Les marchés financiers mondiaux sont en crise, la propriété de refuge de Bitcoin est mise à l'épreuve.

Le 9 mars 2020 sera gravé dans les annales de l'histoire financière, ce jour-là a marqué une violente turbulence sur les marchés financiers mondiaux.

En regardant l'histoire, le marché boursier américain a mis en place un mécanisme de suspension en 1987. Au cours des décennies suivantes, ce mécanisme n'a été déclenché qu'une seule fois le 27 octobre 1997, lorsque l'indice Dow Jones a chuté de 7,18 %, enregistrant la plus forte baisse en une seule journée depuis 1915.

Cependant, le 9 mars 2020, en raison de la propagation de la pandémie de Covid-19, des pré-élections américaines et de l'effondrement des prix du pétrole, le marché boursier américain s'est à nouveau effondré, déclenchant la deuxième interruption de l'histoire. Cette tempête a balayé les marchés boursiers mondiaux, causant des impacts étendus.

En même temps, le marché des cryptomonnaies n'a pas échappé à la tendance. Le prix du Bitcoin, surnommé "l'or numérique", a chuté en dessous de deux niveaux de support clés à 8000 dollars et 7800 dollars, passant de 9170 dollars à 7680 dollars, avec une baisse de près de 20% en deux jours. Le montant des liquidations sur les contrats de plusieurs grandes plateformes d'échange a atteint près de 700 millions de dollars.

Les analystes s'accordent à dire que la chute des actions américaines est le résultat d'une combinaison de plusieurs facteurs. Il convient de noter qu'avant cette forte baisse, la liquidité des marchés financiers mondiaux était déjà relativement insuffisante, et les performances du marché étaient inférieures aux attentes. En réalité, les fonds du marché ne sont pas aussi abondants qu'on pourrait le penser, et la présence d'un important effet de levier peut facilement entraîner des problèmes de liquidité.

La chute synchronisée des marchés financiers mondiaux a stimulé la demande de couverture des investisseurs. Le sentiment de panique pousse davantage de personnes à vendre des actions et à se retirer du marché des contrats à terme sur les matières premières, les fonds commençant à affluer vers des actifs refuges traditionnels tels que l'or, la liquidité et les obligations d'État.

Dans l'industrie de la blockchain, le Bitcoin est considéré comme ayant une importante fonction de stockage de valeur en raison de sa rareté, et a été un temps perçu comme un actif refuge potentiel. Par exemple, pendant la crise économique au Venezuela, le Bitcoin a été l'un des choix de refuge pour les citoyens locaux. Cependant, lors de la récente chute des actifs financiers mondiaux, le Bitcoin n'a pas montré une tendance à la hausse similaire à celle de l'or, mais a plutôt connu une forte baisse.

Cela soulève une question : le Bitcoin, connu sous le nom de "l'or numérique", peut-il vraiment jouer le rôle d'actif refuge en cas de besoin ?

À cet égard, certains analystes de haut niveau estiment que la perspective de considérer le bitcoin comme un actif refuge pourrait être trop optimiste. Tout d'abord, la taille du marché du bitcoin est relativement petite, ce qui rend difficile d'absorber un afflux soudain de capitaux de couverture provenant des marchés financiers traditionnels. Deuxièmement, la volatilité du prix du bitcoin est trop intense, le prix ayant triplé au cours du premier semestre 2019, puis chuté de près de 50 % au second semestre. Cette instabilité rend peu probable que des équipes d'investissement professionnelles l'utilisent comme un outil de couverture.

D'un point de vue de couverture, le Bitcoin est actuellement difficile à comparer à l'or. En raison de la profondeur du marché qui reste relativement insuffisante par rapport à l'industrie financière traditionnelle, et du fait que la reconnaissance et le consensus du grand public sur le Bitcoin ne sont pas encore pleinement établis, le Bitcoin ressemble actuellement davantage à un actif à risque à forte volatilité, dont la performance est fortement corrélée à la liquidité du marché.

Cependant, cela ne signifie pas que le Bitcoin ne pourra jamais devenir un actif refuge. Par rapport aux marchés financiers traditionnels, le Bitcoin reste un actif relativement de niche. Bien qu'il soit prématuré de le qualifier d'actif refuge pour l'instant, sur la voie du "gold numérique", le Bitcoin est sans aucun doute celui qui a fait le plus de chemin et qui a le plus de potentiel.

Il est important de souligner que les opinions ci-dessus ne sont données qu'à titre de référence et ne constituent pas des conseils en investissement. Compte tenu de la forte volatilité du marché des cryptomonnaies, les investisseurs doivent impérativement adopter une attitude rationnelle.