С возникновением концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking на основе Eigenlayer. Restaking направлен на то, чтобы, делясь доверием к слою стейкинга Beacon Ethereum, предоставить доли стейкинга пользователей другим проектам, тем самым позволяя пользователям получать больше дохода, в то время как другие проекты также могут наслаждаться тем же уровнем доверия и безопасности, что и слой Beacon ETH.
Чтобы помочь всем лучше понять взаимодействие рисков между различными проектами Restaking, команда безопасности провела глубокое исследование основных протоколов Restaking и популярных LST активов на рынке, а также систематизировала соответствующие риски, чтобы пользователи могли лучше контролировать соответствующие риски при стремлении к доходности.
Обзор рисков
В настоящее время большинство протоколов рестейкинга на рынке построены на основе EigenLayer, и для пользователей участие в рестейкинге означает, что они подвергаются следующим рискам:
Риск контракта
Участие в Restaking требует взаимодействия с контрактом проекта, пользователи должны нести риски атак на контракт.
Проекты, построенные на основе EigenLayer, в конечном итоге будут хранить свои средства в контракте протокола EigenLayer. Если контракт EigenLayer будет атакован, связанные с ним средства проектов также пострадают.
В EigenLayer существуют два типа Restaking: native ETH Restaking и LST Restaking. Средства LST Restaking хранятся непосредственно в контракте EigenLayer, в то время как средства Native ETH Restaking хранятся в цепочке ETH Beacon. Это означает, что пользователи, осуществляющие LST Restaking, могут понести убытки из-за рисков контракта EigenLayer.
Команда проекта обладает высокими привилегиями и в некоторых случаях может использовать чувствительные права для присвоения средств пользователей.
LST риск
Существует возможность девальвации токена LST, или из-за обновления контракта LST/атаки может произойти отклонение и потеря стоимости LST.
выход из риска
За исключением EigenLayer, в настоящее время большинство основных протоколов Restaking на рынке не поддерживают вывод средств. Если команда проекта не обновила соответствующую логику вывода через смарт-контракт, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и будут вынуждены получать ликвидность для выхода через вторичный рынок.
Анализ рисков основных протоколов повторного стекинга
Согласно вышеуказанным рисковым факторам, команда безопасности провела системное исследование некоторых основных протоколов Restaking на текущем рынке и составила отчет. Основные выводы включают в себя:
Низкий уровень завершенности проекта, большая часть проектов не реализовала логику вывода средств.
Риски централизации: активы пользователей в конечном итоге контролируются мультиподписным кошельком, у команды проекта есть определенные возможности для Rug Pull.
Исходя из второго пункта, в случае внутреннего злоупотребления или потери мультиподписного приватного ключа могут возникнуть финансовые потери.
Специальное предупреждение о рисках EigenLayer
Поскольку EigenLayer является основой всех проектов, помимо вышеупомянутых рисков, пользователям следует обратить особое внимание на следующие моменты:
EigenLayer в настоящее время развернут в контрактах основной сети, и еще не реализованы все функции, указанные в его белой книге (AVS, slash). В частности, функция slash реализована только с использованием соответствующих интерфейсов, и пока отсутствует конкретная полная логика. В настоящее время функция slash инициируется владельцем контракта StrategyManager (административные права проекта), что делает ее выполнение достаточно централизованным.
При проведении повторной ставки нативного ETH на EigenLayer, помимо создания контракта EigenPod для управления средствами повторной ставки, необходимо самостоятельно запускать сервис узла Beacon chain и нести риск, связанный с возможным штрафом от Beacon chain. Рекомендуется выбирать надежного поставщика услуг узлов. Кроме того, поскольку ETH хранится в Beacon chain, процесс вывода требует не только инициирования со стороны пользователя, но и помощи со стороны поставщика услуг узлов для вывода соответствующих средств из Beacon chain, то есть процесс вывода требует согласия обеих сторон.
Учитывая, что EigenLayer в настоящее время еще не полностью реализовал механизмы AVS и Slash, рекомендуется пользователям не включать функцию deleGate в протоколе EigenLayer, прежде чем полностью понять связанные риски, чтобы избежать потенциальных финансовых потерь.
Анализ риска основных токенов LST
Помимо рисков самого протокола, риски LST также нельзя игнорировать в процессе Restaking. Команда безопасности провела исследование основных LST токенов на рынке, основное внимание уделив таким аспектам, как возможность обновления контракта, контроль доступа, зависимость от Oracle и т.д.
Как эффективно снизить риски участия в Restaking?
Рестейкинг как новая концепция ещё не прошёл достаточное время испытаний ни на уровне контрактов, ни на уровне протоколов. Основываясь на текущих результатах исследований, ниже представлено относительно безопасное руководство по взаимодействию, направленное на эффективное снижение рисков в процессе участия:
Стратегия распределения средств
Для пользователей, которые участвуют в Restaking с крупными фондами, прямое участие в Native ETH restaking EigenLayer является более безопасным выбором. Это связано с тем, что средства ETH, которые вносятся в Native ETH restaking, хранятся в контракте Beacon chain, а не в контракте EigenLayer, и даже в худшем случае при атаке на контракт злоумышленник не сможет немедленно получить активы пользователей.
Для пользователей, которые хотят участвовать с крупными суммами, но не хотят терпеть длительное время выкупа, можно выбрать относительно стабильный stETH в качестве актива для участия напрямую в EigenLayer.
Для пользователей, стремящихся к дополнительной прибыли, можно в зависимости от личной способности к риску разумно выбрать часть средств для участия в таких проектах, как Puffer, KelpDAO, Eigenpie и Renzo, которые построены на EigenLayer. Однако следует отметить, что в настоящее время большинство из этих проектов не реализовали логику вывода средств, поэтому участникам необходимо учитывать риск выхода и обращать внимание на ликвидность соответствующих LRT на вторичном рынке.
Рекомендации по мониторингу рисков
Учитывая, что в настоящее время большинство проектов имеют функции обновления и приостановки контрактов, а также что многосторонние подписчики могут выполнять высокорисковые операции, рекомендуется продвинутым пользователям настроить соответствующий мониторинг контрактов, чтобы следить за обновлениями контрактов и выполнением чувствительных операций со стороны проекта.
Для команд и пользователей, которые хотят инвестировать ETH в проекты, стоит рассмотреть возможность настройки многофакторного кошелька с автоматическими роботами, реагирующими на условия, и односторонним разрешением, основываясь на изменениях TVL пула, колебаниях цен ETH и крупных движениях капитала, устанавливая автоматическую функцию депозита в EigenLayer и различные соглашения по повторной ставке.
Применяя эти стратегии и меры, участники могут в определенной степени снизить риски в процессе повторного стекинга и более безопасно участвовать в этой новой финансовой модели. Тем не менее, важно всегда оставаться бдительными, внимательно следить за динамикой рынка и развитием проектов, а также принимать обоснованные инвестиционные решения в зависимости от личных предпочтений по риску.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Лайков
Награда
20
7
Поделиться
комментарий
0/400
MEVSandwichVictim
· 07-03 02:04
Какой же высокий риск, и все равно есть люди, которые лезут?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MercilessHalal
· 07-01 17:27
Проект слишком новый или слишком осторожный.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenDreamer
· 07-01 17:27
Еще один способ играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerAirdrop
· 07-01 17:25
Риск — это возможность быстро разбогатеть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SingleForYears
· 07-01 17:23
Высокая доходность, высокий риск, что здесь можно сказать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MindsetExpander
· 07-01 17:19
Рестейкинг снова попал в ловушку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenAlchemist
· 07-01 17:12
ngmi с рестейкингом, честно говоря... арбитражная поверхность выглядит подозрительно сейчас с этими рисками перехода состояния
Полный анализ рисков проекта Restaking и руководство по лучшим практикам
Анализ рисков и лучших практик проекта Restaking
С возникновением концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking на основе Eigenlayer. Restaking направлен на то, чтобы, делясь доверием к слою стейкинга Beacon Ethereum, предоставить доли стейкинга пользователей другим проектам, тем самым позволяя пользователям получать больше дохода, в то время как другие проекты также могут наслаждаться тем же уровнем доверия и безопасности, что и слой Beacon ETH.
Чтобы помочь всем лучше понять взаимодействие рисков между различными проектами Restaking, команда безопасности провела глубокое исследование основных протоколов Restaking и популярных LST активов на рынке, а также систематизировала соответствующие риски, чтобы пользователи могли лучше контролировать соответствующие риски при стремлении к доходности.
Обзор рисков
В настоящее время большинство протоколов рестейкинга на рынке построены на основе EigenLayer, и для пользователей участие в рестейкинге означает, что они подвергаются следующим рискам:
Риск контракта
LST риск
Существует возможность девальвации токена LST, или из-за обновления контракта LST/атаки может произойти отклонение и потеря стоимости LST.
выход из риска
За исключением EigenLayer, в настоящее время большинство основных протоколов Restaking на рынке не поддерживают вывод средств. Если команда проекта не обновила соответствующую логику вывода через смарт-контракт, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и будут вынуждены получать ликвидность для выхода через вторичный рынок.
Анализ рисков основных протоколов повторного стекинга
Согласно вышеуказанным рисковым факторам, команда безопасности провела системное исследование некоторых основных протоколов Restaking на текущем рынке и составила отчет. Основные выводы включают в себя:
Специальное предупреждение о рисках EigenLayer
Поскольку EigenLayer является основой всех проектов, помимо вышеупомянутых рисков, пользователям следует обратить особое внимание на следующие моменты:
EigenLayer в настоящее время развернут в контрактах основной сети, и еще не реализованы все функции, указанные в его белой книге (AVS, slash). В частности, функция slash реализована только с использованием соответствующих интерфейсов, и пока отсутствует конкретная полная логика. В настоящее время функция slash инициируется владельцем контракта StrategyManager (административные права проекта), что делает ее выполнение достаточно централизованным.
При проведении повторной ставки нативного ETH на EigenLayer, помимо создания контракта EigenPod для управления средствами повторной ставки, необходимо самостоятельно запускать сервис узла Beacon chain и нести риск, связанный с возможным штрафом от Beacon chain. Рекомендуется выбирать надежного поставщика услуг узлов. Кроме того, поскольку ETH хранится в Beacon chain, процесс вывода требует не только инициирования со стороны пользователя, но и помощи со стороны поставщика услуг узлов для вывода соответствующих средств из Beacon chain, то есть процесс вывода требует согласия обеих сторон.
Учитывая, что EigenLayer в настоящее время еще не полностью реализовал механизмы AVS и Slash, рекомендуется пользователям не включать функцию deleGate в протоколе EigenLayer, прежде чем полностью понять связанные риски, чтобы избежать потенциальных финансовых потерь.
Анализ риска основных токенов LST
Помимо рисков самого протокола, риски LST также нельзя игнорировать в процессе Restaking. Команда безопасности провела исследование основных LST токенов на рынке, основное внимание уделив таким аспектам, как возможность обновления контракта, контроль доступа, зависимость от Oracle и т.д.
Как эффективно снизить риски участия в Restaking?
Рестейкинг как новая концепция ещё не прошёл достаточное время испытаний ни на уровне контрактов, ни на уровне протоколов. Основываясь на текущих результатах исследований, ниже представлено относительно безопасное руководство по взаимодействию, направленное на эффективное снижение рисков в процессе участия:
Стратегия распределения средств
Для пользователей, которые участвуют в Restaking с крупными фондами, прямое участие в Native ETH restaking EigenLayer является более безопасным выбором. Это связано с тем, что средства ETH, которые вносятся в Native ETH restaking, хранятся в контракте Beacon chain, а не в контракте EigenLayer, и даже в худшем случае при атаке на контракт злоумышленник не сможет немедленно получить активы пользователей.
Для пользователей, которые хотят участвовать с крупными суммами, но не хотят терпеть длительное время выкупа, можно выбрать относительно стабильный stETH в качестве актива для участия напрямую в EigenLayer.
Для пользователей, стремящихся к дополнительной прибыли, можно в зависимости от личной способности к риску разумно выбрать часть средств для участия в таких проектах, как Puffer, KelpDAO, Eigenpie и Renzo, которые построены на EigenLayer. Однако следует отметить, что в настоящее время большинство из этих проектов не реализовали логику вывода средств, поэтому участникам необходимо учитывать риск выхода и обращать внимание на ликвидность соответствующих LRT на вторичном рынке.
Рекомендации по мониторингу рисков
Учитывая, что в настоящее время большинство проектов имеют функции обновления и приостановки контрактов, а также что многосторонние подписчики могут выполнять высокорисковые операции, рекомендуется продвинутым пользователям настроить соответствующий мониторинг контрактов, чтобы следить за обновлениями контрактов и выполнением чувствительных операций со стороны проекта.
Для команд и пользователей, которые хотят инвестировать ETH в проекты, стоит рассмотреть возможность настройки многофакторного кошелька с автоматическими роботами, реагирующими на условия, и односторонним разрешением, основываясь на изменениях TVL пула, колебаниях цен ETH и крупных движениях капитала, устанавливая автоматическую функцию депозита в EigenLayer и различные соглашения по повторной ставке.
Применяя эти стратегии и меры, участники могут в определенной степени снизить риски в процессе повторного стекинга и более безопасно участвовать в этой новой финансовой модели. Тем не менее, важно всегда оставаться бдительными, внимательно следить за динамикой рынка и развитием проектов, а также принимать обоснованные инвестиционные решения в зависимости от личных предпочтений по риску.