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Sanctumエコシステムの全体解析:エアドロップ構造、経済モデルと発展の展望
Sanctum研究シリーズ:トークンエアドロップ、経済モデルと発展の展望
はじめに
私たちは以前、流動性ステーキングがPoSネットワークにおける資産管理をどのように変えるかについて議論しました。流動性ステーキング技術は、ステーキング金額と累積報酬を表す流動性ステーキングトークン(LSTs)を発行します。Solanaのステーキング率は70%を超え、Ethereumの27%を大きく上回っています。しかし、LSTsはSolanaのステーキング供給量の6%に過ぎず、Ethereumは40%を超えており、これがSanctumにとって大きな市場機会を提供しています。
本文は最近のエアドロップとその構造、Alpha Vaultのパフォーマンス、トークン経済モデル、主要DeFiパートナーとの統合および上場状況、LSTの成長とより広範なユーザー層への採用に焦点を当てます。
トークン経済モデル
Sanctumは、そのエコシステムをサポートするために、二重トークンシステムを採用しています。LSTが真の流動性を持つことを確保するために、SanctumはInfinity Poolを導入しました。これは、プール内のすべてのLST間での交換を可能にする多LST流動プールです。ユーザーは、ホワイトリストに掲載されたLSTを預け入れることで流動性提供者となり、$INFトークンを獲得します。このトークンは、ステーキング報酬を累積し、プールからの取引手数料の利益を得ることができ、DeFiプロトコルで直接使用することができます。
Sanctumのガバナンストークン$CLOUDは、エコシステム内の資本と注目を管理しています。パートナーは、Sanctum Verified Partner (SVP)プログラムの資格を得るために$CLOUDをステークする必要があり、$CLOUDの保有者がどのパートナーを受け入れるかを投票で決定します。
$CLOUDトークン総供給量は10億で、配分は以下の通りです:
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トークン生成イベント、エアドロップとコミュニティフィードバック
Sanctumエアドロップは7月18日に行われ、10%のCLOUDトークンが配布されました。そのうち5%の(5000万CLOUD)が資本部分に配分され、もう5%の(5000万CLOUD)が誠実部分に配分されました。合計で108,185のアカウントがエアドロップの対象となっています。
参加者は「長期アラインメント」方式を選択し、トークンを受け取るのを待ち、時間とともに最大100%の報酬を得ることができます。あるいは、「Sanctum探索」方式を選択し、トークンを即座に受け取るが報酬はありません。
資本部分の全100%の報酬を得るためには、参加者は14日間待つ必要があります。誠実部分の全100%の報酬は180日後に付与されます。参加者はいつでもトークンを受け取ることができますが、早期受け取りを行うと残りの報酬を放棄することになります。
コミュニティのエアドロップに対する反応は予想よりも良くなく、一部の大口$SOL投資家は不公平に感じています。Sanctumチームはすべての支持者に感謝の意を表し、誠実な配分は忠実なユーザーグループを築くことを目的としていることを明らかにし、今後は提出内容をより慎重に審査することを約束しました。
7月24日現在、12.44百万CLOUDトークンが受け取られ、総配分量の24.24%(が含まれています。これは放棄されたトークン)を含みます。これには正直な配分の6.53百万トークンと資本配分の5.91百万トークンが含まれています。
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同日、Sanctum TGEは10億CLOUDトークンを鋳造し、チームのコールドウォレットとコミュニティのコールドウォレットに60/40で配分しました。2億5千万トークンは流動性に使用され、そのうち1億トークンはMeteora DLMMスタートプールを介して提供されます。初年度に利用可能なトークンは3億に達し、そのうち最大1億2千5百万トークンが最初に流通可能です。
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Alpha Vault の成功
Alpha VaultはSanctumとMeteoraが協力して開発した特別な機能で、長期的な支持者がより有利な価格で$CLOUDトークンを購入できるようにします。参加者はUSDCを保管庫に預け、割引価格の$CLOUDトークンを取得しますが、6ヶ月のロックアップ期間があります。
保険庫の上限は50百万CLOUDトークンで、最大購入額は7.5百万USDCです。CLOUDの初期価格は保険庫のUSDC数量によって決定され、$0.001から最高$0.5の範囲です。USDCの預金が上限を超えた場合、トークンは比例配分され、余分なUSDCは返金されます。
Alpha Vaultは非常に成功し、416%のオーバーサブスクリプションを達成し、Sanctumに対する強い関心と信頼を示しました。
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サンクタムの発展見通し
取引所上場とDeFiパートナーシップの統合
$CLOUDはKraken、Bybit、Bitgetなどの主要取引所に上場しており、流動性とアクセス性が向上しました。Kamino、Drift、Texture、OrcaなどのDeFiプラットフォームとの提携はSanctumネットワークに独自の利点をもたらしています。
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サンクタムローンチパッド
SanctumプロジェクトはLaunchpadを作成し、コミュニティ内の新しいプロジェクトや革新的な製品をサポートします。このプラットフォームは、LSTを利用してコミュニティが興味を持つプロジェクトを支援します。たとえば、PathfindersチームはpathSOLの収益を使用して、無料のNFTミントを資金提供しています。
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サンクタムプロファイル V2
Sanctumは、ユーザーが独自のLSTを作成し、活動をマネタイズできるように、アーカイブ機能のアップグレードを発表しました。ユーザーは、自分のLST保有者のみがアクセスできるユニークなコンテンツを生成し、コミュニティのつながりを深めることができます。
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サンクタムペイ
SanctumはBasedAppと協力して、LSTに対応した最初のデビットカードを開発しています。cardSOLのステーキング収益を直接USDCに変換することで、ユーザーはSOLを清算することなく購入でき、便利な体験を提供します。
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まとめ
Sanctumは従来のステーキングの流動性問題に新しい解決策を提供し、ステーキング資産の効用とアクセス性を大幅に向上させました。TVLは10億ドルに近く、複数のプラットフォームと統合されており、より多くのユーザーを引き付ける可能性があります。
SanctumプロジェクトはDAOを設立し、分散型ガバナンスを実現し、コミュニティの合意に基づいて発展することを保証します。これらの要因を考慮すると、$CLOUDトークン(の時価総額は5300万ドル、FDVは3億ドル未満)は注目に値するプロトコルです。
しかし、Solana上のDeFi分野は競争が激しく、Sanctumは先頭を維持するために絶えず革新しなければなりません。この研究シリーズが価値ある洞察を提供できたことを願っていますが、これは財務的助言を構成するものではないことを覚えておいてください。