5 Sinyal Optimis di Pasar Aset Kripto

Baru-baru ini, performa ETH sangat mencolok. Setelah keberhasilan upgrade Shanghai, harga ETH meningkat secara signifikan, dengan total kenaikan lebih dari 75% sejak awal tahun ini.

Mari kita lihat 5 sinyal optimis di pasar Aset Kripto saat ini:

1. Jumlah kontrak terbuka mencapai rekor tertinggi

Kontrak berjangka adalah salah satu cara utama bagi trader untuk mendapatkan eksposur leverage terhadap Aset Kripto. Volume posisi ( kontrak terbuka ) mencerminkan jumlah kontrak berjangka yang dimiliki trader tetapi belum dilindungi atau ditutup, termasuk posisi long dan short. Volume posisi yang lebih tinggi biasanya terkait dengan sentimen pasar yang lebih suka risiko dan likuiditas yang berlimpah.

Total posisi terbuka futures Bitcoin baru-baru ini melampaui 10 miliar USD, melebihi titik tertinggi sejarah sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa kondisi pasar sedang membaik, dan likuiditas juga sedang pulih. Namun, kita juga harus memperhatikan bahwa, pada saat harga tidak menguntungkan, akumulasi leverage dapat memperburuk volatilitas pasar.

2. Kegiatan di blockchain semakin aktif

Meskipun prospek ekonomi makro masih memiliki ketidakpastian, ekonomi blockchain justru berkembang pesat. Total alamat aktif harian pada blockchain kontrak pintar utama stabil sekitar 2 juta, ini adalah rekor baru sejak akhir bull market 2022, meningkat 77% dari titik terendah pada akhir Agustus 2022.

Total hasil DeFi juga terus meningkat sejak Juni 2022, dengan akumulasi kenaikan sebesar 94,2%. Hasil DeFi yang lebih tinggi biasanya terkait dengan kenaikan harga aset kripto, karena lebih banyak pengguna dan institusi meningkatkan aktivitas perdagangan di blockchain, atau meminjam untuk mendapatkan leverage. Hasil yang lebih tinggi juga berarti bahwa peminjam mampu menanggung biaya modal yang lebih tinggi, mencerminkan perbaikan kondisi modal secara keseluruhan.

3. Kepemilikan stablecoin berkurang

Sejak titik terendah krisis FTX, "uang pintar" di pasar Aset Kripto telah meningkatkan eksposur aset kripto mereka, dan tidak menunjukkan tanda-tanda pelambatan. Para peserta dengan keuntungan tinggi ini mempertahankan rata-rata 15% dari dana mereka dalam koin stabil, yang merupakan tingkat terendah sejak keruntuhan Terra-Luna pada Mei 2022.

Meskipun likuiditas di dompet besar telah berkurang, tetapi sebelum mencapai titik terendah bull market di bawah 5%, masih ada cukup banyak dana yang tersisa dari dana pintar. Peralihan investor dari aset yang dipatok dolar ke aset token adalah sinyal perubahan sentimen pasar yang menggembirakan.

4. Penurunan Volatilitas

Pasar Aset Kripto juga memiliki indeks volatilitas serupa VIX, yang digunakan untuk mengukur harapan pasar terhadap fluktuasi baru-baru ini. Sebuah platform terkenal telah membuat indeks volatilitas kripto, yang melacak volatilitas implisit Ethereum dan Bitcoin. Indeks ini tidak hanya terus menurun selama periode gejolak perbankan baru-baru ini, harga indeks saat ini bahkan lebih rendah dari titik terendah sebelum peristiwa FTX yaitu 62.80.

Saat pasar menguat dan kontrak terbuka meningkat dengan cepat, melihat indeks volatilitas yang menunjukkan penurunan ekspektasi terhadap fluktuasi harga di masa depan, ini adalah tanda yang menggembirakan.

5. Penarikan Ethereum berlangsung lancar

Sebelum upgrade Shapella, ada kekhawatiran bahwa akan terjadi penarikan dan jual besar-besaran. Namun, situasinya cukup optimis. Hingga 19 April, ada 25.7 ribu validator yang antre untuk penarikan penuh, dengan salah satu platform perdagangan menyumbang 46.5%. Karena batasan penarikan yang ditetapkan oleh jaringan, penarikan ini akan diproses dalam waktu dua minggu dan cenderung kembali normal.

Meskipun sebagian penarikan belum sepenuhnya selesai, pasar tampaknya telah berhasil menyerap lebih dari 500.000 pasokan tambahan. Sebagian besar aset ini tidak dijual, melainkan dipertaruhkan kembali ke dalam jaringan.

Prospek Pasar

Meskipun lingkungan makro masih memiliki ketidakpastian, pasar Aset Kripto menunjukkan sikap positif. Koin digital utama telah melampaui rentang perdagangan pasar beruang, dan koin kecil lainnya juga menunjukkan dorongan kenaikan yang jelas.

Setelah mengalami optimisme yang berlebihan dan penjualan di awal tahun 2023, para investor menyadari bahwa mereka kurang berinvestasi, terus menambah posisi dan mendorong harga, membuat Aset Kripto berada di ambang bull market kecil. Sejak awal tahun ini, dana cerdas telah terlibat dalam kenaikan Aset Kripto, dan masih ada cukup banyak dana yang tersedia untuk dialokasikan.

Kenaikan kali ini tidak hanya sekedar kenaikan harga, Aset Kripto juga telah menemukan skenario aplikasi yang berkelanjutan, mempertahankan tingkat aktivitas pengguna yang tinggi, dan mendorong imbal hasil DeFi. Indeks volatilitas telah menembus titik terendah tahun 2022, dengan tingkat perdagangan mencapai level tertinggi sejak pasar bull terakhir. Ekspektasi pesimis setelah pembaruan Ethereum Shapella juga telah menjadi masa lalu.