Réforme de l'écosystème du marché des stablecoins : l'ascension de l'USDC, l'USDe qui se démarque.

Les stablecoins redéfinissent le paysage financier mondial à une vitesse incroyable. Selon le dernier rapport intitulé "État des stablecoins en 2025", le marché des stablecoins a connu une croissance significative au cours de l'année écoulée, l'adoption par les institutions s'accélérant, tandis que les stablecoins décentralisés émergent rapidement et que l'activité des transactions sur la chaîne continue de grimper.

Taille du marché et tendances de croissance

D'ici février 2025, l'offre de stablecoins atteindra 214 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel pouvant atteindre 35 trillions de dollars, soit deux fois le volume annuel de transactions d'une célèbre société de cartes de crédit. L'activité du marché augmente simultanément, avec une augmentation de 53 % du nombre d'adresses actives sur la chaîne, dépassant les 30 millions. Une grande quantité de fonds institutionnels afflue, favorisant une intégration profonde entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies.

Changement de la position sur le marché de l'USDC et de l'USDT

Sous l'impulsion du processus de conformité et des stratégies de marché, USDC et USDT restent dominants, mais la part de marché connaît de subtiles changements.

• La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards de dollars, grâce principalement à l'approbation réglementaire en Europe et au Moyen-Orient, ainsi qu'à des partenariats stratégiques avec plusieurs géants des paiements.
• La capitalisation boursière de l'USDT a augmenté pour atteindre 146 milliards de dollars, ce qui en fait toujours le stablecoin le plus capitalisé, mais sa part de marché a diminué, l'adoption par les institutions a baissé et l'accent se déplace progressivement vers le marché des remises P2P.

L'essor des stablecoins décentralisés

Dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), l'influence des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, et plusieurs nouveaux projets ont connu une croissance révolutionnaire.

• USDe : La capitalisation boursière est passée de 146 millions de dollars à 6,2 milliards de dollars, devenant ainsi le troisième stablecoin du marché. La clé de cette croissance réside dans sa stratégie de rendement innovante et son mécanisme de couverture delta neutre.
• USDS : un stablecoin conforme et amical lancé par une marque de protocole décentralisé bien connue après sa refonte, dont la capitalisation boursière avait atteint 2,6 milliards de dollars en février 2025.

Flux de fonds et distribution sectorielle

La tendance de la liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes blockchains sur le marché :

• Ethereum reste la principale plateforme d'émission de stablecoins, représentant 55 % de la part d'approvisionnement.
• Un certain réseau Layer2 et une certaine blockchain publique haute performance connaissent une croissance rapide en termes de volume de transactions, entraînés par le marché DeFi et les jetons Meme, devenant ainsi un écosystème en chaîne important pour la circulation des fonds en stablecoin.
• Une blockchain publique axée sur les paiements continue de jouer un rôle central dans le marché mondial des paiements P2P et des transferts transfrontaliers, en particulier sur les marchés émergents.

La liquidité de la plupart des stablecoins est principalement concentrée sur les échanges centralisés (CEX), et le volume des transactions est principalement alimenté par la DeFi (DEX, prêt, mining de rendement), ce qui reflète le flux efficace de capitaux et l'innovation.

Rôle central et développement futur

Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en stimulant l'innovation dans le domaine de la finance traditionnelle. Les experts du secteur sont optimistes quant au développement futur des stablecoins :

Un partenaire général d'une célèbre institution d'investissement a déclaré : "Les stablecoins sont la bouée de sauvetage du marché des cryptomonnaies et le super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et opportunités financières, favorisant des innovations qui étaient auparavant difficiles d'accès."

Un responsable de produit d'un réseau Layer2 a déclaré : "Les stablecoins présentent des avantages significatifs dans les paiements transfrontaliers. Nous espérons pouvoir soutenir davantage de stablecoins en monnaie locale à l'avenir, permettant aux utilisateurs du monde entier de trader en ligne avec des monnaies familières, et d'augmenter la popularité de la technologie blockchain."

Le responsable de la recherche de l'équipe derrière USDe a souligné : "La nouvelle génération de stablecoins doit avoir une résilience sur le marché. Le cœur de USDe est un mécanisme de stabilité soutenu par les revenus, garantissant aux utilisateurs une alternative fiable au dollar."

Un expert en analyse de données a déclaré : "Le flux des stablecoins dépend de la qualité des infrastructures - coûts bas, transactions rapides et demande du marché. Sur certaines blockchains à haute performance, les paires de trading de jetons Meme ont une demande de liquidité et de règlement instantané extrêmement élevée, rendant les stablecoins indispensables."

Un porte-parole d'une communauté de blockchain publique axée sur les paiements a résumé : "Notre réseau est devenu la blockchain de choix pour le trading de stablecoins, avec un volume de transactions quotidien atteignant des milliards de dollars. Un stablecoin bien connu a stimulé des activités économiques réelles sur notre réseau, en particulier sur les marchés émergents, et est devenu un outil clé pour les paiements et l'épargne."