Риски арбитражной торговли в Японии и глобальных финансовых рынках

В условиях экономического спада, но огромного давления на выборы, политики обычно выбирают печать денег и манипуляцию ростом цен. Проблема, с которой сталкивается кандидат в президенты США Камала Харрис, заключается в том, как справиться с возможным глобальным финансовым кризисом, вызванным отменой арбитражных сделок с иеной.

Японский центральный банк долгое время проводил сверхмягкую денежно-кредитную политику, что обеспечивало японским компаниям низкие затраты на финансирование. Эти компании занимали иены и инвестировали в зарубежные высокодоходные активы, формируя масштабные Арбитражные сделки. Объем таких сделок огромен, составляет 505% от японского ВВП, около 24 триллионов долларов.

Тем не менее, чрезмерная девальвация иены вызывает инфляционное давление, заставляя Банк Японии начать рассматривать возможность выхода из политики количественного смягчения. Если сделки по арбитражу иены будут вынуждены закрыться, это окажет значительное влияние на глобальные финансовые рынки:

1. Доходность японских государственных облигаций может значительно вырасти, увеличивая бремя процентных расходов для Банка Японии.

2. Японские компании могут быть вынуждены распродать зарубежные активы, что приведет к падению мировых фондовых и долговых рынков.

3. Йена может значительно укрепиться, усиливая колебания на глобальных финансовых рынках.

Чтобы избежать распространения кризиса, Министерство финансов США может принять следующие меры по спасению:

1. Запуск механизма валютного свопа доллар - йена для предоставления поддержки ликвидности в долларах Центральному банку Японии.

2. Японский центральный банк покупает американские акции и облигации у японских компаний за доллары, чтобы помочь компаниям реализовать активы.

3. Японские компании меняют доллары на иены и покупают японские государственные облигации, помогая японскому центральному банку снизить уровень задолженности.

Эта программа помощи может избежать резких колебаний на рынке, но по своей сути она заключается в печати денег для снижения рисков.

Влияние на криптовалютный рынок зависит от сравнения двух противоположных сил: позитивного влияния инъекции ликвидности со стороны Министерства финансов США и негативного влияния, вызванного укреплением иены, приводящим к распродаже активов. Инвесторам необходимо внимательно следить за корреляцией между биткойном и курсом доллара/иены, чтобы оценить направление рынка.

В этот ключевой период инвесторы должны осторожно использовать рычаги, внимательно следить за рыночными тенденциями и улавливать возможные инвестиционные возможности.