Обзор рынка криптоактивов за первый квартал 2025 года: Подъем доминирования Биткойна на фоне значительного отката

В начале 2025 года рынок криптоактивов претерпел значительные изменения. В контексте резкого контраста с пиковыми значениями бычьего рынка в конце 2024 года, общая рыночная капитализация снизилась на 18,6% в первом квартале, составив 2,8 триллиона долларов. Стоит отметить, что рынок временно достиг пика в 3,8 триллиона долларов 18 января. На фоне падения рынка активность инвесторов также снизилась, и средний дневной объем торгов упал на 27,3% по сравнению с предыдущим периодом, составив 146 миллиардов долларов.

На фоне общего спада на рынке Биткойн укрепил свои позиции. К концу первого квартала доля Биткойна в общей капитализации достигла 59,1%, что является самым высоким показателем с начала 2021 года. Это связано с тем, что альткойны первыми подверглись давлению падения. Несмотря на то, что в январе Биткойн достиг исторического максимума в 106,182 долларов, к концу квартала он вернулся к 82,514 долларов, что составило снижение на 11,8%.

Восемь ключевых моментов на рынке криптоактивов в первом квартале 2025 года

1. Общая капитализация криптоактивов упала на 18,6%, ранее достигнув рекорда в 3,8 триллиона долларов с начала года.
2. Доминирование Биткойна усилилось до 59.1%
3. Биткойн в первом квартале упал на 11.8%, показав худшие результаты, чем золото и государственные облигации США.
4. Цена Эфириума обрушилась с 3,336 долларов до 1,805 долларов, стерев все приросты 2024 года.
5. Волнение вокруг Meme-токенов утихло, количество новых токенов на платформе Pump.fun снизилось на 56,3%.
6. Объем спотовой торговли на централизованных биржах снизился на 16,3% по сравнению с предыдущим периодом и составил 5,4 триллиона долларов.
7. Солана сохраняет лидерство в торгах на децентрализованных биржах, занимая 39,6% от общего объема торгов за сезон.
8. Общая заблокированная стоимость кросс-цепочного DeFi (TVL) испарилась на 48,9 миллиарда долларов, снижение на 27,5%

Подробный анализ рыночных показателей

Биткойн доминирование Подъем

Рынок Биткойна увеличил свою долю в первой четверти на 4,6 процентных пункта, достигнув 59,1%. Это максимальный уровень с начала 2021 года, в значительной степени благодаря его относительной устойчивости к падению рынка. В то же время, стабильные токены также извлекли выгоду из спроса на активы-убежища, доля Tether (USDT) немного увеличилась до 5,2%.

В сравнении с этим, Эфир показывает плохие результаты, его доля рынка снизилась на 3,9 процентных пункта до 7,9%, что является новым минимумом с конца 2019 года. Доля других альткойнов в целом снизилась на 3,5 процентных пункта и составляет 15,7%. Стоит отметить, что XRP и BNB показывают относительно стабильные результаты среди основных токенов, сохранив свою долю рынка.

Сравнение производительности активов

В первом квартале 2025 года Биткойн, несмотря на падение на 11,8%, все же показал лучшие результаты по сравнению с некоторыми традиционными финансовыми рынками. Золото стало лучшим активом квартала с ростом на 18%. Рискованные активы, такие как Nasdaq и S&P 500, также испытали откат, упав на 10,3% и 4,4% соответственно.

Стоит отметить, что индекс доллара (DXY) упал на 4,6%, что может быть связано с неопределенностью в тарифной политике США. Японская и европейская валюты укрепились по отношению к доллару на 5,2% и 4,5% соответственно, при этом укрепление иены отчасти связано с закрытием арбитражных сделок после повышения процентной ставки Японским центральным банком в январе.

Эфир значительно упал

Эфир в первом квартале показал особенно слабые результаты, упав с 3,336 долларов до 1,805 долларов, что составило снижение за квартал на 45,3%. Этот спад стер все приросты 2024 года, и цена вернулась на уровень 2023 года. Эфир значительно уступает таким основным криптоактивам, как Биткойн, Solana, XRP и BNB.

По объему торгов, среднедневной объем транзакций Ethereum снизился с 30 миллиардов долларов в прошлом квартале до 24,4 миллиарда долларов. Стоит отметить, что резкий рост объема торгов часто сопровождается значительным падением цен.

Мода на Мем токен затихает

В начале года, воспользовавшись инаугурацией Трампа, политически связанные мем-монеты, такие как TRUMP и MELANIA, вызвали волну энтузиазма; количество новых токенов на платформе Pump.fun достигло исторического максимума в 72 000 за день. Однако после того, как токен LIBRA, продвигаемый президентом Аргентины Милем, столкнулся с инцидентом "сбежал", рынок мем-монет резко охладился.

В конце квартала количество новых токенов на платформе Pump.fun снизилось на 56,3% по сравнению с пиковым значением, составив 31 000. Процент токенов, успешно "выпустившихся" на рынок, также снизился с 1,4% в январе до 0,7% к концу квартала.

Производительность биржи

В области централизованных бирж (CEX) объем спотовых торгов в первых 10 биржах за первый квартал составил 5,4 триллиона долларов, что на 16,3% меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Binance по-прежнему занимает лидирующую позицию на рынке, доля рынка в марте составила 40,7%, но его месячный объем торгов снизился с пиковых 1 триллиона долларов в декабре до 588,7 миллиарда долларов в марте.

HTX является единственной мейнстримной биржей, которая показала квартальный рост, увеличив объем торгов на 11,4%. Другие биржи в основном показали снижение от 1,8% до 34%, при этом Upbit показал наибольшее снижение - 34%. Стоит отметить, что Bybit после серьезной хакерской атаки в феврале резко снизил объем торгов на 52,4% по сравнению с предыдущим месяцем.

В области децентрализованных бирж(DEX) Solana продолжила свою силу с конца 2024 года, доля рынка в первом квартале составила 39,6%. Объем торгов увеличился с 217 миллиардов долларов за прошлый квартал до 293,7 миллиарда долларов, что составляет рост на 35,3%. В январе, под влиянием «политической Мем-криптовалюты», Solana однажды заняла 52% доли на цепочке, установив исторический максимум.

Однако, с уменьшением популярности мем-токенов, Эфириум в марте вновь занял первое место в списке DEX, его доля на рынке составила 30,1%, в то время как Солана упала до 23,4%. Стоит отметить, что новые публичные цепочки Sonic и Berachain в марте вошли в десятку лучших по DEX-трейдингу.

Изменения в экосистеме DeFi

В первом квартале 2025 года общая заблокированная стоимость кросс-чейн DeFi составила (TVL), что на 27,5% меньше по сравнению с 177,4 миллиарда долларов в конце 2024 года, в основном из-за значительного обесценивания стоимости альткойнов.

Эфириум является самой пострадавшей публичной цепочкой по потерям TVL, его доля упала с 63,5% в начале года до 56,6% к концу квартала, а TVL снизился с 112,6 миллиардов долларов до 72,7 миллиардов долларов, что составляет снижение на 35,4%. TVL Solana и Base также значительно снизился, упав на 23,5% и 15,3% соответственно, но это в основном связано с падением цен на SOL и ETH.

Новая публичная цепочка Berachain быстро поднялась после своего запуска 6 февраля, достигнув TVL в 5,2 миллиарда долларов к концу квартала, что сделало её шестой по величине экосистемой DeFi. Её казна предоплаченных средств Boyco привлекла около 2,3 миллиарда долларов, обеспечив мощную поддержку ликвидности в первый день.