От гик-игрушек до нового любимца Уолл-стрит: восхождение Децентрализованных финансов и возникновение ETF

В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) стали热门话题 в финансовом мире. От ранних экспериментов на Ethereum до новой области, привлекающей внимание больших игроков с Уолл-стрит, DeFi претерпел удивительное развитие.

С 2020 по 2021 год объем заблокированных активов на рынке Децентрализованных финансов (DeFi) вырос с десятков миллиардов долларов до пика в 178 миллиардов долларов. Некоторые новые протоколы быстро стали популярными проектами в криптоиндустрии. Однако для обычных инвесторов DeFi по-прежнему напоминает лабиринт: операции сложны и сопряжены с определенными рисками. Данные показывают, что доля традиционных финансовых учреждений на этом рынке составляет менее 5%.

Для решения этой проблемы был создан децентрализованный ETF ( DeETF ). Он сочетает в себе удобство традиционных ETF и прозрачность блокчейна, становясь связующим звеном между Децентрализованными финансами и традиционными инвесторами.

Развитие DeFi до ETF

( Ранние исследования )2017-2019###

С 2017 по 2018 год проекты, такие как MakerDAO и Compound, впервые продемонстрировали возможности Децентрализованных финансов. Появление Uniswap упростило сделки в сети. К концу 2019 года TVL DeFi приблизилась к 600 миллионам долларов.

( Рынок взрывается и концепция формируется )2020-2021###

Пандемия 2020 года привела к значительному притоку средств на рынок криптовалют. TVL Децентрализованных финансов вырос с 1 миллиарда долларов до 178 миллиардов долларов. Новые модели появляются одна за другой, но также выявляют огромные барьеры для участия.

В это время некоторые традиционные финансовые компании начинают делать шаги в этом направлении. Такие организации, как DeFi Technologies Inc., запускают финансовые продукты, отслеживающие Децентрализованные финансы, позволяя пользователям участвовать в DeFi так же, как они покупают и продают акции. Децентрализованные платформы, такие как DeETF.org, также начинают пытаться управлять портфелями ETF с помощью смарт-контрактов.

( Перетасовка рынка и зрелость моделей ) 2022-2023###

Серия черных лебедей в начале 2022 года привела к значительному снижению TVL на рынке Децентрализованных финансов. Но кризис также породил возможности, способствуя развитию и зрелости ETF. Постепенно сформировались две основные модели:

1. Традиционные финансовые каналы: учреждения выпускают больше надежных ETP продуктов, которые котируются на традиционных биржах.

2. Цифровая модель децентрализации: управление активами и торговля с использованием смарт-контрактов без необходимости централизованного хранения.

Преимущества и вызовы DeETF

Преимущества:

• Участие стало значительно доступнее
• Инвестиции более прозрачные и гибкие
• Контроль рисков и диверсификация инвестиций

Вызов:

• Непредсказуемая регуляторная среда
• Угрозы безопасности смарт-контрактов

Несмотря на сложности, DeETF по-прежнему рассматривается как важная инновация будущих финансовых рынков, делающая управление активами более демократичным и интеллектуальным.

Многообразное развитие DeETF-сектора

( От единой модели к многообразному исследованию

Децентрализованные финансы ETF в настоящее время развиваются по двум направлениям:

1. Традиционный финансовый путь: выпуск ETP-продуктов через биржу.

2. Чисто цепочный децентрализованный путь: пользователи могут напрямую создавать, торговать и управлять портфелем активов на цепи.

DeETF.org, Sosovalue и другие платформы стали пионерами в области цепочечных оригинальных активов. Со стороны институтов, Securitize и другие вводят токенизацию традиционных финансовых активов на цепочечный рынок.

![С DeFi до DeETF: кто тихо переписывает базовую логику распределения активов DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp###

( Новые тенденции умных активов

Новые проекты, такие как YAMA, пытаются сделать DeETF более "умным". Он создал рекомендательную систему по распределению активов на основе ИИ, пользователям достаточно ввести свои требования, чтобы получить рекомендованный портфель. Это представляет собой направление эволюции платформы DeETF от "структурных инструментов" к "умным помощникам в инвестиционных исследованиях".

![С DeFi до DeETF: кто тихо переписывает основные логики распределения активов DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp###

( Децентрализованные финансы ETF-рынка

В настоящее время в секторе DeETF сформировалось несколько различных направлений развития:

• Подчеркнуть возможность самостоятельной настройки пользователем
• Запуск продуктов ETF на основе тематики на блокчейне
• Фокус на стандартные индексные продукты
• Исследование соблюдения норм для розничных и институциональных инвесторов
• Внедрение технологий, таких как ИИ, для реализации интеллектуального распределения активов

Общая тенденция заключается в переходе от "чистых инструментов" к "стратегическим сервисам", что отражает упрощение и снятие профессиональных барьеров в финансовом опыте.

![С DeFi до DeETF: кто тихо переписывает базовую логику распределения активов DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp###

Заключение

DeETF становится важной ветвью онлайновых финансов, беря на себя задачу популяризации Децентрализованные финансы и снижения барьеров. В ближайшие 5 лет, с быстрым ростом рынка Децентрализованные финансы, DeETF, вероятно, станет одним из самых важных сценариев применения в управлении онлайновыми активами.

От MakerDAO до YAMA, каждый шаг вперед в области децентрализованных финансов обновляет понятия финансовой свободы, прозрачности и доступности. DeETF переопределяет управление активами на блокчейне, внося новое воображение в эту область. Хотя история все еще продолжается, будущее уже начинает принимать форму.