Le lancement du protocole Aave V4 est imminent, le leader du prêt construit à nouveau un fossé de protection.
Récemment, le fondateur d'Aave a annoncé lors de la conférence communautaire Ethereum la prochaine publication de la nouvelle version du protocole Aave V4. En tant que plus grand protocole de prêt dans le domaine DeFi, cette itération suscite une grande attention sur le marché.
Cet article se concentrera sur les mises à jour des fonctionnalités du protocole Aave V4, en particulier sur la façon dont les nouveaux paramètres de taux d'intérêt et la mise à niveau de la stablecoin GHO restructurent l'écosystème du protocole. Ces initiatives innovantes pourraient profondément transformer le modèle d'efficacité des fonds, et avec l'adoption d'un mécanisme de spread dynamique par les pools de liquidité, les taux d'intérêt des prêts seront pour la première fois déterminés par le marché ; tandis que le module d'amélioration inter-chaînes de GHO non seulement augmentera l'utilité de la stablecoin, mais optimisera également le règlement on-chain des positions de dette, établissant ainsi une toute nouvelle infrastructure financière pour l'ensemble du protocole.
Les principales caractéristiques d'Aave V4
La valeur totale des actifs verrouillés d'Aave a franchi pour la première fois le seuil de 25 milliards de dollars, devenant le premier protocole de prêt à atteindre ce jalon dans le domaine de la DeFi. Son équipe de développement travaille activement sur le développement de nouvelles fonctionnalités, visant à stimuler davantage la croissance de la plateforme grâce à des ajustements des paramètres de risque.
Les nouvelles fonctionnalités qui seront bientôt mises en ligne incluent :
Couche de liquidité unifiée : Introduction d'une série de modules, levée des limitations d'origine sur la migration de liquidité, tout en ajoutant de nouvelles fonctionnalités telles que le prêt inter-chaînes.
Taux d'intérêt de contrôle flou : ce mécanisme ajuste automatiquement la courbe des taux d'intérêt et les points d'inflexion en fonction des conditions du marché, plutôt que de dépendre du vote de gouvernance.
Prime de liquidité : Le coût d'emprunt dépendra davantage de l'état de liquidité de chaque jeton. Des actifs comme l'ETH restent sans prime et servent de monnaie de référence, tandis que d'autres actifs comme WBTC et wstETH adopteront des mécanismes de prime correspondants selon leur état de liquidité.
Module de prêt : l'équipe explore l'adoption de comptes intelligents pour soutenir des fonctionnalités telles que le coffre Aave, qui peuvent verrouiller la liquidité, désactiver les fonctionnalités de garantie, etc.
Configuration dynamique des risques : le taux de garantie est lié à l'état du marché au moment de l'établissement de la position, plutôt qu'aux fluctuations ultérieures du marché, offrant ainsi une plus grande stabilité aux positions des utilisateurs.
Gestion des fonds et mise hors ligne des actifs automatisés
Moteur de liquidation V4 : Le mécanisme de liquidation d'Aave subit une mise à niveau majeure, incluant des paramètres de liquidation variables et un mécanisme de récompense, tout en prenant en charge la fonction de liquidation en lot.
Intégration plus approfondie de GHO : GHO sera intégré de manière plus approfondie dans Aave V4, y compris la mise à niveau du mécanisme de liquidation douce, le paiement des intérêts des stablecoins en GHO, l'ajout de mécanismes de rachat d'urgence et d'autres fonctionnalités d'optimisation.
D'autres mises à niveau incluent l'optimisation des frais de Gas et l'abandon des positions tokenisées et des taux d'intérêt stables.
Couche de liquidité unifiée
La couche de liquidité unifiée a lancé une nouvelle infrastructure de liquidité indépendante, abstraite et sans lien avec la chaîne. Une amélioration majeure de ce système modulaire est qu'il est possible de déployer de nouveaux modules de prêt ou de retirer d'anciens modules de prêt sans avoir à migrer la liquidité.
Cette architecture permet d'ajouter ou d'optimiser des fonctionnalités de prêt (comme des pools de fonds isolés, des modules d'actifs physiques et des positions de dettes garanties) sans modifier le système global et le module de règlement. Elle résout également efficacement le problème de fragmentation de la liquidité présent dans les premières versions du protocole.
La couche de liquidité prend en charge à la fois les actifs fournis par les utilisateurs et les actifs émis de manière native, améliorant ainsi l'intégration avec GHO et d'autres cryptomonnaies garantis par des actifs natifs du protocole Aave.
Le prêt inter-chaînes pourrait être l'un des modules fonctionnels les plus influents, permettant aux utilisateurs de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre. Cela renforce non seulement de manière significative le potentiel de liquidité inter-chaînes de la plateforme, mais crée également de nouvelles opportunités de croissance pour le marché.
Mise à niveau de GHO
GHO est un stablecoin surcollatéralisé lancé par Aave, avec une capitalisation boursière de plus de 220 millions de dollars, et une augmentation de 53 % depuis le début de 2025.
En plus des améliorations mineures telles que l'augmentation de l'efficacité de la frappe de tokens natifs, la mise à niveau la plus remarquable est sans doute l'introduction du mécanisme de liquidation flexible. Ce mécanisme s'inspire du modèle innovant de crvUSD, en rationalisant le processus de liquidation grâce aux teneurs de marché automatisés par la liquidation par emprunt (LLAMM).
Les opérations de liquidation se déroulent dans une plage personnalisable, ce mécanisme guide le système à convertir les actifs en GHO lorsque le marché est en baisse, et à racheter les actifs sous-jacents lorsque le marché est en hausse. Par rapport à crvUSD, Aave V4 présente trois avantages majeurs : les utilisateurs peuvent choisir librement les actifs à utiliser comme garantie pour liquider leurs positions ; il est possible de choisir librement les garanties à racheter parmi tous les actifs disponibles sur la plateforme Aave (y compris les actifs qui n'ont pas été initialement fournis) ; et ils peuvent également bénéficier des revenus d'intérêts générés automatiquement par le GHO.
Une autre modification notable est que les utilisateurs du marché des stablecoins peuvent recevoir des paiements d'intérêts sous forme de GHO, ce mécanisme permettant d'augmenter l'offre de GHO en convertissant directement les intérêts en jetons.
Aave V4 introduit un mécanisme de rachat d'urgence pour faire face aux situations extrêmes de désancrage grave et persistant de GHO. Une fois ce mécanisme déclenché, la plateforme échangera progressivement les actifs des positions de garantie ayant le coefficient de santé le plus bas contre des jetons GHO, afin de rembourser les dettes des utilisateurs, sur la base d'une conception innovante de LLAMM.
Résumé
Pour un protocole aussi important et de l'ampleur d'Aave, la minimisation des risques est cruciale, en particulier lors du lancement de fonctionnalités majeures telles que le prêt cross-chain.
L'automatisation des processus tels que le retrait des actifs et l'ajustement des modèles de taux d'intérêt aide à réduire la dépendance aux processus de gouvernance lents, en particulier lors de la gestion des changements dictés par le marché.
Aave a toute confiance dans la croissance de son stablecoin GHO, qui a récemment bénéficié d'améliorations significatives et a été intégré de manière plus approfondie dans le protocole.
Dans un avenir prévisible, Aave devrait continuer à maintenir sa position de pierre angulaire dans le domaine de la DeFi. Le succès de l'écosystème plus large dépend fortement de son leadership continu. Après tout, aucun autre projet ne peut accumuler une valeur totale de verrouillage atteignant ce niveau tout en maintenant un niveau de sécurité équivalent.
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SchrödingersNode
· Il y a 14h
L'écart est impressionnant, c'est très stable.
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FomoAnxiety
· 07-19 23:39
Aave est également devenu fou, n'est-ce pas ?
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SorryRugPulled
· 07-19 23:39
Ah, le cross-chain comporte des risques, n'est-ce pas ?
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GhostWalletSleuth
· 07-19 23:35
Eh, ce V4 peut-il donner un peu de compensation à ceux qui ont déjà rencontré des problèmes ?
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MetaReckt
· 07-19 23:33
Avant, V3 a déjà été impliqué dans plusieurs explosions.
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GasSavingMaster
· 07-19 23:31
GHO s'en va au ciel
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YieldWhisperer
· 07-19 23:28
le même vieux ponzi avec un nouveau coup de pinceau honnêtement
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LucidSleepwalker
· 07-19 23:28
Je vais d'abord stocker des jetons GHO stablecoin.
Aave V4 est sur le point d'être lancé, menant une nouvelle révolution dans le prêt.
Le lancement du protocole Aave V4 est imminent, le leader du prêt construit à nouveau un fossé de protection.
Récemment, le fondateur d'Aave a annoncé lors de la conférence communautaire Ethereum la prochaine publication de la nouvelle version du protocole Aave V4. En tant que plus grand protocole de prêt dans le domaine DeFi, cette itération suscite une grande attention sur le marché.
Cet article se concentrera sur les mises à jour des fonctionnalités du protocole Aave V4, en particulier sur la façon dont les nouveaux paramètres de taux d'intérêt et la mise à niveau de la stablecoin GHO restructurent l'écosystème du protocole. Ces initiatives innovantes pourraient profondément transformer le modèle d'efficacité des fonds, et avec l'adoption d'un mécanisme de spread dynamique par les pools de liquidité, les taux d'intérêt des prêts seront pour la première fois déterminés par le marché ; tandis que le module d'amélioration inter-chaînes de GHO non seulement augmentera l'utilité de la stablecoin, mais optimisera également le règlement on-chain des positions de dette, établissant ainsi une toute nouvelle infrastructure financière pour l'ensemble du protocole.
Les principales caractéristiques d'Aave V4
La valeur totale des actifs verrouillés d'Aave a franchi pour la première fois le seuil de 25 milliards de dollars, devenant le premier protocole de prêt à atteindre ce jalon dans le domaine de la DeFi. Son équipe de développement travaille activement sur le développement de nouvelles fonctionnalités, visant à stimuler davantage la croissance de la plateforme grâce à des ajustements des paramètres de risque.
Les nouvelles fonctionnalités qui seront bientôt mises en ligne incluent :
Couche de liquidité unifiée : Introduction d'une série de modules, levée des limitations d'origine sur la migration de liquidité, tout en ajoutant de nouvelles fonctionnalités telles que le prêt inter-chaînes.
Taux d'intérêt de contrôle flou : ce mécanisme ajuste automatiquement la courbe des taux d'intérêt et les points d'inflexion en fonction des conditions du marché, plutôt que de dépendre du vote de gouvernance.
Prime de liquidité : Le coût d'emprunt dépendra davantage de l'état de liquidité de chaque jeton. Des actifs comme l'ETH restent sans prime et servent de monnaie de référence, tandis que d'autres actifs comme WBTC et wstETH adopteront des mécanismes de prime correspondants selon leur état de liquidité.
Module de prêt : l'équipe explore l'adoption de comptes intelligents pour soutenir des fonctionnalités telles que le coffre Aave, qui peuvent verrouiller la liquidité, désactiver les fonctionnalités de garantie, etc.
Configuration dynamique des risques : le taux de garantie est lié à l'état du marché au moment de l'établissement de la position, plutôt qu'aux fluctuations ultérieures du marché, offrant ainsi une plus grande stabilité aux positions des utilisateurs.
Gestion des fonds et mise hors ligne des actifs automatisés
Moteur de liquidation V4 : Le mécanisme de liquidation d'Aave subit une mise à niveau majeure, incluant des paramètres de liquidation variables et un mécanisme de récompense, tout en prenant en charge la fonction de liquidation en lot.
Intégration plus approfondie de GHO : GHO sera intégré de manière plus approfondie dans Aave V4, y compris la mise à niveau du mécanisme de liquidation douce, le paiement des intérêts des stablecoins en GHO, l'ajout de mécanismes de rachat d'urgence et d'autres fonctionnalités d'optimisation.
D'autres mises à niveau incluent l'optimisation des frais de Gas et l'abandon des positions tokenisées et des taux d'intérêt stables.
Couche de liquidité unifiée
La couche de liquidité unifiée a lancé une nouvelle infrastructure de liquidité indépendante, abstraite et sans lien avec la chaîne. Une amélioration majeure de ce système modulaire est qu'il est possible de déployer de nouveaux modules de prêt ou de retirer d'anciens modules de prêt sans avoir à migrer la liquidité.
Cette architecture permet d'ajouter ou d'optimiser des fonctionnalités de prêt (comme des pools de fonds isolés, des modules d'actifs physiques et des positions de dettes garanties) sans modifier le système global et le module de règlement. Elle résout également efficacement le problème de fragmentation de la liquidité présent dans les premières versions du protocole.
La couche de liquidité prend en charge à la fois les actifs fournis par les utilisateurs et les actifs émis de manière native, améliorant ainsi l'intégration avec GHO et d'autres cryptomonnaies garantis par des actifs natifs du protocole Aave.
Le prêt inter-chaînes pourrait être l'un des modules fonctionnels les plus influents, permettant aux utilisateurs de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre. Cela renforce non seulement de manière significative le potentiel de liquidité inter-chaînes de la plateforme, mais crée également de nouvelles opportunités de croissance pour le marché.
Mise à niveau de GHO
GHO est un stablecoin surcollatéralisé lancé par Aave, avec une capitalisation boursière de plus de 220 millions de dollars, et une augmentation de 53 % depuis le début de 2025.
En plus des améliorations mineures telles que l'augmentation de l'efficacité de la frappe de tokens natifs, la mise à niveau la plus remarquable est sans doute l'introduction du mécanisme de liquidation flexible. Ce mécanisme s'inspire du modèle innovant de crvUSD, en rationalisant le processus de liquidation grâce aux teneurs de marché automatisés par la liquidation par emprunt (LLAMM).
Les opérations de liquidation se déroulent dans une plage personnalisable, ce mécanisme guide le système à convertir les actifs en GHO lorsque le marché est en baisse, et à racheter les actifs sous-jacents lorsque le marché est en hausse. Par rapport à crvUSD, Aave V4 présente trois avantages majeurs : les utilisateurs peuvent choisir librement les actifs à utiliser comme garantie pour liquider leurs positions ; il est possible de choisir librement les garanties à racheter parmi tous les actifs disponibles sur la plateforme Aave (y compris les actifs qui n'ont pas été initialement fournis) ; et ils peuvent également bénéficier des revenus d'intérêts générés automatiquement par le GHO.
Une autre modification notable est que les utilisateurs du marché des stablecoins peuvent recevoir des paiements d'intérêts sous forme de GHO, ce mécanisme permettant d'augmenter l'offre de GHO en convertissant directement les intérêts en jetons.
Aave V4 introduit un mécanisme de rachat d'urgence pour faire face aux situations extrêmes de désancrage grave et persistant de GHO. Une fois ce mécanisme déclenché, la plateforme échangera progressivement les actifs des positions de garantie ayant le coefficient de santé le plus bas contre des jetons GHO, afin de rembourser les dettes des utilisateurs, sur la base d'une conception innovante de LLAMM.
Résumé
Pour un protocole aussi important et de l'ampleur d'Aave, la minimisation des risques est cruciale, en particulier lors du lancement de fonctionnalités majeures telles que le prêt cross-chain.
L'automatisation des processus tels que le retrait des actifs et l'ajustement des modèles de taux d'intérêt aide à réduire la dépendance aux processus de gouvernance lents, en particulier lors de la gestion des changements dictés par le marché.
Aave a toute confiance dans la croissance de son stablecoin GHO, qui a récemment bénéficié d'améliorations significatives et a été intégré de manière plus approfondie dans le protocole.
Dans un avenir prévisible, Aave devrait continuer à maintenir sa position de pierre angulaire dans le domaine de la DeFi. Le succès de l'écosystème plus large dépend fortement de son leadership continu. Après tout, aucun autre projet ne peut accumuler une valeur totale de verrouillage atteignant ce niveau tout en maintenant un niveau de sécurité équivalent.