Услышав о "прибыли", анализ стратегии роста экосистемы BTCFi

Биткойн, как самый согласованный и имеющий наибольшую рыночную капитализацию криптоактив, его ликвидность в цепочке постепенно становится центром внимания различных экосистем и протоколов. С запуском схемы масштабирования BTC и появлением ликвидного стекингового токена (LST), биткойн превращается из статического хранилища ценности в актив, который может участвовать в большем количестве цепочных доходных сценариев, что значительно увеличивает его потенциал применения в экосистеме DeFi.

Core, BOB и Corn являются代表ative ростом в области BTCFi. Core сосредоточен на крупных BTC LST активах в период роста; Corn совместно с Pendle запустил игровую механику производных на积分, быстро завоевывая новый рынок; BOB привлекает ликвидность через разнообразие экосистемы и услуги ликвидного стейкинга. Серия действий различных экосистем вокруг "生息" значительно активировала ликвидность BTC активов.

Фон

пути движения активов BTC на блокчейне

Направление движения BTC и его привязанных активов в цепочке можно разделить на три уровня:

1. Первый уровень: нативный BTC
2. Второй уровень:
   • Выпущенный на основе централизованного хранения упакованный BTC
   • Запущенные на BTC L2 и сайдчейнах отображаемые активы
   • Ликвидный стекинг BTC
3. Третий уровень: производные активы BTC в различных сценариях DeFi

Текущая ситуация на рынке BTC-активов

Согласно данным о выпуске BTC-обеспеченных активов в сетях Ethereum, Arbitrum и BNB, централизованное управление продолжает занимать подавляющую долю рынка, где WBTC и BTCB составляют более 75% общего объема BTC-обеспеченных активов. Кроме того, LBTC и SolvBTC.BBN и другие BTC LST за последние несколько месяцев быстро растут, становясь новой силой на рынке BTC-обеспеченных активов.

В качестве токена-анкера с наивысшим уровнем консенсуса и самой высокой рыночной капитализацией, основные сценарии применения BTC как анкерного актива сосредоточены в кредитных протоколах. Что касается WBTC и BTCB с наибольшим объемом, то их крупнейшие downstream-применения находятся соответственно в Aave v3 и Venus-протоколе, где TVL составляет более 20% от их общего предложения, что отражает потребность крупных инвесторов в относительно стабильной доходности в области BTCFi.

В настоящее время общая рыночная капитализация BTC LST составляет около 25.1K BTC, из которых протоколы Lombard и Solv Protocol занимают более 70% доли рынка. Поглощение и выпуск BTC LST напрямую влияют на ликвидность и накопление BTC-активов на различных цепочках. В отличие от упакованного BTC, выпущенного в централизованной модели хранения, BTC LST, как актив, приносящий доход, расширяет более богатые сценарии применения. Помимо кредитных протоколов, рынок обмена баллов стал еще одним важным downstream-приложением для BTC LST.

Стратегия накопления активов экосистемы BTCFi

Core: Фокус на росте экосистемы через двойное стимулирование активов и токенов

Core - это решение для расширения L1 на базе BTC, которое позволяет пользователям получать пассивный доход через неконтролируемую ставку биткойнов. TVL Core достиг $591.5M, рост за полгода составил 4757.9%. Его рост в основном обусловлен следующими факторами:

1. Сосредоточиться на увеличении ликвидности экосистемы за счет рынка добавленных активов, привязанных к BTC, привлекая быстро растущие производные активы Solv.
2. Создание сопутствующего нативного протокола и быстрая интеграция с проектом BTCFi, создание полноценного экосистемного приложения
3. Использование аirdrop'ов и рыночной производительности родного токена $CORE для поддержки структуры стимулов

Глубокая интеграция и сотрудничество с производными активами Solv являются ключом к росту Core. В настоящее время производные активы Solv составляют 65% от TVL Core. Colend, как нативный кредитный протокол на Core, берет на себя большую часть накопления активов в экосистеме. Кроме того, ведущий проект по повторному ставлению BTC Pell Network быстро способствовал росту экосистемного TVL после выхода на Core.

Core также запустила программу стимулирования Sparks, чтобы ускорить принятие и расширение экосистемы, награждая участников на блокчейне. $CORE, как основной токен экосистемы, используется в основном для оплаты торговых сборов, сетевого стейкинга, получения вознаграждений и участия в управлении на блокчейне.

Кукуруза: Интеграция производных игр эффективно привлекает ликвидность на рынке BTC LST

Corn - это недавно запущенная ETH L2 сеть, которая использует смешанную токенизацию биткойна (BTCN) в качестве платы за газ и инструмента экономического стимулирования. В настоящее время Corn еще не запустила основную сеть, но уже эффективно привлекла $425.8M средств через совместно организованную депозитную акцию.

Стратегия роста Corn в основном включает в себя:

1. Сотрудничество с Pendle для внедрения производных игр с BTC LST очками
2. Запуск кампании TVL BootStrap

Сотрудничество Corn, Pendle и BTC LST поддержало пять основных активов BTC LST, что составило 11,4% от общего объема рынка BTC LST. Эти партнерства предоставили держателям BTC LST разнообразные стратегические возможности и заложили основу для будущего запуска основной сети Corn.

BOB: безопасный мост и мощная экосистема способствуют концентрации активов

BOB — это инновационная гибридная сеть Layer2, которая объединяет преимущества биткойна и эфириума. В настоящее время общий TVL BOB достиг $65.7M, состав активов в основном состоит из WBTC.

Стратегия роста BOB включает:

1. Запуск услуги ликвидного стекинга и интеграция с экосистемой
2. Реализация программы стимулов BOB Fusion

BOB Stake интегрировала несколько поставщиков услуг ликвидного стекинга и DeFi платформ, чтобы обеспечить возможность многопротокольного стекинга с помощью одной транзакции биткойнов. BOB также интегрировала десятки DeFi протоколов, таких как Avalon, Layerbank и Segment, предлагая разнообразные сценарии доходного применения для BTC LST.

BOB Fusion является основной программой стимулирования в экосистеме BOB, которая мотивирует пользователей зарабатывать баллы через кросс-цепочные активы, участие в блокировке, взаимодействие с экологическими проектами и механизмы рекомендации. Эта программа значительно способствовала развитию экосистемы BOB, привлекая более 147,000 пользователей к участию.

Резюме

Наблюдая за тремя новыми силами BTC-экосистемы — Core, BOB и Corn, можно увидеть различия в стратегиях оседания активов разных сетей. Ключ к эффективному оседанию экосистемных средств заключается в налаживании и стимуляции больших объемов новых привязанных активов, а также в формировании комбинируемых стратегий доходности через разнообразные DeFi-приложения и предоставлении многоплановых ожиданий стимулов.

В настоящее время TVL BTC-обеспеченных активов в L2 и сайдчейн-расширенных сетях составляет около 1,6 миллиарда долларов, что лишь 0,14% от общей рыночной капитализации BTC. С постепенным освобождением ликвидности BTC в будущем, объем накопленных активов BTC на различных цепочках и сценарии применения экосистемы BTCFi по-прежнему имеют огромный потенциал для роста.