La capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies en 2024 est passée de 2,31 billions de dollars à 3,33 billions de dollars, soit une augmentation de 44,2 %. Cette croissance est due à plusieurs facteurs clés, y compris l'approbation des ETF Bitcoin au comptant et la victoire de Trump aux élections. La dominance du Bitcoin est passée de 53,4 % à 56,8 %, grâce en grande partie au doublement des actifs gérés par les ETF Bitcoin, ce qui reflète un intérêt croissant des investisseurs institutionnels.
Bien que l'ETF Ethereum ait été lancé, ses performances restent relativement modestes, et la préférence des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin est toujours évidente, comme le montre le ratio ETH/BTC en constante diminution.
Solana se distingue, le prix de SOL a augmenté de 29,3 %. Le système écologique de Solana a enregistré un flux net de 2 milliards de dollars en 2024.
La part de marché DeFi continue d'augmenter, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) ayant plus que doublé depuis le début de l'année. Le ratio des volumes de transactions DEX/CEX est passé de 9,37 % à 11,05 %, avec un volume de transactions annualisé atteignant 2,67 billions de dollars. Les parts de marché DeFi TVL de Solana et Base ont plus que doublé, atteignant respectivement 7,17 % et 3 %.
Les stablecoins connaissent une accélération significative, avec une croissance de la capitalisation boursière de 26,8 %, atteignant un niveau record de plus de 205 milliards de dollars. De nouveaux entrants comme Ethena ont davantage stimulé cette tendance grâce à des rendements compétitifs.
1.2 Environnement macroéconomique et politique
Politique
En novembre 2024, lors des élections américaines, Trump a battu Harris et a été réélu président, le Parti républicain remportant une majorité dans les deux chambres. La politique de Trump axée sur l'Amérique d'abord et l'isolationnisme apporte une incertitude à la situation internationale. Trump a une politique favorable au marché des cryptomonnaies, déclarant qu'il permettra les portefeuilles autogérés, développera les stablecoins en dollars et choisira des responsables économiques favorables aux cryptomonnaies.
L'Europe est affectée par la guerre russo-ukrainienne, les prix de l'énergie augmentent et les dépenses militaires augmentent. Le discours des partis de droite a clairement renforcé son influence. La politique européenne vis-à-vis du marché des crypto-monnaies est davantage en mode de suivi, et à la fin de 2024, la loi sur la régulation du marché des actifs cryptographiques (MiCA) a été mise en œuvre.
Géopolitique dans d'autres régions
Les conflits au Moyen-Orient se poursuivent entre Israël et le Hamas. Plusieurs pays d'Amérique du Sud avancent des législations pour la légalisation des crypto-monnaies.
Économie
En 2024, la croissance du PIB mondial est de 2,6 %, avec un taux d'inflation de 2,5 %. L'inflation aux États-Unis est partiellement maîtrisée, et l'économie évolue vers une stabilité. La zone euro, affectée par des conflits géopolitiques, connaît une croissance économique lente. La Chine et les pays émergents maintiennent des taux de croissance élevés, mais font face à de nombreux défis.
Les trois principaux indices boursiers américains ont tous fortement augmenté, les entreprises technologiques affichant de belles performances. L'indice Nikkei a atteint un plus haut en plus de 30 ans, bénéficiant des opérations de carry trade et de la dévaluation du yen.
2. Bitcoin
2.1 Conception des produits et des accords
Au second semestre de 2024, Bitcoin a subi d'importantes mises à niveau logicielles, telles que Bitcoin Core 28.0 qui introduit une stratégie de transfert de transactions flexible, et le Lightning Network qui a lancé BOLT12. Ces mises à niveau pourraient avoir un impact sur divers cas d'utilisation.
Les discussions sur la conception de la couche de protocole Bitcoin se poursuivent, se concentrant principalement sur les propositions de soft fork. Il existe des divergences parmi les développeurs, qui se répartissent grossièrement en plusieurs camps : l'ajout de nouveaux opcodes comme OP_CTV et OP_CAT ; la proposition LNHANCE ; ainsi que la promotion du "mouvement de récupération des grands scripts". Ces discussions n'ont pas encore abouti à un consensus.
La mise en œuvre de BitVM progresse toujours de manière constante, avec un accent sur la conception et la mise en œuvre de ponts inter-chaînes. Certaines versions de test de ponts inter-chaînes basés sur BitVM ont déjà commencé à fonctionner.
2.2 Couche 2 - Réseau Lightning
Le nombre de canaux du réseau Lightning n'a pas beaucoup changé, restant à environ 5000 BTC. Le nombre de nœuds reste globalement stable, mais le nombre de canaux continue de diminuer. Cela pourrait indiquer que la liquidité est progressivement concentrée entre les mains de certains grands fournisseurs de services de nœuds.
Le protocole et l'écosystème d'applications du réseau Lightning continuent de se développer. BOLT12(offer) est adopté par de nombreux clients, prenant en charge les méthodes de paiement statiques. Certains réseaux Layer 1 développent des solutions Layer 2 conformes aux normes BOLT.
L'accent principal reste sur l'évaluation de la viabilité du modèle commercial. Les projets axés sur les services, en particulier ceux utilisant le réseau Lightning comme couche de règlement pour les transactions transfrontalières, pourraient recevoir plus d'attention.
2.3 Couche 2 - Chaînes latérales
Les performances des sidechains de Layer 2 varient considérablement. Certains projets ont connu une baisse après leur pic, tandis que d'autres continuent de croître. La TVL des différents projets Layer 2 présente une tendance d'alternance marquée.
Les défis auxquels sont confrontés la deuxième couche de Bitcoin (L2) et BTCFi incluent la dépendance à une augmentation insoutenable de la TVL et aux incitations par airdrop. Le principal moteur des dépôts de Bitcoin dans les solutions L2 est l'obtention d'opportunités de rendement à faible risque, libellées en Bitcoin.
La clé du succès des L2 Bitcoin réside dans : 1) garantir la sécurité des actifs ; et 2) poursuivre une stratégie d'intégration verticale.
2.4 Actifs en chaîne
Les actifs sur la chaîne Bitcoin sont généralement divisés en deux catégories : les protocoles de niveau supérieur et la vérification côté serveur (. Ces actifs n'ont pas montré d'appréciation significative avec l'augmentation du prix du Bitcoin, et leur liquidité est relativement faible.
Les actifs de protocole de niveau supérieur comme BRC20 et Runes ont récemment connu de mauvaises performances. RGB, en tant que l'un des premiers protocoles CSV, est toujours en cours de promotion et dispose déjà de mises en œuvre techniques soutenant l'intégration avec le réseau Lightning. Taproot Assets, lancé par Lightning Labs, permet de frapper des stablecoins à des frais réduits et d'effectuer des règlements instantanés sur Bitcoin.
)# 2,5 BTCFi
BTCFi peut offrir des rendements supplémentaires en Bitcoin aux détenteurs de Bitcoin. Avec l'amélioration des infrastructures, la valeur totale des verrouillages devrait croître. Les types de rendements recherchés par les actifs BTC sont passés de L2 à la mise en jeu, à la mise en jeu liquide et à la mise en jeu liquide re-mise.
Après plusieurs phases de tests de contrôle, Babylon a attiré un grand nombre de TVL libellés en Bitcoin. Divers projets LST ont émergé pour débloquer la liquidité et promouvoir les activités DeFi. Cependant, les récentes controverses autour de Solv et les questions concernant la méthode de calcul du TVL de BTCFi et la réalisation des rendements promis ont jeté une ombre sur le démarrage de BTCFi en 2025.
Les protocoles capables de mobiliser plus efficacement la liquidité du Bitcoin et de soutenir une plus grande variété de classes d'actifs auront plus de chances de réussir.
![De l'environnement macroéconomique aux secteurs verticaux, rétrospective complète du marché des cryptomonnaies pour le second semestre 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
) 3. Ethereum
Bien que l'ETH ETF ait été lancé aux États-Unis le 23 juillet 2024, ses performances n'ont pas réussi à reproduire le succès du Bitcoin ETF, et n'ont pas non plus exercé d'effet catalyseur positif sur le prix peu performant de l'Ethereum. Le ratio ETH/BTC est passé de 0,054 en janvier à 0,037 en décembre, mettant en évidence l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin qui dépasse de loin celui pour l'Ethereum.
Depuis la mise à niveau de Dencun, les frais de gaz sur Layer 2 sont nettement inférieurs à ceux d'Ethereum, ce qui a entraîné un afflux de fonds vers des projets Layer 2 tels que Base. Base a enregistré environ 3,2 milliards de dollars de flux nets en 2024, tandis qu'Ethereum a connu un flux sortant de près de 8 milliards de dollars.
Cependant, en 2025, sous l'impulsion d'un gouvernement favorable aux cryptomonnaies, l'ETF Ethereum a connu sa meilleure performance en décembre, enregistrant un record de flux nets d'environ 2 milliards de dollars. L'EVM reste la machine virtuelle la plus dominante et la plus active de l'écosystème, incitant de nombreux développeurs à continuer de construire des réseaux et des applications compatibles avec l'EVM.
3.1 L2s
Depuis la mise à niveau Dencun qui a introduit le stockage de données blob, les frais de transaction des rollups ont diminué de plus de 90 %. Les principales Layer 2, comme Base, OP Mainnet et Arbitrum, ont respectivement réalisé des flux nets de 3,5 milliards de dollars, 2,1 milliards de dollars et 1,7 milliard de dollars. Le nombre de transactions quotidiennes sur Layer 2 est passé de 5,18 millions à 16,86 millions, tandis que le nombre d'adresses actives quotidiennes est passé de 989 000 à 2,18 millions.
Les flux de capitaux significatifs vers Base peuvent être attribués à plusieurs facteurs, notamment une expérience consommateur fluide, un partenariat stratégique avec Coinbase et le lancement d'applications grand public populaires. Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens a explosé, passant de 68 324 à 1,6 million. L'activité DeFi sur Base a considérablement augmenté, le marché des stablecoins passant de 178 millions de dollars à 3,6 milliards de dollars, et le volume quotidien des transactions DEX passant de 21,6 millions de dollars à 1,7 milliard de dollars.
Arbitrum est classé premier en termes de TVL. Le lancement d'Arbitrum Stylus permet aux développeurs d'écrire des contrats intelligents dans plusieurs langages conviviaux pour les développeurs. Des mises à jour telles qu'ArbOS 32 et Nitro v3.2.0 renforcent encore la sécurité du réseau.
OP Superchain continue de prendre de l'ampleur, d'ici la fin de l'année, le nombre total de chaînes basées sur OP-Stack a atteint 56, représentant 43 % de toutes les chaînes L2/3, et le volume des transactions de Superchain représente plus de 56 % de tout le volume des transactions L2. Le nombre de développeurs actifs sur les chaînes OP Stack est passé de moins de 900 à 3446.
Avec la mise à niveau de Pectra prévue pour le premier trimestre 2025, l'objectif est d'augmenter la capacité blob cible/maximale de 3-6 à 6-9, un réseau L2 avec un positionnement et une proposition de valeur uniques sera davantage intégré et augmentera la fidélisation des utilisateurs.
![De l'environnement macro à la verticale, revue complète du marché de la cryptographie pour la seconde moitié de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 3.2 Réengagement
En 2024, la quantité d'Ethereum stakée est globalement en tendance à la hausse, atteignant un pic de 34,5 millions de pièces au 10 novembre ; pendant ce temps, le rendement a chuté, tombant à 3 % d'ici la fin de l'année. Cela pousse les utilisateurs à rechercher des revenus alternatifs par le biais d'activités de fourniture de liquidités ou de prêt, sous la forme de tokens de liquidité re-stakés.
Le protocole de re-staking ###, comme Eigenlayer (, a attiré un volume total de valeur (TVL) important, bien que sa dynamique de croissance ait diminué au second semestre 2024, le TVL passant de 5,11 millions d'ETH à 4,44 millions d'ETH à la fin de l'année. Le TVL de Symbiotic a connu une forte augmentation, passant de 307 millions de dollars à 2,12 milliards de dollars, soit une croissance de plus de 5 fois.
Les facteurs catalyseurs futurs dépendront du succès du mécanisme de réduction, ainsi que de la flexibilité offerte aux AVS, aux stakers et aux opérateurs de nœuds.
![De l'environnement macro à la verticale, revue complète du marché de la cryptographie dans la seconde moitié de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 3.3 Feuille de route future d'Ethereum et propositions EIP
L'année 2025 deviendra l'une des plus importantes dans le développement d'Ethereum, avec un plan pour une mise à niveau majeure de Pectra. Plusieurs propositions clés d'EIP incluent :
EIP-7691 : Extension de la capacité cible des Blobs, réduction des frais L2
EIP-7702 : Mise en œuvre de la fonctionnalité de contrat intelligent pour les comptes EOA
EIP-7251 : optimisation de la gestion des validateurs, réduction de la charge du réseau
L'équipe de recherche principale d'Ethereum a réorganisé sa feuille de route de développement à long terme, avec pour objectif de réaliser une mise à niveau majeure en 2029, introduisant des technologies clés telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance et la cryptographie post-quantique.
Ethereum doit ajuster la courbe d'émission des récompenses de staking à l'avenir, tout en attirant des applications à fort débit sur sa plateforme pour créer une plus grande valeur pour les détenteurs.
Autres infrastructures
Ordonnanceur : Le concept de partage décentralisé de l'ordonnanceur vise à renforcer la résilience du réseau et à redistribuer la capture de valeur. Les principaux acteurs incluent Astria, Espresso, Rome Protocol, etc.
Disponibilité des données et blockchain modulaire : la piste de disponibilité des données est toujours dominée par les Blobs d'Ethereum, Celestia, Avail et EigenDA. La demande pour des solutions de disponibilité des données continue de croître.
Intent et abstraction de chaîne : La Coalition pour l'Abstraction de Chaîne a été créée pour promouvoir la diffusion des solutions d'abstraction de chaîne. La proposition ERC-7683 a été lancée pour relever les défis d'interopérabilité auxquels sont confrontés les réseaux blockchain.
Agents IA et trading DeFi basé sur l'intention : Circle Research publie un rapport de recherche explorant la faisabilité de l'exécution de transactions basées sur l'intention à l'aide de grands modèles de langage. L'agent IA Griffain est capable d'exécuter automatiquement des transactions via les demandes en langage naturel des utilisateurs.
2024 revue du marché des cryptomonnaies : le Bitcoin ETF propulse une big pump, Solana se distingue.
1. Vue d'ensemble du marché
1.1 Fondamentaux du marché des cryptomonnaies
La capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies en 2024 est passée de 2,31 billions de dollars à 3,33 billions de dollars, soit une augmentation de 44,2 %. Cette croissance est due à plusieurs facteurs clés, y compris l'approbation des ETF Bitcoin au comptant et la victoire de Trump aux élections. La dominance du Bitcoin est passée de 53,4 % à 56,8 %, grâce en grande partie au doublement des actifs gérés par les ETF Bitcoin, ce qui reflète un intérêt croissant des investisseurs institutionnels.
Bien que l'ETF Ethereum ait été lancé, ses performances restent relativement modestes, et la préférence des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin est toujours évidente, comme le montre le ratio ETH/BTC en constante diminution.
Solana se distingue, le prix de SOL a augmenté de 29,3 %. Le système écologique de Solana a enregistré un flux net de 2 milliards de dollars en 2024.
La part de marché DeFi continue d'augmenter, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) ayant plus que doublé depuis le début de l'année. Le ratio des volumes de transactions DEX/CEX est passé de 9,37 % à 11,05 %, avec un volume de transactions annualisé atteignant 2,67 billions de dollars. Les parts de marché DeFi TVL de Solana et Base ont plus que doublé, atteignant respectivement 7,17 % et 3 %.
Les stablecoins connaissent une accélération significative, avec une croissance de la capitalisation boursière de 26,8 %, atteignant un niveau record de plus de 205 milliards de dollars. De nouveaux entrants comme Ethena ont davantage stimulé cette tendance grâce à des rendements compétitifs.
1.2 Environnement macroéconomique et politique
Politique
En novembre 2024, lors des élections américaines, Trump a battu Harris et a été réélu président, le Parti républicain remportant une majorité dans les deux chambres. La politique de Trump axée sur l'Amérique d'abord et l'isolationnisme apporte une incertitude à la situation internationale. Trump a une politique favorable au marché des cryptomonnaies, déclarant qu'il permettra les portefeuilles autogérés, développera les stablecoins en dollars et choisira des responsables économiques favorables aux cryptomonnaies.
L'Europe est affectée par la guerre russo-ukrainienne, les prix de l'énergie augmentent et les dépenses militaires augmentent. Le discours des partis de droite a clairement renforcé son influence. La politique européenne vis-à-vis du marché des crypto-monnaies est davantage en mode de suivi, et à la fin de 2024, la loi sur la régulation du marché des actifs cryptographiques (MiCA) a été mise en œuvre.
Géopolitique dans d'autres régions
Les conflits au Moyen-Orient se poursuivent entre Israël et le Hamas. Plusieurs pays d'Amérique du Sud avancent des législations pour la légalisation des crypto-monnaies.
Économie
En 2024, la croissance du PIB mondial est de 2,6 %, avec un taux d'inflation de 2,5 %. L'inflation aux États-Unis est partiellement maîtrisée, et l'économie évolue vers une stabilité. La zone euro, affectée par des conflits géopolitiques, connaît une croissance économique lente. La Chine et les pays émergents maintiennent des taux de croissance élevés, mais font face à de nombreux défis.
Les trois principaux indices boursiers américains ont tous fortement augmenté, les entreprises technologiques affichant de belles performances. L'indice Nikkei a atteint un plus haut en plus de 30 ans, bénéficiant des opérations de carry trade et de la dévaluation du yen.
2. Bitcoin
2.1 Conception des produits et des accords
Au second semestre de 2024, Bitcoin a subi d'importantes mises à niveau logicielles, telles que Bitcoin Core 28.0 qui introduit une stratégie de transfert de transactions flexible, et le Lightning Network qui a lancé BOLT12. Ces mises à niveau pourraient avoir un impact sur divers cas d'utilisation.
Les discussions sur la conception de la couche de protocole Bitcoin se poursuivent, se concentrant principalement sur les propositions de soft fork. Il existe des divergences parmi les développeurs, qui se répartissent grossièrement en plusieurs camps : l'ajout de nouveaux opcodes comme OP_CTV et OP_CAT ; la proposition LNHANCE ; ainsi que la promotion du "mouvement de récupération des grands scripts". Ces discussions n'ont pas encore abouti à un consensus.
La mise en œuvre de BitVM progresse toujours de manière constante, avec un accent sur la conception et la mise en œuvre de ponts inter-chaînes. Certaines versions de test de ponts inter-chaînes basés sur BitVM ont déjà commencé à fonctionner.
2.2 Couche 2 - Réseau Lightning
Le nombre de canaux du réseau Lightning n'a pas beaucoup changé, restant à environ 5000 BTC. Le nombre de nœuds reste globalement stable, mais le nombre de canaux continue de diminuer. Cela pourrait indiquer que la liquidité est progressivement concentrée entre les mains de certains grands fournisseurs de services de nœuds.
Le protocole et l'écosystème d'applications du réseau Lightning continuent de se développer. BOLT12(offer) est adopté par de nombreux clients, prenant en charge les méthodes de paiement statiques. Certains réseaux Layer 1 développent des solutions Layer 2 conformes aux normes BOLT.
L'accent principal reste sur l'évaluation de la viabilité du modèle commercial. Les projets axés sur les services, en particulier ceux utilisant le réseau Lightning comme couche de règlement pour les transactions transfrontalières, pourraient recevoir plus d'attention.
2.3 Couche 2 - Chaînes latérales
Les performances des sidechains de Layer 2 varient considérablement. Certains projets ont connu une baisse après leur pic, tandis que d'autres continuent de croître. La TVL des différents projets Layer 2 présente une tendance d'alternance marquée.
Les défis auxquels sont confrontés la deuxième couche de Bitcoin (L2) et BTCFi incluent la dépendance à une augmentation insoutenable de la TVL et aux incitations par airdrop. Le principal moteur des dépôts de Bitcoin dans les solutions L2 est l'obtention d'opportunités de rendement à faible risque, libellées en Bitcoin.
La clé du succès des L2 Bitcoin réside dans : 1) garantir la sécurité des actifs ; et 2) poursuivre une stratégie d'intégration verticale.
2.4 Actifs en chaîne
Les actifs sur la chaîne Bitcoin sont généralement divisés en deux catégories : les protocoles de niveau supérieur et la vérification côté serveur (. Ces actifs n'ont pas montré d'appréciation significative avec l'augmentation du prix du Bitcoin, et leur liquidité est relativement faible.
Les actifs de protocole de niveau supérieur comme BRC20 et Runes ont récemment connu de mauvaises performances. RGB, en tant que l'un des premiers protocoles CSV, est toujours en cours de promotion et dispose déjà de mises en œuvre techniques soutenant l'intégration avec le réseau Lightning. Taproot Assets, lancé par Lightning Labs, permet de frapper des stablecoins à des frais réduits et d'effectuer des règlements instantanés sur Bitcoin.
)# 2,5 BTCFi
BTCFi peut offrir des rendements supplémentaires en Bitcoin aux détenteurs de Bitcoin. Avec l'amélioration des infrastructures, la valeur totale des verrouillages devrait croître. Les types de rendements recherchés par les actifs BTC sont passés de L2 à la mise en jeu, à la mise en jeu liquide et à la mise en jeu liquide re-mise.
Après plusieurs phases de tests de contrôle, Babylon a attiré un grand nombre de TVL libellés en Bitcoin. Divers projets LST ont émergé pour débloquer la liquidité et promouvoir les activités DeFi. Cependant, les récentes controverses autour de Solv et les questions concernant la méthode de calcul du TVL de BTCFi et la réalisation des rendements promis ont jeté une ombre sur le démarrage de BTCFi en 2025.
Les protocoles capables de mobiliser plus efficacement la liquidité du Bitcoin et de soutenir une plus grande variété de classes d'actifs auront plus de chances de réussir.
![De l'environnement macroéconomique aux secteurs verticaux, rétrospective complète du marché des cryptomonnaies pour le second semestre 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
) 3. Ethereum
Bien que l'ETH ETF ait été lancé aux États-Unis le 23 juillet 2024, ses performances n'ont pas réussi à reproduire le succès du Bitcoin ETF, et n'ont pas non plus exercé d'effet catalyseur positif sur le prix peu performant de l'Ethereum. Le ratio ETH/BTC est passé de 0,054 en janvier à 0,037 en décembre, mettant en évidence l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin qui dépasse de loin celui pour l'Ethereum.
Depuis la mise à niveau de Dencun, les frais de gaz sur Layer 2 sont nettement inférieurs à ceux d'Ethereum, ce qui a entraîné un afflux de fonds vers des projets Layer 2 tels que Base. Base a enregistré environ 3,2 milliards de dollars de flux nets en 2024, tandis qu'Ethereum a connu un flux sortant de près de 8 milliards de dollars.
Cependant, en 2025, sous l'impulsion d'un gouvernement favorable aux cryptomonnaies, l'ETF Ethereum a connu sa meilleure performance en décembre, enregistrant un record de flux nets d'environ 2 milliards de dollars. L'EVM reste la machine virtuelle la plus dominante et la plus active de l'écosystème, incitant de nombreux développeurs à continuer de construire des réseaux et des applications compatibles avec l'EVM.
3.1 L2s
Depuis la mise à niveau Dencun qui a introduit le stockage de données blob, les frais de transaction des rollups ont diminué de plus de 90 %. Les principales Layer 2, comme Base, OP Mainnet et Arbitrum, ont respectivement réalisé des flux nets de 3,5 milliards de dollars, 2,1 milliards de dollars et 1,7 milliard de dollars. Le nombre de transactions quotidiennes sur Layer 2 est passé de 5,18 millions à 16,86 millions, tandis que le nombre d'adresses actives quotidiennes est passé de 989 000 à 2,18 millions.
Les flux de capitaux significatifs vers Base peuvent être attribués à plusieurs facteurs, notamment une expérience consommateur fluide, un partenariat stratégique avec Coinbase et le lancement d'applications grand public populaires. Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens a explosé, passant de 68 324 à 1,6 million. L'activité DeFi sur Base a considérablement augmenté, le marché des stablecoins passant de 178 millions de dollars à 3,6 milliards de dollars, et le volume quotidien des transactions DEX passant de 21,6 millions de dollars à 1,7 milliard de dollars.
Arbitrum est classé premier en termes de TVL. Le lancement d'Arbitrum Stylus permet aux développeurs d'écrire des contrats intelligents dans plusieurs langages conviviaux pour les développeurs. Des mises à jour telles qu'ArbOS 32 et Nitro v3.2.0 renforcent encore la sécurité du réseau.
OP Superchain continue de prendre de l'ampleur, d'ici la fin de l'année, le nombre total de chaînes basées sur OP-Stack a atteint 56, représentant 43 % de toutes les chaînes L2/3, et le volume des transactions de Superchain représente plus de 56 % de tout le volume des transactions L2. Le nombre de développeurs actifs sur les chaînes OP Stack est passé de moins de 900 à 3446.
Avec la mise à niveau de Pectra prévue pour le premier trimestre 2025, l'objectif est d'augmenter la capacité blob cible/maximale de 3-6 à 6-9, un réseau L2 avec un positionnement et une proposition de valeur uniques sera davantage intégré et augmentera la fidélisation des utilisateurs.
![De l'environnement macro à la verticale, revue complète du marché de la cryptographie pour la seconde moitié de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 3.2 Réengagement
En 2024, la quantité d'Ethereum stakée est globalement en tendance à la hausse, atteignant un pic de 34,5 millions de pièces au 10 novembre ; pendant ce temps, le rendement a chuté, tombant à 3 % d'ici la fin de l'année. Cela pousse les utilisateurs à rechercher des revenus alternatifs par le biais d'activités de fourniture de liquidités ou de prêt, sous la forme de tokens de liquidité re-stakés.
Le protocole de re-staking ###, comme Eigenlayer (, a attiré un volume total de valeur (TVL) important, bien que sa dynamique de croissance ait diminué au second semestre 2024, le TVL passant de 5,11 millions d'ETH à 4,44 millions d'ETH à la fin de l'année. Le TVL de Symbiotic a connu une forte augmentation, passant de 307 millions de dollars à 2,12 milliards de dollars, soit une croissance de plus de 5 fois.
Les facteurs catalyseurs futurs dépendront du succès du mécanisme de réduction, ainsi que de la flexibilité offerte aux AVS, aux stakers et aux opérateurs de nœuds.
![De l'environnement macro à la verticale, revue complète du marché de la cryptographie dans la seconde moitié de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 3.3 Feuille de route future d'Ethereum et propositions EIP
L'année 2025 deviendra l'une des plus importantes dans le développement d'Ethereum, avec un plan pour une mise à niveau majeure de Pectra. Plusieurs propositions clés d'EIP incluent :
L'équipe de recherche principale d'Ethereum a réorganisé sa feuille de route de développement à long terme, avec pour objectif de réaliser une mise à niveau majeure en 2029, introduisant des technologies clés telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance et la cryptographie post-quantique.
Ethereum doit ajuster la courbe d'émission des récompenses de staking à l'avenir, tout en attirant des applications à fort débit sur sa plateforme pour créer une plus grande valeur pour les détenteurs.
Autres infrastructures
Ordonnanceur : Le concept de partage décentralisé de l'ordonnanceur vise à renforcer la résilience du réseau et à redistribuer la capture de valeur. Les principaux acteurs incluent Astria, Espresso, Rome Protocol, etc.
Disponibilité des données et blockchain modulaire : la piste de disponibilité des données est toujours dominée par les Blobs d'Ethereum, Celestia, Avail et EigenDA. La demande pour des solutions de disponibilité des données continue de croître.
Intent et abstraction de chaîne : La Coalition pour l'Abstraction de Chaîne a été créée pour promouvoir la diffusion des solutions d'abstraction de chaîne. La proposition ERC-7683 a été lancée pour relever les défis d'interopérabilité auxquels sont confrontés les réseaux blockchain.
Agents IA et trading DeFi basé sur l'intention : Circle Research publie un rapport de recherche explorant la faisabilité de l'exécution de transactions basées sur l'intention à l'aide de grands modèles de langage. L'agent IA Griffain est capable d'exécuter automatiquement des transactions via les demandes en langage naturel des utilisateurs.
![De l'environnement macro à la compétition verticale