PayFi : le nouvel océan bleu des paiements Web3

Récemment, une conférence très attendue s'est tenue à Hong Kong. Un expert renommé donnera un discours principal sur le nouveau réseau de paiements mondiaux des stablecoins conformes. En tant que figure importante du domaine du Web3, son attention portée au secteur des paiements est sans aucun doute enthousiasmante, car elle met en lumière les perspectives vastes de l'industrie des paiements Web3 et pourrait également présager une croissance explosive imminente des paiements Web3.

Actuellement, l'industrie PayFi a un grand potentiel mais fait face à de nombreux défis.

La conformité et une gestion des risques de haut niveau sont des conditions nécessaires au développement à long terme d'un projet. À long terme, nous devons reconnaître que la conformité réglementaire est en bonne voie et que le chemin de la conformité s'accélère. Pour le projet PayFi, en plus d'innover et de renforcer la gestion des risques, il est essentiel de choisir des partenaires disposant de licences de conformité. Que ce soit pour les stablecoins ou les plateformes d'échange, une fois la synergie créée, cela ouvrira de vastes horizons.

PayFi : un nouveau concept pour résoudre un vieux problème

L'efficacité du roulement de fonds est au cœur de la valeur temporelle de la monnaie.

PayFi (Finance de Paiement) est un concept unique au domaine du Web3, initialement proposé par le président d'une certaine fondation, défini comme un nouveau marché financier construit autour de la valeur temporelle de la monnaie.

La valeur temporelle de l'argent signifie que l'argent a une valeur différente à différents moments. En d'autres termes, investir, gérer ou emprunter 1 dollar aujourd'hui peut permettre de gagner plus d'argent à un moment futur. Le montant gagné dépend directement de l'efficacité de circulation de ce 1 dollar, de son coût et des bénéfices de chaque rotation.

La valeur temporelle de la monnaie dans le Web2 a considérablement diminué, en raison de l'augmentation des coûts, de la réduction des revenus et du faible niveau de commodité pour accéder aux services.

PayFi construit un marché financier innovant grâce à la technologie blockchain, en se basant sur des scénarios de paiement et de règlement, et en visant l'efficacité du turnover du capital, les coûts et les revenus. PayFi se concentre principalement sur les paiements et les règlements, plutôt que sur les transactions financières, et son amélioration principale de la valeur temporelle réside dans la réduction du temps de règlement des fonds et l'augmentation de l'efficacité du turnover.

La demande de RWA est moins urgente que celle de PayFi.

Un récit reconnu et durable dans l'industrie Web3 est l'adoption massive (Mass Adoption). La piste RWA est née sous ce récit, tandis que PayFi appartient à la piste RWA d'un point de vue plus large. Les deux se concentrent sur l'interaction entre le monde de la blockchain et le monde physique réel, bien que les modes d'interaction soient différents.

RWA se concentre sur la mise en chaîne des actifs du monde réel, permettant ainsi leur négociation sur la chaîne et offrant une liquidité accrue pour les actifs réels. PayFi, quant à lui, se concentre sur la facilité des transactions entre actifs réels et sur la satisfaction des besoins financiers non comblés grâce à la blockchain.

La demande de RWA n'est pas rigide ; dans une certaine mesure, elle vise à fournir plus de revenus/ressources financières au monde de la blockchain. En revanche, la demande de PayFi est complètement rigide, visant principalement à fournir plus de revenus/ressources financières au monde réel.

Du point de vue de la demande, PayFi est plus urgent que RWA dans le monde réel. L'attention élevée portée à PayFi reflète non seulement un besoin pressant dans le monde réel, mais aussi les goulots d'étranglement du développement du monde de la blockchain.

Les goulots d'étranglement du développement de la blockchain appellent à un nouveau récit des scénarios réels.

Le monde de la blockchain est actuellement confronté à un problème d'épuisement narratif, avec un phénomène de fragmentation de la liquidité qui s'aggrave. La plupart des projets connaissent une baisse significative des données utilisateurs après le TGE, et le prix des pièces s'effondre également. Cela reflète le fait que de nombreux projets manquent de scénarios de demande réels et ont une capacité d'autofinancement très faible.

Du point de vue du monde réel, dans un environnement géopolitique complexe, le système de paiement et de règlement international est inefficace et fait face à des doutes sur sa neutralité. L'oligopole financier et les inégalités s'aggravent également.

Bien que la blockchain ne puisse pas résoudre parfaitement tous les problèmes du monde réel, elle représente l'une des voies les plus prometteuses à l'heure actuelle. Que ce soit les géants du Web2 ou les entreprises leaders du Web3, tous s'engagent activement dans ce domaine. Pour les grands capitaux, ils se concentrent davantage sur l'espace de croissance à long terme, ce qui est également la raison principale pour laquelle les RWA et le PayFi peuvent attirer de gros financements.

L'écosystème PayFi prend forme, la conformité est la base de la coopération

Une large écologie dépend de partenaires conformes.

Le secteur PayFi vise à dynamiser d'énormes actifs du monde réel grâce à la blockchain. Analyser un seul projet PayFi ne suffit pas, il est également nécessaire de se concentrer sur la manière de créer une synergie plus large au sein de l'écosystème blockchain pour créer de nouveaux paradigmes financiers.

Le projet PayFi nécessite l'intégration de plusieurs forces. Tout d'abord, il doit fonctionner dans un environnement réglementaire relativement détendu et dans des villes favorables aux cryptomonnaies. Deuxièmement, il faut de grandes institutions licenciées capables de fournir des solutions de services conformes pour l'ensemble des dépôts et retraits, de la liquidité et des infrastructures décentralisées en tant que principaux partenaires.

Prenons l'exemple d'une région, il n'y a pas beaucoup d'entreprises capables de fournir un cadre de réglementation conforme et complet, seulement quelques organismes de réglementation agréés. Collaborer avec ce type d'organisme de conformité est bénéfique pour la mise en place rapide de projets et l'élargissement de la notoriété, tout en réduisant les coûts d'exploitation.

La forme du circuit commence à se dessiner, l'avenir s'annonce prometteur.

Le concept de PayFi, bien qu'il ait été proposé récemment, est déjà devenu un nouveau concept et un nouveau récit très suivi dans l'industrie. Il rassemble des capital-risqueurs de premier plan, des bourses conformes et des fonds de chaînes publiques.

Lors d'un récent sommet dans un certain secteur, l'événement dédié à PayFi a présenté 12 projets du secteur PayFi ainsi que les piles technologiques modulaires sous-jacentes correspondantes, visant à réduire davantage le seuil de développement des projets.

D'un point de vue réglementaire, différentes régions ont des cadres de réglementation différents pour les services de paiement, tels que le TCSP et le MSO à Hong Kong, le DPT à Singapour et la licence VARA à Dubaï, qui sont tous des exigences réglementaires à prendre en compte pour les projets entrant dans le secteur des paiements.

Dans l'ensemble, bien que la taille et la popularité actuelles de la piste ne puissent pas encore être considérées comme mainstream, l'attention élevée que l'industrie lui accorde prouve indirectement la reconnaissance de cette direction. Au moins sous l'influence actuelle, la forme embryonnaire de la piste est déjà en place, et l'avenir reste prometteur.

Les trois grands défis de PayFi

En regardant vers l'avenir, le développement de PayFi fait face aux principaux défis suivants :

1. Gestion de la conformité de l'ensemble de la chaîne : il est nécessaire d'utiliser des stablecoins conformes et de prêter attention aux risques de contrôle des changes à l'étranger. La conformité lors des dépôts et retraits ainsi que dans les étapes de fourniture de liquidité joue un rôle décisif dans le succès ou l'échec du projet.

2. Difficulté accrue de la gestion des risques techniques, de sécurité et de crédit : les activités impliquent des opérations en ligne et hors ligne, nécessitant une grande quantité de vérifications croisées de données et de recherches sur le terrain, ce qui impose des exigences plus élevées en matière de capacité de gestion des risques de crédit.

3. Le seuil d'entrée pour les utilisateurs reste relativement élevé : les exigences KYC et les seuils d'investissement du projet PayFi conviennent davantage aux institutions / aux personnes à valeur nette élevée. Pour un déploiement à grande échelle, réduire le seuil d'entrée des utilisateurs reste un grand défi.

Suggestions et perspectives : se baser sur la conformité, coopérer avec de multiples parties, innover dans les méthodes de jeu

PayFi pourrait évoluer vers une activité intégrée de financement des paiements, c'est-à-dire une forme combinée de PayFi + DeFi + RWA. Cela élargira les sources de financement, augmentera le rendement des produits de gestion de patrimoine en DeFi ou sur les échanges, tout en cherchant des solutions innovantes pour les besoins financiers considérables des actifs hors ligne.

À l'avenir, il serait envisageable de collaborer avec des protocoles DeFi et des échanges conformes, d'intégrer la liquidité du monde de la blockchain, de concevoir davantage de produits avec des attributs de risque et des durées variées, et de réaliser l'intégration du financement des paiements. Par exemple, les revenus obtenus par les utilisateurs via LP peuvent être utilisés comme garantie pour obtenir immédiatement un crédit sur la plateforme PayFi, directement utilisable pour des paiements hors ligne.

Pour les échanges centralisés conformes et les protocoles DeFi, cela offre également un moyen efficace de conserver les fonds des utilisateurs. Par exemple, un utilisateur peut déposer et retirer des fonds via un échange, et après avoir réalisé un profit sur l'investissement en BTC, il peut investir des stablecoins conformes tels que BTC ou USDC dans des produits d'investissement de l'échange, dont les actifs sous-jacents sont des projets de financement PayFi, générant des revenus stables, et il peut effectuer des paiements hors ligne directement via PayFi.

Le marché des paiements est immense, avec des secteurs tels que les cartes de crédit, le financement commercial et les paiements transfrontaliers dépassant 40 000 milliards de dollars. PayFi se concentre actuellement sur le marché de longue traîne négligé par la finance traditionnelle, mais son potentiel futur est énorme, avec une estimation brute de sa taille pouvant atteindre des milliers de milliards.

Avec la suppression des obstacles aux dépôts et retraits, l'approfondissement de la fusion en ligne et hors ligne, ainsi que l'accélération des processus de conformité, PayFi devrait devenir un tournant clé pour l'adoption à grande échelle du Web3, en construisant une autoroute entre le monde Web2 et le monde Web3.