Off-chain美股交易:新机遇还是新陷阱?

Récemment, plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies ont lancé des produits de trading de tokenisation des actions américaines, suscitant un large intérêt dans l'industrie. Ces produits permettent aux utilisateurs d'acheter et de vendre directement des actifs boursiers américains sur la blockchain en détenant des stablecoins, sans avoir besoin d'ouvrir un compte auprès d'un courtier traditionnel.

Bien que la tokenisation des actions américaines ne soit pas un concept nouveau, le modèle de garde d'actions réelles adopté cette fois-ci diffère des modèles d'actifs synthétiques précédents. Dans ce nouveau modèle, les utilisateurs achètent et vendent une version tokenisée des actions américaines réelles, les fonds finissant par être dirigés vers le marché des actions américaines. Ce modèle réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs du monde entier souhaitant investir dans les actions américaines, permettant à quiconque détenant des cryptomonnaies d'investir facilement dans les actions américaines.

D'un point de vue macroéconomique, ce modèle pourrait attirer davantage de flux de capitaux mondiaux vers les marchés de capitaux américains. Pour les utilisateurs manquant de canaux d'investissement dans les actions américaines, en particulier les investisseurs particuliers des pays en développement, la tokenisation des actions américaines offre sans aucun doute un accès à un canal d'investissement à faible barrière sans précédent.

Cependant, les produits de tokenisation des actions américaines actuels présentent encore certaines limites. Par exemple, la plupart des produits ne prennent en charge que les transactions à la hausse, et manquent de fonctionnalités avancées telles que les ventes à découvert et l'effet de levier. Pour les utilisateurs de crypto-monnaies qui possèdent déjà un compte d'actions américaines traditionnel, l'attrait de ces produits peut être limité.

Néanmoins, la tokenisation des actions américaines pourrait apporter de nouvelles opportunités au système écologique de la finance décentralisée (DeFi). Ces tokens pourraient devenir de nouveaux actifs de qualité dans les protocoles DeFi, utilisés pour le prêt, les dérivés et d'autres usages, enrichissant ainsi la diversité des produits financiers off-chain.

Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines a à la fois créé de nouvelles opportunités d'investissement et suscité certaines inquiétudes. Cela pourrait favoriser le flux de capitaux mondiaux vers le marché américain, tout en offrant une nouvelle direction de développement pour l'écosystème DeFi. À l'avenir, celui qui sera capable de développer des produits plus complets et plus compétitifs dans ce domaine pourrait se démarquer lors d'une nouvelle vague d'innovation financière.