Analyse des cinq formes de LSDFi : Débloquer de nouvelles opportunités de staking ETH

LSDFi est un produit de Finance décentralisée basé sur LSD, qui transforme l'ETH staké en actifs négociables grâce à LSD, débloque la liquidité, réduit le seuil de staking et permet d'obtenir des revenus multiples.

LSDFi est soutenu par des Lego de la Finance décentralisée, de nouveaux projets attirent les utilisateurs à stake ETH/LSD par le biais d'incitations pour obtenir des parts de marché et le contrôle de LSD. Certains projets utilisent des incitations dynamiques pour promouvoir la décentralisation des validateurs.

LSDFi a principalement cinq formes :

1. LP( rendement 10% + )

Avant la mise à niveau de Shanghai, LSD ne pouvait pas être échangé directement contre ETH, de nombreuses Finance décentralisée ont établi des pools de Liquidité LSD-ETH. Le rendement de base ne dépasse pas 5 %, principalement grâce aux subventions de tokens pour augmenter l'APY. Les stakers peuvent obtenir des récompenses réseau et des récompenses de frais LP. Après la mise à niveau de Shanghai, la taille des LP pourrait augmenter.

2. Emprunt circulaire ( rendement 10% + )

Parier sur la fusion d'Ethereum avec un effet de levier en utilisant STETH d'AAVE et LIDO :

• Staker ETH dans LIDO pour obtenir STETH
• Déposer STETH dans AAVE et emprunter ETH
• Répétez l'opération ci-dessus

Le risque de liquidation est élevé, le TAEG dépend du nombre de cycles. En théorie, tous les protocoles de prêt peuvent être mis en œuvre, et des produits de prêt cyclique automatique devraient apparaître.

3. Rendement(10%+)

Comme Yearn Finance a établi un pool de liquidité sur Curve, l'APY de LSD a été porté à 5,89 %. Augmenter les rendements en agrégeant les revenus de plusieurs plateformes et en offrant des subventions. L'implication des vétérans de la Finance décentralisée dans LSD reflète l'importance de ce secteur.

4. EigenLayer( revenus inconnus)

Offre plusieurs méthodes de stake, y compris le stake de liquidité et le stake de liquidité ultra.

• LSD stake : actifs déjà stakés à nouveau stakés dans EigenLayer
• LSD LP stake : par exemple, le stETH-ETH LP Token de Curve peut être à nouveau staké sur EigenLayer

5. Projets LSDFi incitatifs

Améliorer l'efficacité du capital grâce à des leviers, des stratégies structurées, des options, des produits dérivés de dette, etc., ou attirer des économies avec un APY élevé.

Dans l'ensemble, les projets LSDFi se disputent le pouvoir de parole sur les LSD, ce qui déterminera les futurs projets de coopération et l'écosystème de la Finance décentralisée. La stabilité des stratégies est clé, des rendements élevés peuvent entraîner des problèmes de durabilité. L'impact de LSDFi sur la décentralisation des validateurs est encore faible, mais pourrait s'améliorer par la suite. Il existe un espace de coopération entre les projets, et différents niveaux de risque et de rendement pourraient émerger à l'avenir. La Guerre des LSD a déjà commencé et pourrait se poursuivre jusqu'à ce que le taux de mise d'Ethereum se stabilise à plus de 25 %.