На фоне растущей волны, когда все больше компаний добавляют Биткойн в свои активы, японская上市公司 Value Creation (TYO: 9238) пошла против течения, выбрав закрыть все позиции в 22.36 BTC менее чем через полгода после покупки, получив прибыль около 52 миллионов иен. Каковы же истинные причины этой операции в стиле "молниеносной войны"?
От входа до закрытия всех позиций, менее чем за полгода
Согласно отчету CoinDesk Japan, Value Creation в марте этого года впервые приняла решение инвестировать остаток средств в Биткойн и позиционировала этот шаг как «временную меру».
С марта по июнь компания четырежды приобрела BTC на общую сумму около 400 миллионов иен, изначально планировалось добавить еще 100 миллионов иен с июля по декабрь.
Однако в понедельник одно объявление шокировало рынок — компания объявила о продаже всех своих биткойн активов для повышения эффективности капитала, завершив этот краткий период тестирования криптоактивов.
Баланс между эффективностью активов и денежным потоком
Для малых и средних предприятий, занимающихся маркетингом и цифровой трансформацией в недвижимости, владение высоковолатильными активами, не относящимися к основному бизнесу, может повлиять на эффективность оборота капитала.
Через данное закрытие всех позиций Value Creation преобразует рост Биткойна в наличные средства, что не только укрепляет краткосрочную ликвидность, но и передает акционерам сигнал о «фокусе на основном бизнесе».
Хотя прибыль в 52 миллиона иен не является баснословной, она все же имеет значительный предельный вклад в финансовую отчетность компании.
Краткосрочная арбитражная торговля vs. Долгосрочное накопление токенов
Стратегия создания ценности резко контрастирует с другими японскими компаниями, занимающимися резервами Биткойна.
Например, Metaplanet и Quantum Solutions применяют стратегию долгосрочного удержания, даже используя кредитное плечо для увеличения позиций, что полностью совпадает с позицией американской компании MicroStrategy как «цифрового золота для бизнеса».
В сравнении, быстрая операция Value Creation больше похожа на продажу Биткойна компанией Tesla в 2022 году — хотя тогда фиксировалась прибыль, в дальнейшем было подтверждено, что был упущен рост цены, удвоившийся после этого.
Упущенная возможность или предвидение? Рыночные разногласия
Биткойн в этом году на фоне притока средств в ETF и улучшения регуляторной среды вызывает большой интерес со стороны институциональных инвесторов. Standard Chartered и Bitwise прогнозируют, что к концу года BTC может достичь 200000 долларов.
Если эти прогнозы сбудутся, Value Creation может получить ярлык «слишком рано вышел»; но если цена откатится, эта фиксация прибыли будет рассматриваться как точный пример.
Это также подчеркивает дилемму компаний в отношении распределения криптоактивов: стремиться к краткосрочной эффективности активов или делать ставку на долгосрочный рост ценности?
Новые вызовы в принятии решений по криптоактивам
Сегодня Биткойн уже не просто инвестиционный актив, а сложная тема, касающаяся ликвидности компаний, их оценки и отношений с акционерами.
Примеры создания стоимости напоминают всем компаниям: в условиях высоковолатильного рынка, как найти баланс между стабильным денежным потоком и долгосрочным созданием стоимости, станет ключевым вопросом, с которым будущим участникам рынка придется столкнуться.
Заключение
Операция «быстрый вход и выход» в Value Creation, возможно, лишь первая глава исследования японских компаний в области криптоактивов. С постепенным внедрением цифровых активов в основные капитальные рынки, именно те, кто сможет разработать стратегию, сочетающую гибкость краткосрочных операций и устойчивость долгосрочных, станут настоящими победителями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Держали токены менее полугода и продали все! Почему японская компания Value Creation спешит покинуть рынок Биткойна?
На фоне растущей волны, когда все больше компаний добавляют Биткойн в свои активы, японская上市公司 Value Creation (TYO: 9238) пошла против течения, выбрав закрыть все позиции в 22.36 BTC менее чем через полгода после покупки, получив прибыль около 52 миллионов иен. Каковы же истинные причины этой операции в стиле "молниеносной войны"?
От входа до закрытия всех позиций, менее чем за полгода
Согласно отчету CoinDesk Japan, Value Creation в марте этого года впервые приняла решение инвестировать остаток средств в Биткойн и позиционировала этот шаг как «временную меру».
С марта по июнь компания четырежды приобрела BTC на общую сумму около 400 миллионов иен, изначально планировалось добавить еще 100 миллионов иен с июля по декабрь.
Однако в понедельник одно объявление шокировало рынок — компания объявила о продаже всех своих биткойн активов для повышения эффективности капитала, завершив этот краткий период тестирования криптоактивов.
Баланс между эффективностью активов и денежным потоком
Для малых и средних предприятий, занимающихся маркетингом и цифровой трансформацией в недвижимости, владение высоковолатильными активами, не относящимися к основному бизнесу, может повлиять на эффективность оборота капитала.
Через данное закрытие всех позиций Value Creation преобразует рост Биткойна в наличные средства, что не только укрепляет краткосрочную ликвидность, но и передает акционерам сигнал о «фокусе на основном бизнесе».
Хотя прибыль в 52 миллиона иен не является баснословной, она все же имеет значительный предельный вклад в финансовую отчетность компании.
Краткосрочная арбитражная торговля vs. Долгосрочное накопление токенов
Стратегия создания ценности резко контрастирует с другими японскими компаниями, занимающимися резервами Биткойна.
Например, Metaplanet и Quantum Solutions применяют стратегию долгосрочного удержания, даже используя кредитное плечо для увеличения позиций, что полностью совпадает с позицией американской компании MicroStrategy как «цифрового золота для бизнеса».
В сравнении, быстрая операция Value Creation больше похожа на продажу Биткойна компанией Tesla в 2022 году — хотя тогда фиксировалась прибыль, в дальнейшем было подтверждено, что был упущен рост цены, удвоившийся после этого.
Упущенная возможность или предвидение? Рыночные разногласия
Биткойн в этом году на фоне притока средств в ETF и улучшения регуляторной среды вызывает большой интерес со стороны институциональных инвесторов. Standard Chartered и Bitwise прогнозируют, что к концу года BTC может достичь 200000 долларов.
Если эти прогнозы сбудутся, Value Creation может получить ярлык «слишком рано вышел»; но если цена откатится, эта фиксация прибыли будет рассматриваться как точный пример.
Это также подчеркивает дилемму компаний в отношении распределения криптоактивов: стремиться к краткосрочной эффективности активов или делать ставку на долгосрочный рост ценности?
Новые вызовы в принятии решений по криптоактивам
Сегодня Биткойн уже не просто инвестиционный актив, а сложная тема, касающаяся ликвидности компаний, их оценки и отношений с акционерами. Примеры создания стоимости напоминают всем компаниям: в условиях высоковолатильного рынка, как найти баланс между стабильным денежным потоком и долгосрочным созданием стоимости, станет ключевым вопросом, с которым будущим участникам рынка придется столкнуться.
Заключение
Операция «быстрый вход и выход» в Value Creation, возможно, лишь первая глава исследования японских компаний в области криптоактивов. С постепенным внедрением цифровых активов в основные капитальные рынки, именно те, кто сможет разработать стратегию, сочетающую гибкость краткосрочных операций и устойчивость долгосрочных, станут настоящими победителями.