Новый этап экосистемы стейблкоинов: от выпуска до распределения ценности
стейблкоин стал неотъемлемым финансовым инструментом, который развился из экспериментального продукта, и его рыночная совместимость не подлежит сомнению. В настоящее время общий объем выпуска стейблкоинов составляет 240 миллиардов долларов, а годовой объем торгов достигает 3,1 триллиона долларов. Однако за этими цифрами скрывается некоторая вводящая в заблуждение информация.
Стейблкоины входят в новую стадию развития, и одного только объема выпуска и ликвидности недостаточно для обеспечения устойчивого роста. Получение ценности перемещается от выпуска к дистрибьюторам. Дистрибьюторы интегрируют стейблкоины в кошельки, биржи и приложения реальных случаев использования, они контролируют отношения с пользователями, формируют пользовательский опыт и все больше определяют, какие стейблкоины могут получить внимание.
Недавние документы IPO Circle показывают, что компания выплатила почти 900 миллионов долларов своим партнерам, таким как Coinbase, для интеграции и продвижения USDC, что составляет более половины ее общего дохода за 2023 год. Это указывает на то, что эмитент платит дистрибьюторам, а не наоборот.
С распространением стейблкоинов появляются новые инфраструктуры, направленные на достижение программируемости, соблюдения норм и совместного использования ценностей. Следующее поколение стейблкоинов включает в себя программируемые функции, такие как возможности сопоставления, правила соблюдения и условные переводы. Эти функции позволяют стейблкоинам выступать в качестве активов с учетом приложений, автоматически маршрутизируя ценности к торговцам, разработчикам, поставщикам ликвидности или связанным компаниям без необходимости использования оффлайновых протоколов.
В настоящее время использование стейблкоинов в основном сосредоточено в трех средах: централизованные биржи, DeFi-протоколы и MEV. Эти три типа адресов составляют в общей сложности 38% от общего объема предложения стейблкоинов и 63% от общего объема торгов. Непомеченные адреса занимают большую часть оставшегося объема предложения и торгового объема.
В области DeFi стейблкоины применяются в следующих ключевых сферах: пулы ликвидности DEX, кредитные рынки, обеспеченные активами долговые обязательства и бессрочные контракты и т. д. Каждый сектор имеет свои особенности использования стейблкоинов, что влияет на поведение пользователей и экономическую эффективность на уровне протоколов.
Следует отметить, что MEV-роботы получают ценность за счет перераспределения транзакций, их высокочастотное поведение приводит к чрезмерной доле онлайновых транзакций, и они обычно повторно используют одни и те же средства. Деятельность, обусловленная MEV, составляет 31% от общего объема транзакций стейблкоинов, но менее 1% от общего предложения.
Неотнесенные кошельки составляют 54% от общего объема предложения стейблкоинов и 35% от общего объема торгов. Эти кошельки включают в себя розничных пользователей, неопознанные учреждения, стартапы и малые и средние предприятия, спящие или пассивные держатели, а также еще не классифицированные смарт-контракты. Некоторые из наиболее перспективных вариантов использования начинают проявляться, включая P2P-переводы, управление казной стартапов, долларовые сбережения физических лиц в условиях инфляционной экономики, трансакции B2B через границу, электронную коммерцию и расчеты с торговцами, а также внутриигровую экономику.
Экосистема стейблкоинов вступила в новую фазу, где ценность будет все больше направляться к тем, кто строит приложения и инфраструктуру. Это знаменует собой ключевую зрелость рынка, с акцентом на программируемые системы, которые позволяют валюте функционировать, а не на самих деньгах. С совершенствованием регуляторных рамок и ростом удобных для пользователей приложений, стейблкоины ожидает экспоненциальный рост, и они станут основой будущих глобальных финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
RunWhenCut
· 07-07 04:12
Долги нужно возвращать, Торговля криптовалютой千万别 Полная позиция
Посмотреть ОригиналОтветить0
TrustlessMaximalist
· 07-07 02:18
Ранее говорили, что usdc - это просто для того, чтобы раздать деньги.
Экосистема стейблкоинов: ценность переходит от выпуска к распределению
Новый этап экосистемы стейблкоинов: от выпуска до распределения ценности
стейблкоин стал неотъемлемым финансовым инструментом, который развился из экспериментального продукта, и его рыночная совместимость не подлежит сомнению. В настоящее время общий объем выпуска стейблкоинов составляет 240 миллиардов долларов, а годовой объем торгов достигает 3,1 триллиона долларов. Однако за этими цифрами скрывается некоторая вводящая в заблуждение информация.
Стейблкоины входят в новую стадию развития, и одного только объема выпуска и ликвидности недостаточно для обеспечения устойчивого роста. Получение ценности перемещается от выпуска к дистрибьюторам. Дистрибьюторы интегрируют стейблкоины в кошельки, биржи и приложения реальных случаев использования, они контролируют отношения с пользователями, формируют пользовательский опыт и все больше определяют, какие стейблкоины могут получить внимание.
Недавние документы IPO Circle показывают, что компания выплатила почти 900 миллионов долларов своим партнерам, таким как Coinbase, для интеграции и продвижения USDC, что составляет более половины ее общего дохода за 2023 год. Это указывает на то, что эмитент платит дистрибьюторам, а не наоборот.
С распространением стейблкоинов появляются новые инфраструктуры, направленные на достижение программируемости, соблюдения норм и совместного использования ценностей. Следующее поколение стейблкоинов включает в себя программируемые функции, такие как возможности сопоставления, правила соблюдения и условные переводы. Эти функции позволяют стейблкоинам выступать в качестве активов с учетом приложений, автоматически маршрутизируя ценности к торговцам, разработчикам, поставщикам ликвидности или связанным компаниям без необходимости использования оффлайновых протоколов.
В настоящее время использование стейблкоинов в основном сосредоточено в трех средах: централизованные биржи, DeFi-протоколы и MEV. Эти три типа адресов составляют в общей сложности 38% от общего объема предложения стейблкоинов и 63% от общего объема торгов. Непомеченные адреса занимают большую часть оставшегося объема предложения и торгового объема.
В области DeFi стейблкоины применяются в следующих ключевых сферах: пулы ликвидности DEX, кредитные рынки, обеспеченные активами долговые обязательства и бессрочные контракты и т. д. Каждый сектор имеет свои особенности использования стейблкоинов, что влияет на поведение пользователей и экономическую эффективность на уровне протоколов.
Следует отметить, что MEV-роботы получают ценность за счет перераспределения транзакций, их высокочастотное поведение приводит к чрезмерной доле онлайновых транзакций, и они обычно повторно используют одни и те же средства. Деятельность, обусловленная MEV, составляет 31% от общего объема транзакций стейблкоинов, но менее 1% от общего предложения.
Неотнесенные кошельки составляют 54% от общего объема предложения стейблкоинов и 35% от общего объема торгов. Эти кошельки включают в себя розничных пользователей, неопознанные учреждения, стартапы и малые и средние предприятия, спящие или пассивные держатели, а также еще не классифицированные смарт-контракты. Некоторые из наиболее перспективных вариантов использования начинают проявляться, включая P2P-переводы, управление казной стартапов, долларовые сбережения физических лиц в условиях инфляционной экономики, трансакции B2B через границу, электронную коммерцию и расчеты с торговцами, а также внутриигровую экономику.
Экосистема стейблкоинов вступила в новую фазу, где ценность будет все больше направляться к тем, кто строит приложения и инфраструктуру. Это знаменует собой ключевую зрелость рынка, с акцентом на программируемые системы, которые позволяют валюте функционировать, а не на самих деньгах. С совершенствованием регуляторных рамок и ростом удобных для пользователей приложений, стейблкоины ожидает экспоненциальный рост, и они станут основой будущих глобальных финансов.