O estado atual do mercado de moedas estáveis e o seu desenvolvimento futuro
Recentemente, o mercado de moeda estável passou por algumas mudanças significativas. Em comparação com o ciclo anterior, o desenvolvimento da moeda estável no ciclo atual apresenta características diferentes.
Primeiro, a estrutura do mercado apresentou uma clara diferenciação. Após o colapso da Terra/Luna em 2022, a moeda estável algorítmica e outras moedas estáveis nativas da blockchain encolheram significativamente, enquanto a posição dominante das moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária foi ainda mais consolidada. O valor total de mercado das moedas estáveis caiu de 180 bilhões de dólares em 2022 para 130-140 bilhões de dólares, e atualmente já se recuperou para cerca de 250 bilhões de dólares, superando o pico anterior.
Além disso, os novos tipos de moeda estável de investimento, como o USDe da Ethena, estão a receber atenção. Este tipo de moeda estável obtém rendimento através da arbitragem de ativos criptográficos, mas também enfrenta o risco de volatilidade de preços.
Terceiro, a atitude regulatória está tornando-se clara. O Senado dos EUA está a avançar com o projeto de lei Genius, que visa estabelecer um quadro regulatório para moedas estáveis. Isso terá um impacto profundo na indústria de moedas estáveis.
Do ponto de vista do mercado, a posição dominante do USDT foi ainda mais consolidada, com a capitalização de mercado próxima a 160 mil milhões de dólares. Em comparação, o crescimento do USDC abrandou, com a capitalização de mercado apenas 20% superior à do início de 2022. As razões para essa diferença incluem:
O USDT está mais próximo do "dólar sombra", com um uso mais amplo, como a maioria dos contratos perpétuos que utilizam USDT como margem.
O volume de circulação do USDT no mercado secundário é muito superior ao do USDC.
O USDT já não necessita de pagar taxas de canal, enquanto o USDC ainda precisa de pagar altas taxas às bolsas.
O efeito de rede do USDT continua a fortalecer-se.
No futuro, instituições financeiras tradicionais e gigantes da tecnologia podem se tornar os principais novos jogadores no mercado de moeda estável. Eles possuem vantagens naturais em termos de pagamentos e base de usuários. Mas para as equipes nativas de criptomoeda, o mercado de moeda estável já não é mais um mar azul.
No setor DeFi, a aprovação da legislação sobre moedas estáveis pode beneficiar os principais protocolos de empréstimo e DEX, uma vez que a entrada de mais moedas estáveis significa mais liquidez. No entanto, os projetos de moedas estáveis focados em arbitragem podem enfrentar desafios.
A combinação de moeda estável e IA também merece atenção. O agente de IA pode precisar de moeda estável como meio de pagamento em cadeia, o que abre novos cenários de aplicação para moeda estável. Ao mesmo tempo, a IA também pode mudar o modelo de desenvolvimento do DeFi, fazendo com que a maior parte da lógica seja implementada pela IA, enquanto apenas uma pequena parte das funções principais precisa ser executada em cadeia. Isso aumentará a flexibilidade e a velocidade de iteração do DeFi.
De um modo geral, o mercado de moeda estável ainda está em fase de rápido desenvolvimento. Com a clarificação do quadro regulatório e o avanço da tecnologia, espera-se que as moedas estáveis desempenhem um papel em cenários financeiros mais amplos.
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AllInAlice
· 07-04 16:25
usdt é o rei da estabilidade!
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StakeOrRegret
· 07-03 10:44
capitalização de mercado tudo voltou, hein? Verdadeiro loucura
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PretendingSerious
· 07-03 02:57
a luna explodiu de forma tão trágica, lembro-me daquela vez
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UnluckyValidator
· 07-03 02:56
Ainda é o USDT que é estável
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ChainSpy
· 07-03 02:55
Eu sigo a contagem com u, ainda há uma queda nesta onda!
Novo padrão de mercado de moedas estáveis: a posição dominante do USDT é consolidada com regulação e inovação em paralelo
O estado atual do mercado de moedas estáveis e o seu desenvolvimento futuro
Recentemente, o mercado de moeda estável passou por algumas mudanças significativas. Em comparação com o ciclo anterior, o desenvolvimento da moeda estável no ciclo atual apresenta características diferentes.
Primeiro, a estrutura do mercado apresentou uma clara diferenciação. Após o colapso da Terra/Luna em 2022, a moeda estável algorítmica e outras moedas estáveis nativas da blockchain encolheram significativamente, enquanto a posição dominante das moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária foi ainda mais consolidada. O valor total de mercado das moedas estáveis caiu de 180 bilhões de dólares em 2022 para 130-140 bilhões de dólares, e atualmente já se recuperou para cerca de 250 bilhões de dólares, superando o pico anterior.
Além disso, os novos tipos de moeda estável de investimento, como o USDe da Ethena, estão a receber atenção. Este tipo de moeda estável obtém rendimento através da arbitragem de ativos criptográficos, mas também enfrenta o risco de volatilidade de preços.
Terceiro, a atitude regulatória está tornando-se clara. O Senado dos EUA está a avançar com o projeto de lei Genius, que visa estabelecer um quadro regulatório para moedas estáveis. Isso terá um impacto profundo na indústria de moedas estáveis.
Do ponto de vista do mercado, a posição dominante do USDT foi ainda mais consolidada, com a capitalização de mercado próxima a 160 mil milhões de dólares. Em comparação, o crescimento do USDC abrandou, com a capitalização de mercado apenas 20% superior à do início de 2022. As razões para essa diferença incluem:
O USDT está mais próximo do "dólar sombra", com um uso mais amplo, como a maioria dos contratos perpétuos que utilizam USDT como margem.
O volume de circulação do USDT no mercado secundário é muito superior ao do USDC.
O USDT já não necessita de pagar taxas de canal, enquanto o USDC ainda precisa de pagar altas taxas às bolsas.
O efeito de rede do USDT continua a fortalecer-se.
No futuro, instituições financeiras tradicionais e gigantes da tecnologia podem se tornar os principais novos jogadores no mercado de moeda estável. Eles possuem vantagens naturais em termos de pagamentos e base de usuários. Mas para as equipes nativas de criptomoeda, o mercado de moeda estável já não é mais um mar azul.
No setor DeFi, a aprovação da legislação sobre moedas estáveis pode beneficiar os principais protocolos de empréstimo e DEX, uma vez que a entrada de mais moedas estáveis significa mais liquidez. No entanto, os projetos de moedas estáveis focados em arbitragem podem enfrentar desafios.
A combinação de moeda estável e IA também merece atenção. O agente de IA pode precisar de moeda estável como meio de pagamento em cadeia, o que abre novos cenários de aplicação para moeda estável. Ao mesmo tempo, a IA também pode mudar o modelo de desenvolvimento do DeFi, fazendo com que a maior parte da lógica seja implementada pela IA, enquanto apenas uma pequena parte das funções principais precisa ser executada em cadeia. Isso aumentará a flexibilidade e a velocidade de iteração do DeFi.
De um modo geral, o mercado de moeda estável ainda está em fase de rápido desenvolvimento. Com a clarificação do quadro regulatório e o avanço da tecnologia, espera-se que as moedas estáveis desempenhem um papel em cenários financeiros mais amplos.