Tokenisation des actifs du monde réel : Redéfinir la liquidité et l'accessibilité des actifs

Depuis le début de l'année, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est devenue une tendance irréversible. D'un côté, une plateforme de trading prévoit de lancer des actions tokenisées, de l'autre, une autre plateforme envisage de mettre ses propres actions sur la blockchain ; de la participation active des géants de la finance traditionnelle à l'intégration des RWA dans le cadre de garantie par des protocoles DeFi de premier plan - la tokenisation transforme fondamentalement la liquidité et la disponibilité des actifs.

Malgré les défis liés à l'adaptation réglementaire et à l'amélioration des infrastructures, le domaine des RWA a déjà montré un énorme potentiel de développement : la valeur totale verrouillée de la tokenisation des actifs tels que les obligations d'État américaines, l'immobilier et les produits de luxe (TVL) a dépassé plusieurs milliards de dollars. Selon une plateforme de données, la valeur totale sous gestion sur la chaîne du marché RWA atteint 23,92 milliards de dollars à ce jour. Selon une société de conseil, la taille des actifs tokenisés dans le monde devrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030, représentant 10 % de tous les actifs investissables.

Cet article analysera les segments RWA les plus prometteurs en termes de développement et présentera les projets pionniers les plus représentatifs dans chaque domaine.

tokenisation des obligations d'État

La tokenisation des obligations d'État est une innovation importante sur les marchés financiers, elle permet de tokeniser les obligations gouvernementales traditionnelles, permettant aux investisseurs de participer directement à l'investissement dans les obligations d'État via la blockchain, tout en bénéficiant d'une plus grande liquidité et transparence.

projet principal

• Franklin Templeton a lancé le premier fonds monétaire tokenisé enregistré au monde, FOBXX, investissant dans des titres du gouvernement américain, offrant aux investisseurs un revenu stable et de la Liquidité.

• OpenEden a lancé la tokenisation des obligations d'État américaines (TBILL) via XRP Ledger, rendant le marché des obligations plus décentralisé et améliorant la liquidité du capital.

• Matrixdock a lancé le jeton à court terme des obligations d'État américaines (STBT), distribuant quotidiennement des intérêts aux détenteurs grâce à un mécanisme de référence en chaîne.

• Securitize s'associe à Tradeteq pour lancer un fonds de jetons de bons du Trésor américain (USTY), destiné aux investisseurs qualifiés.

• Superstate a lancé un fonds de titres du Trésor américain à court terme (USTB), offrant de la liquidité sous forme de tokenisation.

• Hashnote a lancé le jeton USYC, représentant des obligations d'État américaines à court terme et des accords de rachat.

• Une société de gestion d'actifs a lancé le fonds de obligations d'État tokenisé BUIDL, utilisé comme garantie sur plusieurs plateformes.

Stablecoin

Les stablecoins, en tant qu'actifs "ancrés" sur le marché des cryptomonnaies, ont une valeur relativement stable et occupent une position importante sur ce marché. Les caractéristiques de tokenisation des stablecoins en font des monnaies numériques liées aux monnaies ou actifs traditionnels, offrant une plus grande stabilité.

Projet principal

• Un émetteur de stablecoin pousse actuellement le projet de loi GENIUS, exigeant que les émetteurs de stablecoins détiennent des bons du Trésor américain à court terme d'une valeur équivalente en tant qu'actifs de réserve, et effectuent des divulgations de réserve.

• D'autres émetteurs majeurs de stablecoins tels que Tether, Paxos, Gemini, TrueUSD, Ethena, Labs, StraitsX, Frax Finance, USUAL, Sky, etc. seront également confrontés à de nouvelles exigences réglementaires et pourraient avoir besoin d'ajuster leur modèle opérationnel pour se conformer aux nouvelles règles.

tokenisation des actions

La tokenisation des actions permet aux investissements en actions d'être réalisés via la blockchain, les investisseurs pouvant effectuer des investissements fractionnés avec moins de fonds tout en bénéficiant d'une plus grande transparence et liquidité.

principaux projets

• BACKED Finance : une entreprise de fintech de l'UE, qui tokenise les actions traditionnelles et les ETF en "xStocks". Fonctionne sur la blockchain Solana, offrant une expérience de trading d'actions américaines 24/7. Lancement d'une nouvelle série d'actions et d'ETF tokenisés en juin 2025.

• Dinari : Agent de transfert enregistré aux États-Unis, offrant des actions et des ETF tokenisés d'dShares, garantissant une correspondance 1:1 avec les actions réelles. Supporte plusieurs échanges de blockchain, offrant plus de 100 versions tokenisées d'actions et d'ETF américains.

• Exodus Movement (EXOD): entreprise américaine, a lancé des actions tokenisées EXOD représentant ses actions ordinaires de classe A. Géré sur la blockchain Algorand, déjà coté sur le NYSE American.

Crédit privé

Le crédit privé fournit des prêts aux entreprises par le biais d'institutions financières non traditionnelles et tokenise ces prêts via la blockchain afin d'augmenter la liquidité et la transparence du capital.

Projet principal

• Centrifuge : Fournir des canaux de financement aux PME en tokenisant des actifs tels que des créances.

• Maple : une plateforme de crédit décentralisée, axée sur la fourniture de prêts non garantis.

• Clearpool : protocole de crédit décentralisé permettant aux institutions d'initier et de gérer des prêts.

• CREDIX : une plateforme qui connecte les emprunteurs et les investisseurs, axée sur la tokenisation du crédit privé.

• TrueFi : plateforme décentralisée offrant des prêts non garantis.

• Goldfinch : fournit des prêts non garantis aux entreprises par le biais de la gouvernance communautaire, en particulier pour les entreprises des pays en développement.

tokenisation immobilière

La tokenisation immobilière permet aux petits investisseurs de participer à un marché immobilier traditionnellement difficile d'accès, tout en bénéficiant d'une liquidité accrue.

Projet Principal

• Propy: numérise les transactions immobilières grâce à la blockchain, permettant aux investisseurs de participer au marché immobilier mondial par le biais de la tokenisation.

• RealT : Fractionner les actifs immobiliers en petits jetons, permettant aux investisseurs du monde entier de participer au marché immobilier.

• Parcl : allie la blockchain et les données du marché immobilier réel pour offrir aux investisseurs des opportunités d'investissement sur le marché immobilier mondial.

Tokenisation des œuvres d'art et des objets de collection

La tokenisation des œuvres d'art et des biens de luxe non seulement brise les limites du marché traditionnel, mais permet également à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à l'investissement dans des objets de collection de haute valeur.

principaux projets

• Courtyard.io : tokenisation des œuvres d'art via la blockchain, permettant aux œuvres d'art d'être échangées comme d'autres actifs cryptographiques.

• Tiamonds : tokenisation de biens précieux tels que des diamants, permettant aux investisseurs d'acheter et d'échanger ces actifs via la blockchain.

• WATCHES.io, COLLECTOR, DVIN : se concentrent respectivement sur la tokenisation de montres de luxe, d'œuvres d'art et de collections haut de gamme.

Échange décentralisé

L'échange décentralisé ( DEX ) offre une expérience de trading plus transparente et sécurisée pour le marché des cryptomonnaies, évitant les frais d'intermédiation des échanges centralisés traditionnels.

principaux projets

• DigiFT: une plateforme d'échange décentralisée axée sur le trading de produits dérivés financiers et de produits structurés.

• Swarm : plateforme décentralisée supportant la tokenisation des actifs, offrant des enregistrements de transactions transparents.

• Mauve, Stobox : se concentrent sur la construction d'échanges décentralisés, offrant des services de gestion et de transaction d'actifs numériques.