Analyse et perspective des tendances du marché des cryptomonnaies

Récemment, j'ai eu plus de temps pour réfléchir, et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.

Je pense que la direction générale du marché des cryptomonnaies ne sera clarifiée qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, les véritables dynamiques du marché ne se manifesteront qu'après le retour des participants au marché après les vacances d'août. D'après les activités récentes du marché, la hausse de la plupart des petites cryptomonnaies a été principalement poussée par un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, poursuivent la tendance, mais cette fois-ci, il manque des détenteurs à long terme. La plupart des gens ont déjà subi de lourdes pertes auparavant. Comme prévu, la grande majorité des jetons ayant connu une hausse rapide ont ensuite connu des baisses tout aussi brutales.

Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que des secteurs tels que l'IA et les cryptomonnaies, qui avaient subi de lourdes pertes, ont conduit cette vague de rebond. D'un autre côté, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une résilience - non seulement ils sont plus stables pendant les baisses, mais leur reprise est également plus rapide. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que SPX soit une cryptomonnaie, sa structure est complètement différente. Nous pouvons tirer les conclusions suivantes :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF.

La nature capitalistique du BTC actuellement soutenu est complètement différente de celle des cycles des années précédentes. C'est pourquoi une liquidation massive de BTC est peu susceptible de se produire, sauf si elle est déclenchée par un événement macroéconomique.

2. La différenciation interne des petites monnaies s'intensifie

En fin de compte, les fonds reviendront aux petites cryptomonnaies - mais ne couvriront pas l'ensemble du marché. Seules les jetons ayant une utilité claire et des cas d'application réels pourraient attirer ces flux de capitaux. C'est la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surperformera les autres blockchains publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation constante de l'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant effet de roulement. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes à long terme, il y a encore des acheteurs marginaux qui attendent sur le marché de gré à gré.

3. Les jetons soutenus par du capital-risque présentent des risques structurels

Le déblocage des jetons continuera d'exercer une pression sur l'évolution des prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. C'est pourquoi je pense que les jetons dont la valorisation est trop élevée lors de leur introduction sur les échanges centralisés ne seront pas un bon choix à l'avenir. Certains jetons d'écosystèmes particuliers font face à une pression de vente continue, en raison de la structure de récompense de leurs validateurs qui entraîne cette situation.

4. Les jetons meme ont des avantages structurels

Le token meme a un avantage structurel, sans déblocage de capital-risque, un lancement équitable, entièrement basé sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation - tout comme cela a fonctionné lors du premier cycle.

Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.

Le lancement de certains événements de création de jetons marque le sommet de l'intérêt pour les cryptomonnaies. Par la suite, l'intérêt pour les jetons commence à s'estomper. Même lors du rebond d'avril, les performances de certaines chaînes publiques ne sont pas à la hauteur de l'ETH - si tout le monde a déjà détenu ces jetons, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'élan des jetons s'estompe ?

Certaines cryptomonnaies peuvent encore bien performer, en particulier celles qui se sont popularisées en dehors de Twitter sur le chiffrement, comme celles qui ont été propulsées par des influenceurs sur TikTok ou Instagram. Celles-ci peuvent encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "mèmes de petits animaux" en tant qu'alpha est terminée. Seules les cryptomonnaies qui ont de puissantes histoires et une forte reconnaissance sur le marché - des choses auxquelles les gens peuvent croire collectivement - ont une véritable valeur spéculative.

Ironiquement, la fatigue et le scepticisme envers les tokens soutenus par le capital-risque ont ouvert la voie à des projets Web2/3 de lancement équitable, qui deviendront la prochaine vague d'opportunités de génération de richesse.

Certains projets sont de bons exemples. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités surgissent toujours. Une fois que tout le monde sait quelque chose, cela n'a plus de retour.

C'est pourquoi je passe plus de temps à suivre de près le marché des cryptomonnaies. Le succès de certains projets a ravivé le désir de rechercher "la prochaine opportunité", et le capital commence à poursuivre des récits similaires de lancement équitable de petites cryptomonnaies. Tout comme certains traders gagnent d'énormes richesses en tradant des cryptomonnaies — l'attention guide le flux de capital.

5. Tendances futures du marché

Alors, si le meme coin n'est plus l'endroit où se trouve l'opportunité... qu'est-ce qui vient ensuite ?

Mon avis : la combinaison de l'IA et des cryptomonnaies.

Si vous avez suivi mes activités, vous savez que la plupart de mes opérations pendant ce cycle - après certains tokens soutenus par des chaînes publiques et des capital-risqueurs - se concentrent sur les cryptomonnaies et l'IA.

Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après une période de spéculation. Mais les projets véritablement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement pendant ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits des monnaies, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité évidente, est très bien placée pour devenir le prochain sujet à la mode.

De nombreux projets AI x Crypto ont été lancés de manière équitable, ce qui reflète le récit mentionné précédemment.

C'est pourquoi j'ai passé du temps à faire des recherches et à me positionner à l'avance dans ce domaine pendant quelques semaines tranquilles. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète maintenant - mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.