Grove получил инвестиции в 1 миллиард долларов от Sky, принесет ли это эффект богатства, подобный Spark?
Автор: Алекс Лю, Foresight News
Экосистема Sky (ранее известная как MakerDAO) 25 июня запустила новый децентрализованный финансовый протокол Grove Finance, который получил первичное финансирование в размере 1 миллиарда долларов от экосистемы Sky для стимулирования инвестиций в токенизированные кредитные активы (в основном обеспеченные кредитные облигации CLO).
!
Grove был инкубирован блокчейн-организацией Steakhouse Financial, а его соучредителями являются Марк Филлипс, Кевин Чан и Сэм Падеревски. Основная команда имеет богатый опыт работы в традиционных финансах и DeFi, ранее работала в таких организациях, как Deloitte, Citibank, BlockTower и Hildene.
!
Steakhouse Financial ранее играл ключевую роль в интеграции реальных мировых активов (RWA) в экосистему Sky, поэтому появление Grove рассматривается как еще одна важная попытка Sky связать больше традиционных кредитных рынков с DeFi.
Продуктовая позиция и техническая архитектура Grove
Grove стремится создать «инфраструктуру кредитования для учреждений», которая функционально соединяет децентрализованные финансы с регулируемым традиционным рынком кредитных активов. Протокол позволяет проектам DeFi и управляющим активами направлять свободные средства через управление на блокчейне для инвестирования в строго соответствующие требованиям кредитные продукты (в настоящее время акцент на стратегии CLO уровня AAA), чтобы получать доход, независимый от колебаний крипторынка.
По сообщениям, экосистема Sky начнет инвестировать средства в фонд стратегий CLO Anemoy AAA, управляемый Janus Henderson (Standard Life Investments). Этот фонд был запущен в сотрудничестве с платформой Centrifuge и является первым AAA стратегическим CLO, который можно торговать на блокчейне.
!
Протокол Grove работает в открытом, неуправляемом формате и нацелен на создание «DeFi – канала традиционного финансового капитала», повышая эффективность капитала и снижая торговые трения, предоставляя управляющим активами и DeFi-протоколам программируемые и разнообразные возможности распределения средств. Официальные материалы показывают, что Grove может создать новые глобальные каналы распределения для управляющих активами, предоставить высококачественные партнерские отношения в цепочке для различных протоколов/DAO, а также повысить доверие и устойчивость всей экосистемы DeFi.
В двух словах, техническая архитектура Grove сосредоточена на управлении на блокчейне и автоматизированной маршрутизации средств, превращая стабильные монеты или другие неиспользуемые капиталы, принадлежащие криптопротоколам, в институциональные кредитные активы для инвестиций, тем самым достигая оптимизации доходности и риска.
Сравнение Grove и Spark
Grove и протокол Spark в экосистемах Sky принадлежат к автономным подсистемам (subDAO, также известным как «Star») в рамках программы трансформации «Endgame» MakerDAO (Sky), но у них есть очевидные различия в позиционировании и механизме.
Spark был запущен в 2023 году и стал первой звездой экосистемы Sky, предлагая доходный движок «стабильная валюта + RWAs». Spark основывается на резервах стабильных монет DAI/USDS, выпущенных Sky, и предлагает такие продукты, как SparkLend, Spark Savings и уровень ликвидности Spark (SLL). Пользователи могут вносить USDS, USDC или DAI для участия в займах или получении дохода от фермерства, а также распределять средства по пулу активов, включая DeFi займы, CeFi займы и токенизированные государственные облигации, с помощью динамического риск-движка, тем самым получая относительно стабильный доход.
Spark развернут на нескольких цепочках и в настоящее время управляет ликвидностью стейблов более 3,5 миллиарда долларов, а также выпустил собственный токен управления SPK (который был разослан сообществу). Пользователи могут получать дополнительные вознаграждения, ставя SPK, участвуя в управлении и в программе стимулирования сообщества (Community Boost). Команда Spark подчеркивает прозрачность и возможность аудита, целевой уровень доходности немного выше, чем у государственных облигаций США, чтобы удовлетворить потребность в доходности с учетом риска.
В отличие от этого, Grove более сосредоточен на кредитовании для крупных институциональных клиентов. Его первая реализация в размере 1 миллиарда долларов предназначена для взаимодействия с AAA-классом CLO фонда от Amundi, что свидетельствует о том, что Grove ориентирован на пользователей с более крупными объемами средств и более высокими требованиями к стабильности доходности (такими как управляющие активами и DeFi протоколы). В настоящее время Grove только что запустился, и выпуск токенов управления еще слишком рано, его механизмы стимулов в основном заключаются в том, чтобы позволить DeFi проектам «оживить неиспользуемые резервные средства и получить доход от активов более высокого качества».
!
Проще говоря, Spark можно рассматривать как продукт доходности экосистемы Sky, ориентированный на обычных держателей стабильных монет, в то время как Grove является инфраструктурным протоколом для создания кредитных каналов на блокчейне для крупных проектов и учреждений. Оба продукта являются частью стратегии «Endgame» экосистемы Sky, сосредотачиваясь на введении реальных активов в блокчейн: Spark обогащает доходность стабильных монет за счет таких RWA, как государственные облигации, а Grove обогащает распределение DeFi-активов за счет обеспеченных кредитов и других кредитных активов.
Таким образом, Grove фокусируется на дополнении институционального кредитного пазла вне экосистемы Spark на рынке RWA.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
После Spark, Sky ставит на Grove, новый игрок RWA на сцене?
Автор: Алекс Лю, Foresight News
Экосистема Sky (ранее известная как MakerDAO) 25 июня запустила новый децентрализованный финансовый протокол Grove Finance, который получил первичное финансирование в размере 1 миллиарда долларов от экосистемы Sky для стимулирования инвестиций в токенизированные кредитные активы (в основном обеспеченные кредитные облигации CLO).
!
Grove был инкубирован блокчейн-организацией Steakhouse Financial, а его соучредителями являются Марк Филлипс, Кевин Чан и Сэм Падеревски. Основная команда имеет богатый опыт работы в традиционных финансах и DeFi, ранее работала в таких организациях, как Deloitte, Citibank, BlockTower и Hildene.
!
Steakhouse Financial ранее играл ключевую роль в интеграции реальных мировых активов (RWA) в экосистему Sky, поэтому появление Grove рассматривается как еще одна важная попытка Sky связать больше традиционных кредитных рынков с DeFi.
Продуктовая позиция и техническая архитектура Grove
Grove стремится создать «инфраструктуру кредитования для учреждений», которая функционально соединяет децентрализованные финансы с регулируемым традиционным рынком кредитных активов. Протокол позволяет проектам DeFi и управляющим активами направлять свободные средства через управление на блокчейне для инвестирования в строго соответствующие требованиям кредитные продукты (в настоящее время акцент на стратегии CLO уровня AAA), чтобы получать доход, независимый от колебаний крипторынка.
По сообщениям, экосистема Sky начнет инвестировать средства в фонд стратегий CLO Anemoy AAA, управляемый Janus Henderson (Standard Life Investments). Этот фонд был запущен в сотрудничестве с платформой Centrifuge и является первым AAA стратегическим CLO, который можно торговать на блокчейне.
!
Протокол Grove работает в открытом, неуправляемом формате и нацелен на создание «DeFi – канала традиционного финансового капитала», повышая эффективность капитала и снижая торговые трения, предоставляя управляющим активами и DeFi-протоколам программируемые и разнообразные возможности распределения средств. Официальные материалы показывают, что Grove может создать новые глобальные каналы распределения для управляющих активами, предоставить высококачественные партнерские отношения в цепочке для различных протоколов/DAO, а также повысить доверие и устойчивость всей экосистемы DeFi.
В двух словах, техническая архитектура Grove сосредоточена на управлении на блокчейне и автоматизированной маршрутизации средств, превращая стабильные монеты или другие неиспользуемые капиталы, принадлежащие криптопротоколам, в институциональные кредитные активы для инвестиций, тем самым достигая оптимизации доходности и риска.
Сравнение Grove и Spark
Grove и протокол Spark в экосистемах Sky принадлежат к автономным подсистемам (subDAO, также известным как «Star») в рамках программы трансформации «Endgame» MakerDAO (Sky), но у них есть очевидные различия в позиционировании и механизме.
Spark был запущен в 2023 году и стал первой звездой экосистемы Sky, предлагая доходный движок «стабильная валюта + RWAs». Spark основывается на резервах стабильных монет DAI/USDS, выпущенных Sky, и предлагает такие продукты, как SparkLend, Spark Savings и уровень ликвидности Spark (SLL). Пользователи могут вносить USDS, USDC или DAI для участия в займах или получении дохода от фермерства, а также распределять средства по пулу активов, включая DeFi займы, CeFi займы и токенизированные государственные облигации, с помощью динамического риск-движка, тем самым получая относительно стабильный доход.
Spark развернут на нескольких цепочках и в настоящее время управляет ликвидностью стейблов более 3,5 миллиарда долларов, а также выпустил собственный токен управления SPK (который был разослан сообществу). Пользователи могут получать дополнительные вознаграждения, ставя SPK, участвуя в управлении и в программе стимулирования сообщества (Community Boost). Команда Spark подчеркивает прозрачность и возможность аудита, целевой уровень доходности немного выше, чем у государственных облигаций США, чтобы удовлетворить потребность в доходности с учетом риска.
В отличие от этого, Grove более сосредоточен на кредитовании для крупных институциональных клиентов. Его первая реализация в размере 1 миллиарда долларов предназначена для взаимодействия с AAA-классом CLO фонда от Amundi, что свидетельствует о том, что Grove ориентирован на пользователей с более крупными объемами средств и более высокими требованиями к стабильности доходности (такими как управляющие активами и DeFi протоколы). В настоящее время Grove только что запустился, и выпуск токенов управления еще слишком рано, его механизмы стимулов в основном заключаются в том, чтобы позволить DeFi проектам «оживить неиспользуемые резервные средства и получить доход от активов более высокого качества».
!
Проще говоря, Spark можно рассматривать как продукт доходности экосистемы Sky, ориентированный на обычных держателей стабильных монет, в то время как Grove является инфраструктурным протоколом для создания кредитных каналов на блокчейне для крупных проектов и учреждений. Оба продукта являются частью стратегии «Endgame» экосистемы Sky, сосредотачиваясь на введении реальных активов в блокчейн: Spark обогащает доходность стабильных монет за счет таких RWA, как государственные облигации, а Grove обогащает распределение DeFi-активов за счет обеспеченных кредитов и других кредитных активов.
Таким образом, Grove фокусируется на дополнении институционального кредитного пазла вне экосистемы Spark на рынке RWA.