'un des actifs les plus prometteurs au monde, mais son modèle de croissance est en train de se transformer, passant d'une croissance cyclique à une croissance linéaire (sur une échelle logarithmique). La liquidité mondiale est devenue la force dominante du marché actuel. Contrairement à la plupart des actifs qui se propagent de haut en bas (des institutions aux particuliers), Bitcoin a réussi à s'infiltrer de bas en haut, passant d'une base populaire aux institutions traditionnelles. C'est pourquoi nous avons vu le marché se stabiliser au fur et à mesure de sa maturation, son modèle de développement devenant de plus en plus conforme et ordonné.