Interprétation panoramique du marché des cryptoactifs en Amérique Latine : moteurs de la hausse, revitalisation institutionnelle et chemins d'innovation dans un contexte d'instabilité économique

Avec le développement rapide de Web3 et des technologies de chiffrement, le paysage économique mondial est en constante évolution, et l'Amérique latine montre un potentiel de hausse significatif ainsi que des défis uniques dans ce processus.

I. Aperçu du marché des cryptoactifs en Amérique Latine

Entre juillet 2023 et juin 2024, l'Amérique latine a représenté 9,1 % du total des réceptions mondiales de Cryptoactifs, recevant environ 415 milliards de dollars de Cryptoactifs, légèrement plus que la région de l'Est asiatique.

En Amérique latine, les échanges centralisés sont les services de cryptoactifs les plus populaires, avec 68,7 % des transactions effectuées via ces plateformes, légèrement en dessous du taux d'utilisation des échanges centralisés en Amérique du Nord.

En termes de volume de transactions, le trading de cryptoactifs en Amérique latine est principalement alimenté par des institutions et des investisseurs professionnels (c'est-à-dire des entités dont le montant des transactions dépasse 10 000 dollars).

Cette année, l'Amérique latine est la deuxième région à la croissance la plus rapide dans les recherches actuelles, avec un taux de croissance d'environ 42,5 %.

Cette hausse provient principalement des marchés de Cryptoactifs solides mais distincts de pays comme le Venezuela, l'Argentine et le Brésil. L'Argentine est le pays de la région qui reçoit la valeur la plus élevée en Cryptoactifs, avec environ 91,1 milliards de dollars, légèrement au-dessus des 90,3 milliards de dollars du Brésil.

Dans l'indice mondial d'adoption des cryptoactifs, quatre pays d'Amérique latine figurent dans le top 20 : le Brésil (9e place), le Mexique (13e place), le Venezuela (14e place) et l'Argentine (15e place). Les services de remittance basés sur des stablecoins gagnent progressivement en attention et en application dans ces pays et dans toute l'Amérique latine.

II. La reprise des activités de chiffrement institutionnel au Brésil, les géants financiers reviennent sur le marché des cryptoactifs

Le marché des cryptoactifs au Brésil a connu des fluctuations significatives au cours de l'année dernière, passant d'un état de léthargie au début de 2023 à un rebond fort au milieu de l'année, montrant que l'intérêt des investisseurs institutionnels est en hausse. Les transactions institutionnelles importantes, d'un montant supérieur à 1 million de dollars, ont augmenté de 29,2 % au cours des deux derniers trimestres de 2023, et cette hausse s'est encore élargie à 48,4 % entre le quatrième trimestre de 2023 et le premier trimestre de 2024.

L'une des raisons qui poussent cette reprise est la diversification des portefeuilles. Les investisseurs intègrent de plus en plus des actifs numériques dans leur allocation d'actifs, les considérant comme une alternative d'investissement capable de fournir des rendements élevés. Le Bitcoin et d'autres cryptoactifs sont progressivement reconnus comme des outils d'investissement matures, ce qui est essentiel pour attirer de nouveaux flux de capitaux.

L'écosystème crypto au Brésil devient de plus en plus mature. Plusieurs institutions financières traditionnelles ont lancé des services de courtage en cryptoactifs, tandis que les principales bourses de cryptoactifs mondiales s'étendent également au Brésil, établissant des équipes locales pour offrir des services personnalisés pour le marché brésilien. De plus, le projet pilote de la monnaie numérique de banque centrale hybride développée par la Banque centrale du Brésil et de la plateforme de contrats intelligents Drex a encore poussé les institutions financières traditionnelles à adopter des stratégies plus proactives dans le domaine des actifs numériques.

Le volume des transactions de Bitcoin a explosé entre septembre 2023 et mars 2024, cette hausse pouvant être directement liée à l'approbation par la Commission des valeurs mobilières des États-Unis d'un ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024. Pendant cette période, le prix du Bitcoin a presque doublé, ce qui a également joué un rôle significatif dans l'augmentation du volume des transactions.

Les investisseurs brésiliens ont un volume de transactions en Bitcoin sur les échanges mondiaux bien supérieur à celui des échanges locaux. Cependant, sur les échanges locaux, le volume des transactions en stablecoins a augmenté de 207,7 % d'une année sur l'autre, dépassant de loin celui du Bitcoin, de l'Ethereum et d'autres jetons.

Les stablecoins représentent désormais environ 70 % de la part des flux indirects entre les échanges locaux au Brésil et les échanges mondiaux. L'intérêt marqué du Brésil pour les stablecoins et d'autres actifs numériques, ainsi que l'acceptation généralisée des services numériques, ont également attiré l'attention des principales entreprises de chiffrement, y compris Circle.

Cependant, le marché des cryptoactifs au Brésil fait encore face à de nombreux défis pour son développement futur. L'environnement macroéconomique est l'un des plus grands obstacles actuellement, avec un ralentissement de la hausse économique, une dévaluation importante du réal brésilien par rapport au dollar, des inquiétudes persistantes concernant l'augmentation de la charge fiscale et un lourd fardeau de dettes pour les ménages de la classe moyenne. Néanmoins, les autorités de régulation adoptent une attitude ouverte envers les cryptoactifs, ce qui jette les bases pour une croissance future.

Trois, les stablecoins offrent un chemin stable pour les turbulences économiques à long terme en Argentine

La lutte de l'Argentine contre l'inflation et la dévaluation du peso argentin dure depuis des décennies, ce qui pousse de nombreux citoyens à rechercher des alternatives pour protéger leurs économies et garantir un avenir économique plus stable. La situation économique de l'Argentine est particulièrement instable en 2023. D'ici la seconde moitié de 2023, le taux d'inflation atteint environ 143 %, la valeur du peso argentin chute fortement, et 40 % des Argentins vivent en dessous du seuil de pauvreté. En décembre 2023, le nouveau président élu Javier Milei annonce que le peso sera dévalué de 50 %, qualifiant cela de "thérapie de choc", tandis que le gouvernement réduira les subventions à l'énergie et aux transports.

Pour faire face à la crise économique, certains Argentins commencent à se tourner vers le marché noir pour acheter des devises étrangères, le dollar étant le plus courant. De plus, de plus en plus d'Argentins choisissent des cryptoactifs adossés au dollar pour protéger leur situation financière.

La baisse continue de la valeur du peso a toujours entraîné une hausse du volume des transactions de cryptoactifs. Par exemple, lorsque le peso est tombé en dessous de 0,004 dollar en juillet 2023, le volume des transactions de cryptoactifs a explosé à plus de 1 million de dollars le mois suivant. De même, lorsque le peso est descendu en dessous de 0,002 dollar en décembre 2023, le volume des transactions de cryptoactifs a dépassé 10 millions de dollars le mois suivant.

Le marché des stablecoins en Argentine est en tête dans la région de l'Amérique latine. Le volume des transactions de stablecoins en Argentine représente 61,8 %, légèrement supérieur aux 59,8 % du Brésil, et bien au-dessus de la moyenne mondiale de 44,7 %.

Le volume des transactions de jetons stables de détail reçues par l'Argentine croît plus rapidement que tout autre type d'actif, ce qui démontre une fois de plus que les Argentins considèrent les jetons stables comme un moyen d'atténuer les effets de l'inflation et de la dévaluation monétaire. Leur intérêt pour les jetons stables souligne le rôle des cryptoactifs sur les marchés instables et comment les citoyens peuvent mieux contrôler leur avenir financier en adoptant les cryptoactifs, quelle que soit la politique monétaire officielle.

Quatre, la forte hausse des Cryptoactifs au Venezuela, malgré l'incertitude apportée par le régime de Maduro

Malgré l'instabilité du régime de Maduro qui rend la situation incertaine, le taux d'adoption des Cryptoactifs au Venezuela reste solide. La relation du Venezuela avec les Cryptoactifs a été tumultueuse, allant du lancement en 2018 à l'arrêt soudain en 2024 de la monnaie pétrolière soutenue par l'État, jusqu'aux mesures répressives contre le minage de Bitcoin et le blocage de l'accès aux échanges de Cryptoactifs grand public, toutes ces actions illustrent la complexité du parcours crypto du pays.

Malgré une situation tumultueuse, le régime de Maduro a récemment montré un intérêt renouvelé pour les cryptoactifs, bien qu'aucun plan concret n'ait encore été proposé. Quoi qu'il en soit, ces développements politiques, le Venezuela reste l'un des marchés de cryptoactifs à la hausse en Amérique latine. Le taux de croissance annuel du Venezuela atteint 110 %, dépassant de loin celui de tout autre pays de la région.

Les Vénézuéliens sont attirés par les Cryptoactifs pour faire face à la chute de la valeur du bolivar. Il existe une relation inverse évidente entre le prix du bolivar en dollars et la valeur des Cryptoactifs reçus chaque mois. Les Vénézuéliens ordinaires continuent de rechercher des moyens de stockage de valeur stables pour se protéger des effets de la crise économique nationale.

DeFi est un autre aspect de la hausse des cryptoactifs au Venezuela. Depuis 2022, les services centralisés ont représenté la majeure partie de la valeur des cryptoactifs reçue dans le pays. Cependant, l'intérêt pour DeFi augmente progressivement, en particulier à la fin de 2023. Bien que les services centralisés soient actuellement les plus populaires, la croissance de la part de marché de DeFi est un domaine à surveiller à l'avenir, surtout si le régime de Maduro soutient clairement l'innovation en matière de chiffrement, la croissance de DeFi pourrait encore s'accélérer.

Cinq, les activités de Cryptoactifs s'accélèrent dans la région des Caraïbes, bien que l'incertitude persiste après la faillite de FTX.

Depuis la faillite de FTX, l'écosystème des cryptoactifs dans les Caraïbes a traversé une période d'incertitude et de ralentissement des activités, la confiance des utilisateurs envers les plateformes de chiffrement s'étant progressivement érodée. Cependant, depuis la fin de 2023, les activités de cryptoactifs dans les Caraïbes ont connu un renouveau. Les utilisateurs semblent se tourner à nouveau vers les échanges centralisés grand public.