Министр финансов Скотт Бессент сказал в четверг, что рынок облигаций подсказывает ФРС, что пора принимать меры по снижению процентных ставок, перед его еженедельной встречей с председателем Джеромом Пауэллом.
Выступая в четверг на Fox Business Network, Скотт отметил, что доходность 2-летних казначейских облигаций упала ниже ставки федеральных фондов, что обычно означает, что трейдеры ожидают, что центральный банк скоро снизит ставки.
«Мы видим, что двухлетние ставки теперь ниже ставок по фондам ФРС, так что это рыночный сигнал о том, что они думают, что ФРС должна снижать ставки», — сказал Скотт.
На момент публикации доходность 2-летних облигаций снизилась до 3,7%, упав примерно на пять базисных пунктов в тот день. Это теперь почти на 0,7% ниже текущей эффективной ставки ФРС в 4,33%, согласно данным CNBC.
Источник: CNBC
Сейчас официальный диапазон ФРС составляет от 4,25% до 4,50%, не изменяясь с тех пор, как в конце прошлого года он снизил ставки на целый процентный пункт.
Скотт, который является министром финансов США, сказал, что эти цифры важны, потому что он разговаривает с председателем ФРС Джеромом Пауэллом каждую неделю. И это снижение доходности будет в центре их следующей встречи. Он сказал, что рынок облигаций посылает "довольно прямое сообщение."
Трейдеры ожидают сокращения на полный процентный пункт, пока ФРС медлит.
Разница между ставкой ФРС и доходностью 2-летних казначейских облигаций растет уже два месяца подряд. Эта widening gap отражает, как инвесторы ставят на то, куда движется монетарная политика.
Данные CME показывают, что люди в секторе фиксированного дохода начали делать ставки на полное снижение на 1% до конца года. Это вдвое больше, чем показывают текущие прогнозы ФРС.
Скотт заявил, что его внимание, а также внимание администрации Трампа, смещается в сторону 10-летних казначейских облигаций. Они больше всего влияют на потребительское кредитование — ипотечные кредиты, автокредиты и бизнес-кредиты.
В пятницу утром доходность 10-летних облигаций упала до 4,148%, снизившись более чем на два базисных пункта. Доходность 2-летних облигаций также снизилась более чем на один базисный пункт и составила 3,607%.
С пятницы перед инаугурацией Трампа в январе доходность 10-летних облигаций упала на 0,5%. Однако волатильность в последнее время была экстремальной, и Скотт сказал, что это связано с непредсказуемым введением тарифов со стороны Белого дома.
Источник: CME
В то время как Скотт изучает ставки, инвесторы отслеживают, что ФРС на самом деле сделает на своем заседании 6-7 мая. В данный момент инструмент CME FedWatch показывает 95% вероятность того, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на следующей неделе. Но что дальше? Рынки все еще ожидают четырех сокращений ставок к концу 2025 года. Между тем, существует явный разрыв между тем, что говорят официальные лица, и тем, чего ожидают инвесторы.
Это давление становится более интенсивным, когда вы вводите инфляцию в картину. В среду индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), (предпочтительный индикатор инфляции ФРС) показал рост на 3,6% за квартал. Это значительно выше, чем 2,4%, зафиксированные в прошлом квартале. Даже базовый PCE, который исключает продукты питания и энергию, вырос на 3,5%. Это не тот тип инфляционного показателя, который делает снижение ставок легким для обоснования.
Скотт, как министр финансов, проводит регулярные частные встречи с Джереми Пауэллом каждую неделю. Падение доходности, по его словам, теперь в центре их еженедельных переговоров.
Cryptopolitan Academy: Устали от колебаний рынка? Узнайте, как DeFi может помочь вам создать стабильный пассивный доход. Зарегистрируйтесь сейчас
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Скотт Бессент говорит, что рынок облигаций считает, что ФРС должна снизить ставки перед его еженедельной встречей с Пауэллом
Министр финансов Скотт Бессент сказал в четверг, что рынок облигаций подсказывает ФРС, что пора принимать меры по снижению процентных ставок, перед его еженедельной встречей с председателем Джеромом Пауэллом.
Выступая в четверг на Fox Business Network, Скотт отметил, что доходность 2-летних казначейских облигаций упала ниже ставки федеральных фондов, что обычно означает, что трейдеры ожидают, что центральный банк скоро снизит ставки.
«Мы видим, что двухлетние ставки теперь ниже ставок по фондам ФРС, так что это рыночный сигнал о том, что они думают, что ФРС должна снижать ставки», — сказал Скотт.
На момент публикации доходность 2-летних облигаций снизилась до 3,7%, упав примерно на пять базисных пунктов в тот день. Это теперь почти на 0,7% ниже текущей эффективной ставки ФРС в 4,33%, согласно данным CNBC.
Источник: CNBC
Сейчас официальный диапазон ФРС составляет от 4,25% до 4,50%, не изменяясь с тех пор, как в конце прошлого года он снизил ставки на целый процентный пункт.
Скотт, который является министром финансов США, сказал, что эти цифры важны, потому что он разговаривает с председателем ФРС Джеромом Пауэллом каждую неделю. И это снижение доходности будет в центре их следующей встречи. Он сказал, что рынок облигаций посылает "довольно прямое сообщение."
Трейдеры ожидают сокращения на полный процентный пункт, пока ФРС медлит.
Разница между ставкой ФРС и доходностью 2-летних казначейских облигаций растет уже два месяца подряд. Эта widening gap отражает, как инвесторы ставят на то, куда движется монетарная политика.
Данные CME показывают, что люди в секторе фиксированного дохода начали делать ставки на полное снижение на 1% до конца года. Это вдвое больше, чем показывают текущие прогнозы ФРС.
Скотт заявил, что его внимание, а также внимание администрации Трампа, смещается в сторону 10-летних казначейских облигаций. Они больше всего влияют на потребительское кредитование — ипотечные кредиты, автокредиты и бизнес-кредиты.
В пятницу утром доходность 10-летних облигаций упала до 4,148%, снизившись более чем на два базисных пункта. Доходность 2-летних облигаций также снизилась более чем на один базисный пункт и составила 3,607%.
С пятницы перед инаугурацией Трампа в январе доходность 10-летних облигаций упала на 0,5%. Однако волатильность в последнее время была экстремальной, и Скотт сказал, что это связано с непредсказуемым введением тарифов со стороны Белого дома.
Источник: CME
В то время как Скотт изучает ставки, инвесторы отслеживают, что ФРС на самом деле сделает на своем заседании 6-7 мая. В данный момент инструмент CME FedWatch показывает 95% вероятность того, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на следующей неделе. Но что дальше? Рынки все еще ожидают четырех сокращений ставок к концу 2025 года. Между тем, существует явный разрыв между тем, что говорят официальные лица, и тем, чего ожидают инвесторы.
Это давление становится более интенсивным, когда вы вводите инфляцию в картину. В среду индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), (предпочтительный индикатор инфляции ФРС) показал рост на 3,6% за квартал. Это значительно выше, чем 2,4%, зафиксированные в прошлом квартале. Даже базовый PCE, который исключает продукты питания и энергию, вырос на 3,5%. Это не тот тип инфляционного показателя, который делает снижение ставок легким для обоснования.
Скотт, как министр финансов, проводит регулярные частные встречи с Джереми Пауэллом каждую неделю. Падение доходности, по его словам, теперь в центре их еженедельных переговоров.
Cryptopolitan Academy: Устали от колебаний рынка? Узнайте, как DeFi может помочь вам создать стабильный пассивный доход. Зарегистрируйтесь сейчас