Aset asli Blockchain mulai muncul di pasar derivasi

Platform perdagangan cryptocurrency sedang aktif mengadopsi stablecoin asli Blockchain seperti USDC dan obligasi tokenisasi seperti BlackRock BUIDL sebagai jaminan, untuk meningkatkan efisiensi modal di pasar derivasi. Alat inovatif ini memiliki stabilitas, profitabilitas, dan kepatuhan, yang sangat menarik bagi investor institusi yang mengejar optimalisasi modal.

Baru-baru ini, sebuah platform perdagangan cryptocurrency besar mengumumkan bahwa setelah mendapatkan persetujuan regulasi dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), USDC akan diterima sebagai jaminan untuk kontrak berjangka margin. Ini menandai pertama kalinya USDC mendapatkan status seperti itu di pasar berjangka AS. Platform tersebut menyatakan akan bekerja sama erat dengan CFTC untuk mendorong inovasi ini. Integrasi ini akan didasarkan pada lembaga kustodian yang memenuhi syarat yang diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York.

Sementara itu, obligasi yang tertokenisasi juga secara bertahap muncul di pasar derivasi. Perusahaan aset digital Securitize mengumumkan bahwa dana likuiditas digital institusi dolar milik BlackRock (BUIDL) kini dapat digunakan sebagai jaminan di berbagai platform perdagangan cryptocurrency. BUIDL adalah dana hasil jangka pendek yang didukung oleh uang tunai dan obligasi pemerintah AS, dengan total aset yang dikelola mencapai 2,9 miliar dolar. Dengan menerima BUIDL sebagai margin, platform-platform ini memungkinkan trader institusi untuk mendapatkan keuntungan tambahan sambil melakukan perdagangan dengan leverage.

Kemajuan ini menyoroti bahwa struktur pasar sedang berkembang menuju arah yang lebih efisien dan transparan. Para profesional di industri menunjukkan bahwa aset seperti USDC dapat mencapai penyelesaian yang hampir instan dan diakui secara luas di platform terpusat maupun terdesentralisasi. Eksekutif Securitize juga menyatakan bahwa tokenisasi obligasi negara sedang diterapkan secara aktif di beberapa tempat perdagangan yang maju, untuk meningkatkan efisiensi modal dan tingkat manajemen risiko, sekaligus memberikan imbal hasil bagi para investor.

Langkah-langkah ini juga sejalan dengan saran yang diajukan oleh Caroline D.Pham, Pelaksana Tugas Ketua CFTC sebelumnya. Dia telah mendorong perusahaan untuk mengeksplorasi penggunaan teknologi buku besar terdistribusi untuk jaminan non-tunai. Pham berpendapat bahwa, mengingat tokenisasi aset sudah memiliki kasus bisnis yang matang, seperti penerbitan obligasi pemerintah digital di kawasan Eurasia, transaksi repo dan pembayaran yang besar di platform Blockchain perusahaan, serta manajemen jaminan dan dana yang lebih efisien, adopsi teknologi baru ini tidak akan merusak integritas pasar.

Seiring dengan penerapan aset asli Blockchain di pasar derivasi yang semakin mendalam, kita dapat memprediksi bahwa ini akan membawa lebih banyak inovasi dan peningkatan efisiensi bagi pasar keuangan, serta mendorong penyempurnaan kerangka regulasi yang lebih lanjut.