Altın "long pozisyonlar" Raporu: 2030 sonunda altın fiyatı 8900 dolara ulaşabilir

Son zamanlarda, altın yatırım şirketi Incrementum, 2025 yılına ait "Altına Güveniyoruz" raporunu yayınladı. Raporda, dünya genelinde yeni bir finansal yeniden yapılandırma sürecinin yaşandığı, altının karşı taraf riski taşımayan, enflasyona uğramayan bir para varlığı olarak stratejik anlamının vurgulandığı belirtiliyor. Amerika'nın de-endüstrileşmesi, bütçe açığının kontrolden çıkması, Bitcoin gibi devlet dışı kredi varlıklarının yükselişi ve merkez bankalarının büyük ölçekli altın alımları gibi eğilimler, "altın büyük long pozisyonlar" yapısının arka planını oluşturuyor.

Altın Pazarının Durumu

Dow Teorisi'ne göre, altın şu anda boğa piyasasının ikinci aşamasında "kamu katılım dönemi"nde. Son beş yılda küresel altın fiyatları %92 artış gösterdi, doların altın üzerindeki gerçek alım gücü ise neredeyse %50 azaldı. Bu yıl, Nisan ayı sonuna kadar 22 yeni zirve noktası oluşturdu.

Rapor, yeni bir 60/40 yatırım portföyü konsepti sundu:

• Hisse senetleri %45
• Tahvil %15
• Riskten korunma altını 15%
• Performans Altını %10
• Ham maddeler %10
• Bitcoin %5

Altın Üzerindeki Anahtar Faktörler

jeopolitik yeniden yapılandırma

Küresel jeopolitik düzenin hızla yeniden şekillenmesi, altına fayda sağlıyor. Yeni para düzeninin bir denge noktası olarak altının üç büyük avantajı var: tarafsızlık, karşı taraf riski olmaması ve yüksek likidite.

Trump politikalarının etkisi

Trump, Beyaz Saray'a döndükten sonra, Amerikan ekonomisinde derin bir yeniden yapılandırma başlattı, ana politika yönleri şunlardır:

1. Hükümetin aşırı borç sorununu çözmek
2. Ticaret politikası reformu
3. Doların Değer Kaybı Politikası

Bu politikalar, Amerikan ekonomisinin yavaşlamasına veya hatta duraklamasına yol açabilir.

Merkez Bankası talebi

Merkez bankası talebi "uzun pozisyonların" ana destek unsuru. 2022 Şubat ayında Rusya'nın döviz rezervleri dondurulduğundan beri, merkez bankalarının altın satın alma trendi belirgin bir şekilde hızlandı. 2024'te altın, döviz rezervleri içinde %22 oranında yer alacak ve bu, 1997'den beri en yüksek oran.

Yasal para sürekli değer kaybediyor

1900 yılından bu yana, ABD M2 para arzı 2,333 kat arttı, kişi başına artış ise 500 katı aştı. Para arzındaki artış, altın fiyatlarının uzun vadeli ana itici gücüdür.

Altın Fiyat Tahmini

2020 yılında önerilen Incrementum altın fiyat modeli tahmini:

• Temel senaryo: 2030 sonunda yaklaşık 4,800 dolar, 2025 sonunda ara hedef 2,942 dolar
• Enflasyon senaryosu: 2030 sonunda yaklaşık 8,900 dolar, 2025 sonunda orta vadeli hedef 4,080 dolar

Şu anda altın fiyatı, 2025 sonundaki temel senaryo orta hedefini aşmış durumda.

Bitcoin Görünümü

Rapor, 2030 yılının sonuna kadar Bitcoin'in piyasa değerinin altın piyasa değerinin %50'sine ulaşabileceğini öngörüyor. Muhafazakar bir altın fiyatı hedefi olarak 4,800 dolar varsayılırsa, Bitcoin'in altın piyasa değerinin %50'sine ulaşabilmesi için yaklaşık 900,000 dolara çıkması gerekiyor.

Potansiyel Risk Faktörleri

• Merkez Bankası talebinin beklenmedik şekilde azalması
• Yatırımcılar pozisyonlarını azaltıyor ve pozisyonlar azalıyor
• Jeopolitik prim düşüşü
• ABD ekonomisi beklenenden daha güçlü
• Yüksek teknoloji ve duygusal olarak yönlendirilen risk
• Doların güçlenmesi

Sonuç

Rapor, altın boğa piyasasının henüz sona ermediğini ve kamu katılım aşamasının orta evresinde olduğunu düşünüyor. Altın, modası geçmiş bir kalıntı olarak görülmekten, yatırım portföyünde kritik bir varlığa dönüşüyor. Uzun vadeli artış, küresel finansal yeniden yapılanma, hükümetlerin enflasyon eğilimleri, Asya ekonomisinin yükselmesi, sermayenin ABD varlıklarından kayması gibi faktörlere dayanıyor.

Mevcut altın fiyatlarındaki artış, "altın kuğu anı"nın habercisi olabilir. Mevcut para sisteminin güvenilirliğinin kaybolmasıyla birlikte, altın tekrar para varlığı rolünü üstlenebilir ve uluslararası hesaplaşma varlığı haline gelebilir. Sıkıntılı zamanlarda, altın tekrar güvenilir bir güvenli liman varlığı olarak kanıtlanmıştır.