マクロ経済要因がビットコイン価格に与える影響分析

この記事では、世界の流動性、金利、インフレ、そして連邦準備制度の発表などの重要なマクロ経済要因が、ブルマーケット期間中にビットコインの価格にどのように影響を与えるかを探ります。2014年初頭から現在までの歴史的データを利用して、統計的および計量経済学的分析を行い、トレンドや相関関係を特定し、投資戦略に対する洞察を提供します。

グローバル市場の流動性

流動性は健康な経済にとって不可欠です。増加した流動性は資産価格の上昇を促進し、取引の活性化を促します。高い流動性の時期には取引量と価格が上昇します。これらの傾向を理解することで、投資家は市場の機会を捉え、賢明な意思決定を行うのに役立ちます。

流動性は、マネーマーケットファンド、銀行準備金、流動性カバレッジ比率、回転率など、複数の指標によって測定されます。本稿では、主にM2マネーサプライを指標として使用します。M2は現金と準通貨資産を含み、経済全体の流動性を反映しています。

歴史的に、世界のM2の成長ピークはビットコインのブルマーケットと一致します。ビットコインの変動は、しばしばM2のモメンタムの変化と一致します。ブルマーケットの間、M2の変化は特に重要であり、流動性の増加が通常市場を押し上げるからです。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

暗号通貨の歴史の中で、いくつかの顕著なブルマーケットが発生しました:

1. 2011年から2013年: ヨーロッパ金融危機の間、中央銀行は流動性を増加させ、ビットコインは2.93ドルから329ドルに上昇した。

2. 2015-2017年:低利率と通貨供給の増加が続き、ビットコインは200ドルから19,000ドルに上昇しました。

3. 2020-2021年:パンデミックが大規模な通貨緩和を引き起こし、ビットコインは10,000ドルから64,000ドルに上昇しました。

4. 2024年:流動性は適度であるものの、ビットコインは25,000ドルから85,000ドルの新高値に上昇し、市場の成熟度が向上していることを示しています。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

注目すべきは、アルトコインのパフォーマンスはビットコインとは異なり、全体的な流動性の増加が成長段階に入るために必要かもしれないということです。また、ビットコイン、USDT、USDCの支配的な地位は、世界の通貨の流速と逆比例します。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

利率とインフレーション

ビットコインは通貨政策から独立して設計されているが、実際には中央銀行の決定に敏感である。研究によれば、ビットコインは時間とともにアメリカ連邦準備制度と欧州中央銀行の決定に対して反応が変化する。

2013年以前、米連邦準備制度の貨幣ショックはビットコインの価格を下げていた。2013年以降、これらのショックはビットコインの価格を押し上げ始めた。欧州中央銀行のデフレショックは常にビットコインの価格を下げている。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

2020年以降、ビットコインは連邦準備制度の発表に伴うボラティリティが上昇し、ほぼ即座に引き締め政策に反応しました。これはビットコインと金融政策決定との関連性がより密接であることを示しています。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

最近のインフレデータの発表は、ビットコインがインフレニュースに対する感受性が高まっていることを示しています。例えば、5月のアメリカのインフレ率が0.0%のとき、ビットコインの価格は一時的に上昇しましたが、その後FRBの流動性抑制の予想により下落しました。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

まとめ

ビットコインと通貨の関係は複雑で絶えず進化しており、市場の成熟度や経済環境に影響されています。その価格動態は、世界的な流動性の状況と密接に関連しており、中央銀行の政策、投資家の行動、そして機関投資のトレンドによって駆動されています。

最初、ビットコインの需要はその去中心化デジタル通貨としての特性に主に起因していた。2020年以降、米連邦準備制度の引き締めがビットコインの大幅な下落を引き起こし、投機的要因とより広範な投資家基盤を浮き彫りにした。

発表予定のインフレーションデータについて、市場の予想に大きな変化はないとされています。実際の結果が再び予想を下回る場合、市場に影響を与える可能性があります。投資家はこれらのマクロ経済指標に注目し、ビットコイン市場の変動をより良く予測し対処するべきです。

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTCの価格に対するマクロ要因の影響の分析

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場におけるBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する

! 10年間の履歴データのレビュー:強気市場中のBTC価格に対するマクロ要因の影響を分析する