Новые вызовы на рынке стейблкоинов: борьба за распределение доходов

Рынок стейблкоинов переживает трансформацию. Два основных стейблкоина USDT и USDC долгое время доминировали на рынке, что предоставило возможность новым конкурентам. В данной статье будут рассмотрены три новых проекта стейблкоинов, демонстрирующие, как они бросают вызов существующему порядку.

В настоящее время рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 250 миллиардов долларов, из которых USDT и USDC занимают в сумме 86% рыночной доли. Однако эти два гиганта не распределяют никаких доходов среди пользователей. Они инвестируют залоговые активы в американские государственные облигации, получая около 4% годовых, но все эти доходы принадлежат компании.

Этот подход делает компанию Tether одной из самых прибыльных в мире, но одновременно выявляет ее очевидные слабости. Пользователи, безусловно, недовольны тем, что не могут делиться доходами, что создает возможности для новых стейблкоинов, готовых делиться доходами с пользователями.

1. USR от Resolv: 8.6% годовых

Resolv выпустила два основных продукта: стейблкоин USR и токен ликвидности RLP. USR полностью поддерживается биткойном и эфириумом в соотношении 1:1, обеспечивая доходность до 8,65% годовых за счет хеджирования позиций. Эта доходность в два раза выше, чем на одной из платформ для кредитования.

Преимущества USR включают:

• Доходность выше рыночной
• Полностью поддерживается основными криптовалютами
• Высокая прозрачность
• Защищено механизмом RLP
• Никаких комиссий
• Поддержка мгновенного стекинга и анстеккинга

Недостатком является:

• Услуги предоставляются только в сети Эфириума
• Необходимо ставить токены, чтобы получить доход

2. USDN от Noble Dollar: 4,1% годовых

Уникальность USDN заключается в том, что пользователи могут ежедневно автоматически получать 4,1% дохода от американских государственных облигаций, не требуя никаких операций по залогу. Эта модель распределения дохода в виде "эйрдропа" очень привлекательна.

Преимущества USDN включают:

• стабильный доход от государственных облигаций
• Высокая прозрачность
• Получайте доход без необходимости ставить токены
• Ежедневный расчет
• Поддержка покупки за фиат
• Удобный кроссчейновый перевод

Недостаток в том, что:

• В настоящее время ограниченные сценарии применения
• Доходность ниже, чем у некоторых конкурентов

3. iUSD от InfiniFi: 8.5% до 16% годовых

iUSD использует более гибкую стратегию доходности, предоставляя различные ставки доходности в зависимости от предпочтений пользователей в отношении риска. Базовая ставка доходности без блокировки составляет около 8,5%, в то время как при блокировке на более чем 4 недели можно получить доходность до 16,4%.

Преимущества iUSD включают:

• Супервысокая доходность
• Высокая прозрачность
• Множество вариантов риска и доходности
• Высокодоходные инвестиции служат поддержкой для низкодоходных.

Недостаток в том, что:

• По сути, это сертификат депозита USDC, а не настоящий стейблкоин.
• Существует риск недостаточной ликвидности
• Возможно возникновение ситуации "открепления"
• Высокие рисковые стратегии могут привести к убыткам
• Связано с рисками нескольких DeFi платформ

Эти новые проекты стейблкоинов предоставляют рынку больше возможностей, но в то же время сопровождаются различной степенью риска. Инвесторы должны осторожно оценивать, начинать с небольших сумм и ожидать, пока рынок полностью проверит, прежде чем рассматривать крупные вложения. В будущем рынок стейблкоинов может удовлетворить потребности пользователей с различными предпочтениями по риску благодаря разнообразию выбора.