La taille du marché des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de USDT continue de diminuer, analyse des tendances de développement des stablecoins diversifiés.

Stablecoins traditionnels

USDT (Tether)

Émetteur : Tether Date de lancement : 2014 Valeur ancrée : liée au dollar à 1:1, soutenue par des actifs de réserve Position sur le marché : l'un des stablecoins les plus anciens, avec le plus grand volume d'échanges et la liquidité la plus forte au monde. Controverse : La transparence des réserves a toujours été au centre des préoccupations.

USDC ( USD Coin )

Émetteur : fondé conjointement par Circle et Coinbase, sous la supervision d'un consortium central. Date de lancement : 2018 Caractéristiques : forte conformité, transparence élevée des actifs de réserve, audit mensuel. Ancrage de valeur : lié au dollar à 1:1, les réserves sont composées de liquidités et d'obligations gouvernementales à court terme. Position sur le marché : le deuxième plus grand stablecoin après USDT, très apprécié des utilisateurs institutionnels.

FDUSD (Premier Dollar Numérique)

Émetteur : First Digital Labs Date de lancement : 2023 Mécanisme de l'ancrage : 100 % de dollars américains ou d'équivalents en espèces en tant que réserve Réseaux pris en charge : Ethereum et Binance Smart Chain

DAI

Émetteur : MakerDAO Date de lancement : 2017 Caractéristiques : stablecoin décentralisé et surcollatéralisé Ancrage de valeur : lié au dollar 1:1 par des contrats intelligents et des mécanismes de collatéral. Réseau d'exécution : Ethereum et autres chaînes compatibles EVM

Nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins non seulement maintiennent la stabilité des prix, mais offrent également un rendement d'investissement supplémentaire. Principales caractéristiques :

1. Offrir des rendements par le biais d'investissements dans des actifs à faible risque, de la mise en jeu de jetons ou de stratégies financières structurées.
2. Utiliser des actifs tels que des obligations d'État comme garantie pour maintenir la stabilité des prix et une haute liquidité
3. Combiner les actifs en chaîne avec des fonds hors chaîne, des obligations, etc.

1. USDe

Développeur : Ethena Labs Mécanisme de fonctionnement : maintien d'un lien 1:1 avec le dollar grâce à une stratégie delta neutre. Sources de revenus : revenus de staking, taux de financement et revenus de base. Taux de rendement actuel : environ 8,64 %

2. USD0

Émetteur : Usual Protocol Caractéristiques : émis avec des actifs RWA comme réserve à 1:1 Mécanisme : Les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des actifs synthétiques LDT, représentant la valeur initiale du dépôt.

3. Sky Dollar (USDS)

Émetteur : Sky ( ancien MakerDAO ) Caractéristiques : DAI peut être échangé 1:1 contre USD, MKR peut être échangé contre le jeton de gouvernance SKY. Répartition annuelle : 600 millions de jetons SKY répartis entre les détenteurs de USDS

4. USDD

Émetteur : Réserve conjointe de Tron Caractéristiques : Garantie surévaluée de plusieurs actifs numériques principaux. Réseau de circulation : TRON, Ethereum, BNB Chain et 11 autres chaînes publiques

5. BlackRock USD (BUIDL)

Émetteur : BlackRock Date de lancement : mars 2024 Caractéristiques : combinaison de la stabilité de la finance traditionnelle et de l'efficacité de la technologie blockchain Actifs d'investissement : liquidités, obligations d'État américaines et accords de rachat Taux de rendement actuel : environ 4,5 %

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

Émetteur : Ondo Finance Caractéristiques : jeton américain générateur de revenus, soutenu par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires à vue. Sources de revenus : revenus d'intérêts sur les actifs sous-jacents, revenus de l'intérêt composé Taux de rendement annualisé actuel : 4,65 %

7. USDX Money (USDX)

Émetteur : Stables Labs Caractéristiques : générer des revenus grâce à une stratégie de portefeuille d'investissement delta neutre. Avantages : offre un choix de jetons plus large, potentiel de rendements plus élevés.

8. Frax (FRAX)

Émetteur : Frax Finance Mécanisme : combinaison de collatéral partiel et de mécanisme algorithmique Sources de revenus : intérêts, minage de liquidité, jeton de gouvernance FXS Taux de rendement annuel actuel : environ 10 %

9. Résolv USD (USR)

Caractéristiques : garanties par de l'ETH et des produits dérivés, protection des actifs par des opérations de couverture. Sources de revenus : revenus de mise en gage d'ETH, écarts des opérations de couverture

10. M par M⁰ (M)

Caractéristiques : protocole de stablecoin décentralisé, permettant aux participants autorisés de frapper des jetons M. Sources de revenus : revenus de garantie, frais de frappe, amendes

11. yala

Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin Mécanisme : Les utilisateurs déposent du BTC pour emprunter des stablecoins $YU et participent à des produits DeFi pour obtenir des gains.

Perspectives sur le marché des stablecoins

• Le marché est immense, il est la pierre angulaire de la DeFi et du futur PayFi.
• Les stablecoins réservés en monnaies fiduciaires telles que USDT/USDC continueront de dominer le marché.
• Les nouvelles stablecoins se divisent en deux catégories : les réserves d'actifs financiers traditionnels et l'arbitrage pour maintenir l'équilibre.
• La capitalisation boursière des stablecoins a le potentiel de s'élargir davantage.
• Les investisseurs doivent se concentrer sur les nouveaux protocoles de stablecoin, saisir les opportunités d'airdrop et de récompenses de staking, et traiter les jetons de plateforme avec prudence.