5 signaux optimistes sur le marché des cryptoactifs

Récemment, la performance de l'ETH a été remarquable. Après le succès de la mise à niveau de Shanghai, le prix de l'ETH a considérablement augmenté, avec une hausse cumulative de plus de 75 % depuis le début de l'année.

Voyons les 5 signaux optimistes du marché des cryptoactifs actuels :

1. Le nombre de contrats en attente atteint un nouveau sommet

Les contrats à terme sont l'un des principaux moyens pour les traders d'obtenir une exposition au levier sur les Cryptoactifs. Le volume des positions ouvertes ( des contrats à terme ) reflète le nombre de contrats à terme détenus par les traders mais non couverts ou liquidés, y compris les positions longues et courtes. Un volume de positions ouvert élevé est généralement associé à un sentiment de marché à risque et à une liquidité abondante.

Le volume total des positions ouvertes sur les contrats à terme Bitcoin a récemment dépassé 10 milliards de dollars, surpassant le précédent sommet historique. Cela indique que les conditions du marché s'améliorent et que la liquidité se rétablit. Cependant, nous devons également noter qu'en cas de conditions de prix défavorables, l'accumulation de levier pourrait aggraver la volatilité du marché.

2. Les activités sur la chaîne deviennent actives

Malgré l'incertitude persistante des perspectives macroéconomiques, l'économie de la blockchain prospère. Le nombre total d'adresses actives quotidiennes des principales blockchains de contrats intelligents reste stable autour de 2 millions, un nouveau sommet depuis la fin du marché haussier de 2022, en hausse de 77% par rapport au creux de fin août 2022.

Le taux de rendement total de la DeFi a également augmenté de manière continue depuis juin 2022, cumulant une hausse de 94,2 %. Des taux de rendement DeFi plus élevés sont généralement associés à une augmentation des prix des actifs cryptographiques, car un plus grand nombre d'utilisateurs et d'institutions augmentent les activités de trading sur la chaîne ou empruntent pour obtenir un effet de levier. Des taux de rendement plus élevés signifient également que les emprunteurs peuvent supporter des coûts de financement plus élevés, reflétant une amélioration de la situation globale du capital.

3. Réduction des positions en jetons stables

Depuis le creux de la crise FTX, le marché des Cryptoactifs a vu les "fonds intelligents" augmenter leur exposition aux actifs cryptographiques, sans signes de ralentissement. Ces participants à haut rendement maintiennent en moyenne 15 % de leurs fonds en stablecoins, le niveau le plus bas depuis l'effondrement de Terra-Luna en mai 2022.

Bien que les fonds liquides dans les portefeuilles des gros investisseurs aient diminué, des fonds restants considérables sont encore disponibles avant d'atteindre un creux de marché baissier inférieur à 5 %. Le passage des investisseurs des actifs ancrés au dollar aux actifs en jetons est un signal de changement de sentiment de marché encourageant.

4. Diminution de la volatilité

Le marché des Cryptoactifs dispose également d'un indice de volatilité similaire au VIX, utilisé pour mesurer les attentes du marché concernant les fluctuations récentes. Une plateforme bien connue a créé un indice de volatilité des cryptomonnaies, qui suit la volatilité implicite de l'Ethereum et du Bitcoin. Cet indice a non seulement chuté pendant la récente période de turbulences dans le secteur bancaire, mais le prix actuel de l'indice est même inférieur au point le plus bas de 62,80 avant l'incident de FTX.

Alors que le marché se renforce et que le nombre de contrats non réglés augmente rapidement, constater que l'indice de volatilité réduit ses attentes concernant les fluctuations de prix futures est un signe rassurant.

5. Retrait d'Ethereum se déroule sans problème

Avant la mise à niveau Shapella, certaines personnes craignaient qu'il y ait des retraits massifs et des ventes. Mais la situation réelle est plutôt optimiste. Au 19 avril, 25 700 validateurs étaient en attente de retraits complets, dont 46,5 % provenaient d'une plateforme de trading. En raison des restrictions de retrait mises en place par le réseau, ces retraits seront traités dans les deux semaines et tendront à se normaliser.

Bien que certains retraits ne soient pas encore complètement terminés, le marché semble avoir absorbé sans problème plus de 500 000 de fournitures supplémentaires. Une partie considérable de ces actifs n'a pas été vendue, mais a plutôt été re-stakée dans le réseau.

Perspectives de marché

Malgré l'incertitude persistante de l'environnement macroéconomique, le marché des cryptoactifs affiche une tendance positive. Les principales monnaies numériques ont dépassé la zone de négociation du marché baissier, et d'autres jetons plus petits montrent également une forte tendance à la hausse.

Après avoir traversé un pessimisme excessif et une vente massive au début de 2023, les investisseurs se sont rendus compte qu'ils étaient sous-exposés, augmentant continuellement leurs positions et faisant grimper les prix, plaçant les cryptoactifs aux portes d'un petit marché haussier. Depuis le début de l'année, les fonds intelligents ont participé à la montée des cryptoactifs, et il reste encore des fonds suffisants à allouer.

Cette hausse n'est pas seulement due à l'augmentation des prix, les cryptoactifs ont également trouvé des cas d'utilisation durables, maintenant une forte activité des utilisateurs et augmentant les rendements DeFi. L'indice de volatilité a franchi le point bas de 2022, et le niveau des transactions a atteint un nouveau sommet depuis le dernier marché haussier. Les attentes pessimistes après la mise à niveau Shapella d'Ethereum sont également devenues du passé.