Анализ пяти форм LSDFi: открытие новых возможностей для застейка ETH

LSDFi является DeFi продуктом на основе LSD, который преобразует застейканный ETH в торгуемые активы через LSD, разблокируя ликвидность, снижая порог стейкинга и позволяя получать множественные доходы.

За LSDFi стоит Децентрализованные финансы, новые проекты привлекают пользователей за стейкать ETH/LSD через стимулы для получения доли рынка и контроля над LSD. Некоторые проекты используют динамические стимулы для содействия децентрализации валидаторов.

LSDFi имеет пять основных форм:

1. LP( доход 10%+)

Перед обновлением Шанхая, LSD не может быть напрямую обменен на ETH, многие DeFi создают ликвидные пулы LSD-ETH. Базовая доходность не превышает 5%, в основном за счет субсидий по токенам повышается APY. Застейканные пользователи могут получить сетевые вознаграждения и вознаграждения за LP. После обновления Шанхая объем LP может увеличиться.

2. Круговое заимствование ( доход 10% + )

С помощью STETH от AAVE и LIDO делать кредитное плечо на ставках по Ethereum Merge:

• За застейканный ETH в LIDO получить STETH
• Застейкать STETH в AAVE и занять ETH
• Повторите вышеуказанные действия

Риск ликвидации достаточно высок, APR зависит от количества циклов. Теоретически все кредитные соглашения могут быть реализованы, ожидается появление автоматизированных продуктов по круговому кредитованию.

3. Доходность(10%+)

Как Yearn Finance создает ликвидные пулы на Curve, повышая APY по LSD до 5.89%. Увеличение доходности за счет агрегации доходов с множества платформ и субсидий. Участие устоявшихся Децентрализованных финансов в LSD отражает важность этого сегмента.

4. EigenLayer( доходы неизвестны)

Предоставление различных способов заステйка, включая ликвидный заステйк и сверхликвидный заステйк:

• LSD за steak: уже застейканные активы снова застейканы в EigenLayer
• LSD LP заステйкать: как стейк токен LP stETH-ETH от Curve снова заステйкать в EigenLayer

5. Стимулирующие проекты LSDFi

Увеличение капитальной эффективности с помощью кредитного плеча, структурированных стратегий, опционов, деривативов на облигации и т.д., или использование высокой доходности для привлечения сбережений.

В целом, проекты LSDFi борются за влияние в области LSD, что будет определять будущие совместные проекты и экосистему DeFi. Стабильность стратегии является ключевой, высокая доходность может привести к проблемам с устойчивостью. Влияние LSDFi на децентрализацию валидаторов пока невелико, но в дальнейшем может улучшиться. Существует пространство для сотрудничества между проектами, в будущем могут быть сформированы продукты с разными уровнями риска и доходности. Война LSD уже началась и может продолжаться до тех пор, пока ставка стейкинга Ethereum не стабилизируется на уровне выше 25%.