Smart Pool Opsi Keuangan Desentralisasi: Membentuk Ulang Lanskap Investasi Aset Kripto

Pada paruh kedua tahun 2021, Smart Pool Opsi DeFi (DOV) menjadi primadona baru di bidang Aset Kripto. Produk inovatif ini tidak hanya menarik perhatian investor ritel, tetapi juga menarik perhatian investor institusi besar. Sejak diluncurkan, DOV menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif, mendominasi nilai total terkunci Opsi DeFi, dengan jumlah transaksi nominal mencapai beberapa milyar dolar setiap bulannya.

Keunggulan Inti DOV

Daya tarik terbesar DOV adalah kemudahan pengoperasiannya. Investor cukup menyetor aset ke dalam kumpulan senapan mesin dan strategi opsi dieksekusi secara otomatis. Kenyamanan ini sangat menurunkan hambatan masuk dan membuat perdagangan opsi kompleks dapat diakses oleh lebih banyak investor.

Saat ini, DOV terutama menggunakan strategi Opsi Panggilan Terkait dan Opsi Put Terkait untuk memberikan pengguna tingkat pengembalian dasar yang paling menarik di bidang Keuangan Desentralisasi, rata-rata antara 15% hingga 50%. Selain itu, pengguna juga dapat memperoleh hadiah koin tambahan, yang lebih meningkatkan keseluruhan pengembalian.

Dalam beberapa kasus, jaminan di Smart Pool juga dapat memperoleh hasil staking atau hasil tata kelola, mewujudkan tiga jenis keuntungan: premi opsi, hadiah koin, dan hasil staking. Model hasil tinggi yang belum pernah terjadi sebelumnya ini berdiri sendiri di bidang Keuangan Desentralisasi, menunjukkan keberlanjutan yang kuat.

Sementara itu, pembuat pasar secara aktif membeli opsi dari Smart Pool, membayar premi di muka, yang lebih lanjut mendorong tingkat pengembalian dasar.

Dampak Revolusioner DOV

1. Membawa hasil organik tinggi yang berkelanjutan untuk Keuangan Desentralisasi

Hasil tinggi dari proyek DeFi tradisional sebagian besar bergantung pada hadiah token, dan model ini memiliki risiko potensial. Begitu banyak investor menarik diri, yang menyebabkan harga token jatuh, siklus positif dari seluruh ekosistem DeFi dapat terputus.

Sebaliknya, pendapatan dasar DOV sepenuhnya independen dari hadiah token. Ia menawarkan pendapatan dalam bentuk premi opsi dengan mengubah volatilitas tinggi dari aset yang mendasari. Karena pendapatan ini berasal dari pasar opsi besar eksternal, DOV secara efektif mengatasi masalah penurunan hasil yang dihadapi oleh kolam LP tradisional.

DOV juga memungkinkan lebih banyak investor untuk memanfaatkan volatilitas implisit (IV) aset kripto yang tinggi. Fitur ini telah menjadi incaran para investor institusi, dan sekarang melalui DOV, semua orang dapat menikmati imbal hasil yang berlebih ini.

2. Mewujudkan perdagangan yang dapat diskalakan untuk alat non-linier DeFi

Pasar Keuangan Desentralisasi (DeFi) sudah cukup matang dalam menangani alat linier, tetapi masih menghadapi tantangan dalam menangani alat non-linier (seperti Opsi). DOV dengan cerdik menyelesaikan masalah ini dengan mengadopsi model DeFi campuran: melakukan investasi, manajemen agunan, penemuan harga, dan penyelesaian di on-chain, sementara menangani risiko non-linier di off-chain.

Model ini memastikan bahwa semua aspek yang memerlukan kepercayaan dijalankan di atas rantai, dengan keuntungan yang direalisasikan sebelumnya dan seluruh proses yang sepenuhnya transparan. DOV secara efektif mengatasi masalah penjual dengan mencocokkan jaminan investor DeFi dengan pembuat pasar yang menawarkan tingkat pengembalian dasar yang tinggi. Semua kontrak opsi yang diperdagangkan melalui DOV sepenuhnya dijamin, sepenuhnya menghilangkan kebutuhan untuk likuidasi.

Inovasi ini mungkin secara fundamental mengubah struktur produk keuangan dan cara perdagangan, mewujudkan perdagangan opsi skala besar yang sepenuhnya dikelola oleh kontrak pintar.

3. Menjadi likuiditas dasar untuk pasar opsi koin

Pasar opsi enkripsi tradisional terutama terfokus pada Bitcoin dan Ethereum, sementara pasar opsi untuk koin lainnya hampir tidak memiliki likuiditas. Kehadiran DOV mengubah situasi ini, menciptakan lingkungan perdagangan opsi yang aktif untuk berbagai koin.

DOV sedang dengan cepat menjadi sumber likuiditas dasar untuk opsi koin, dan likuiditas ini kemungkinan akan meluas ke bidang keuangan terpusat (CeFi). Ini adalah pertama kalinya Keuangan Desentralisasi memimpin CeFi dalam inovasi likuiditas.

Lebih penting lagi, DOV menyediakan sumber pendapatan baru bagi para pemegang koin berbagai jenis, menarik berbagai pihak seperti investor, spekulan, yayasan, dan kas proyek untuk berpartisipasi. Pasar derivatif yang sehat akan secara signifikan meningkatkan likuiditas spot koin.

Potensi Pengembangan Masa Depan DOV

Potensi pengembangan DOV jauh lebih dari itu:

1. Peningkatan Strategi: Strategi opsi put dan call biasa saat ini dapat berkembang menjadi struktur opsi yang lebih kompleks, bahkan memperkenalkan opsi eksotis, untuk memanfaatkan jaminan dengan lebih baik dan meningkatkan hasil.

2. Pasar sekunder: Kontrak opsi yang diperdagangkan di Smart Pool dapat di-token-kan dan diperdagangkan di pasar sekunder. Dengan meningkatnya total nilai terkunci dan munculnya beberapa Smart Pool, DOV memiliki potensi untuk berkembang menjadi bursa perdagangan opsi lengkap versi Keuangan Desentralisasi.

3. Inovasi Manajemen Aset: DOV memungkinkan investor biasa untuk menggunakan strategi perdagangan kompleks yang sebelumnya hanya dapat diakses oleh lembaga besar, mengubah cara kerja manajemen aset secara menyeluruh.

4. Desentralisasi: DOV mengabaikan model biaya tinggi dari hedge fund tradisional, investor hanya perlu membayar biaya yang sangat sedikit, bahkan mungkin tidak perlu membayar biaya sama sekali. Mekanisme penghargaan token mendorong desentralisasi, mencerminkan nilai inti dari Keuangan Desentralisasi.

Ikhtisar Protokol DOV Utama

1. Ribbon.Finance: Pelopor DOV, berbasis Ethereum, total terkunci hampir 200 juta dolar, terutama menyediakan Smart Pool WBTC dan ETH.

2. Thetanuts.Finance: Fokus pada operasi multi-rantai, mendukung beberapa rantai kompatibel EVM, menyediakan Smart Pool untuk berbagai koin.

3. StakeDAO: Saat ini beroperasi di Ethereum, berencana untuk memperluas ke Polygon.

4. Ekosistem Solana: Friktion.Finance dan Katana Finance sedang muncul.

5. Ekosistem Polygon: Proyek seperti Opium.Finance dan SIREN Markets patut diperhatikan.

6. Ekosistem Avalanche: Arrow Markets menyediakan Smart Pool yang unik untuk spread bullish dan bearish.

Seiring dengan perkembangan dan inovasi DOV, ia diharapkan menjadi jembatan penting yang menghubungkan komunitas Keuangan Desentralisasi dan dunia keuangan tradisional, membawa dampak yang mendalam bagi bidang investasi Aset Kripto.