Эпоха внутренней конкуренции на крипторынке: важность реального роста через призму трудностей VC токена

Ключевые моменты

• Корень проблемы, с которой сталкивается текущий крипторынок, заключается в чрезмерных инвестициях на ранних стадиях и нерациональной оценке, что позволяет некоторым проектам, которые должны были быть исключены, продолжать существование и входить на вторичный рынок с завышенной оценкой.
• В условиях отсутствия внешних денежных вливаний в крипторынок сформировалась пирамида, где верхний уровень извлекает прибыль из нижнего уровня, забирая ликвидность, что усугубляет недоверие к рынку и степень внутренней конкуренции.
• В эпоху интенсивной конкуренции выживание проектов стало значительно сложнее. Факторы, такие как технологии, фон и нарратив, стали необходимыми условиями, тогда как реальный рост пользователей, рост доходов и рост уровня принятия стали ключевыми факторами, определяющими успех или неудачу проекта.

Общие трудности крипторынка

Недавно не только VC токен, но и большинство криптоактивов, включая полностью обращающиеся альткойны, Meme токены и даже ETH, претерпели значительное падение, явно уступая BTC. Это указывает на то, что текущий рынок сталкивается с общей трудностью, а не проблемой отдельного класса активов.

С макроперспективы, ранее считавшийся "раз в четыре года" цикл бычьего рынка криптовалют, похоже, был разрушен. С начала второго квартала 2024 года рынок вошел в аномально низкое состояние ликвидности. Примечательно, что очередной рост цены BTC не вызвал, как обычно, массового роста альткойнов, что еще больше подтверждает системный кризис всего крипторынка.

Причины этой ситуации многообразны. С одной стороны, эффект сокращения предложения, вызванный халвингом BTC, постепенно уменьшается, а увеличение базового уровня также ограничивает пространство для роста цен. С другой стороны, изменения в глобальном экономическом цикле также влияют на общую динамику крипторынка.

Эффект VC токена и эпоха большого внутреннего давления

С точки зрения внутренней индустрии, негативные последствия чрезмерных инвестиций и неправильного ценообразования начинают проявляться. Бум бычьего рынка 2020-2021 годов привел к значительному притоку капитала, некоторые проекты, которые не должны были существовать или получать финансирование, получили огромную поддержку. Эти проекты появились на вторичном рынке в 2023-2024 годах с неразумной оценкой, став одним из важных факторов текущего снижения рынка.

Однако было бы несправедливо сваливать все проблемы на VC и токены VC. На самом деле, в текущих условиях рынка VC находится в относительно слабом положении из-за ограничений, связанных с контрактами и периодами разблокировки. Рынок сформировал многоуровневую пирамидальную структуру, где каждый уровень пытается извлечь прибыль из нижестоящего уровня и забрать ликвидность, что еще больше усугубляет недоверие к рынку и степень внутренней конкуренции.

Возвращение к реальному росту

В такую эпоху жесткой конкуренции проекты и токены сталкиваются с значительно увеличившимся давлением на выживание. Ранее считавшиеся важными "технические теории", "теории о значении контекста" и "нarrativism" все еще необходимы, но больше не являются достаточным условием. Рынок ценит реальный рост, включая рост пользователей, рост доходов и рост уровня принятия.

Важность органического роста

Многие проекты чрезмерно полагаются на рост данных и игнорируют истинный органический рост. Отличная маркетинговая стратегия должна быть тесно интегрирована с продуктовой стратегией и сохранять высокий уровень удержания даже после исключения краткосрочных стимулов. Проекты должны ценить стратегическое мышление CMO, а не только его исполнительские способности.

Правильный способ сотрудничества с KOL

Ценность сотрудничества с KOL недооценена и часто используется неправильно. Высококачественные KOL могут не только предоставить помощь на уровне рынка и бренда, но и предложить ценные советы по продуктам, стратегическим вопросам и т.д. Проектные команды должны напрямую общаться с важными KOL один на один, а не полностью полагаться на посредников или агентов.

Важность дохода от протокола

В текущей рыночной среде доходы от протоколов должны рассматриваться как наиболее приоритетный индикатор роста. Настоящий устойчивый рост исходит от устойчивых бизнес-моделей и источников дохода. Проектам необходимо создать надежные источники дохода, чтобы обеспечить возможность получения прибыли, а также разработать эффективные механизмы управления и экономические модели.

Создание настоящей экономической модели

Основная проблема, с которой сталкиваются большинство проектов, заключается в том, что рост токенов не соответствует развитию бизнеса. Истинная экономическая модель должна соответствовать следующим условиям: возможность зарабатывать устойчивый доход от протоколов, соответствие циклов токенов и роста проекта, восприятие стимулов как инвестиционного поведения, а не потребительского поведения, решение проблемы классовой зашоренности структуры токенов.

В общем, в текущую эпоху внутренней конкуренции, криптопроекты должны уделять больше внимания реальному росту бизнеса и устойчивым экономическим моделям, чтобы выделиться на фоне жесткой конкуренции и добиться долгосрочного развития.