Bitcoin Destekli Stabilcoin Yeni Yaklaşımı: Sürekli Riskten Korunma Modeli ile Merkeziyetsiz YUSD Oluşturma

Stablecoin alanında, fiat para destekli ve kripto para teminatlı çözümleri gördük. Ancak yeni bir fikir ortaya çıkıyor: Bitcoin destekli stablecoin. Bu yenilikçi çözümün tasarım konsepti ve başarılı olma olasılığı derinlemesine tartışmaya değer.

Günümüzdeki çoğu stablecoin'in dayandığı merkezi sistem, tam da Bitcoin'in tasarım amacının kaçınmak istediği şeydir: fiat para yönetimi, banka tasfiyesi ve düzenleyici kısıtlamalar. Ancak bu yeni nesil stablecoin, farklı bir strateji benimseyerek bankalar yerine Bitcoin etrafında bir sistem inşa etmeyi tercih etmiştir.

Bu yeni tür stablecoin YUSD olarak adlandırıldı ve başlıca özellikleri şunlardır:

• 1 USD fiyatına sabitlenmiş
• Bitcoin teminatı ile desteklenmektedir
• Sürekli sözleşmeleri kısa pozisyon alarak istikrarı sağlamak
• Oracle'a ihtiyaç yok, rezerv yok, üçüncü taraf aracı yok

YUSD'nin mintleme süreci yalnızca USDT, USDC veya DAI gibi stablecoin'lerin akıllı sözleşmeye yatırılmasıyla tetiklenir. Doğrulama başarılı olduktan sonra, YUSD üretilir ve ilgili teminat güvenli bir saklama cüzdanına transfer edilir. Tüm süreç akıllı sözleşme mantığı tarafından kontrol edilir, zincir dışı mintleme anahtarı yoktur, insan müdahalesi yoktur.

Bu yeni tür stablecoin'in çalışma mekanizması aşağıdaki gibidir:

1. Kullanıcılar YUSD'yi mintleme veya takas işlemleriyle elde edebilirler.
2. Sistem bu fonları BTC satın almak için kullanır.
3. Fiyat dalgalanma riskini azaltmak için kısa pozisyonlu sürekli sözleşmeler açarak riskten korunma.
4. Kısa pozisyonlar, finansman oranı gelirleri elde eder
5. Gelir Dağılımı: Kısmen sigorta havuzuna enjekte edilir, kısmen YUSD sahiplerine dağıtılır.

Bu modelin kâr kaynağı, Bitcoin perpetual kontratlarında açığa satış yaparken, yükseliş bahisleri yapan tüccarların ödediği finansman oranlarından gelir. Uzun pozisyon talebi olduğu sürece, bu ücretler günde üç kez tahsil edilecektir. Bu ne staking ne de enflasyondur, ancak rakip taraf baskısını gelire dönüştürmektir.

YUSD sahipleri için ek bir işlem yapmadan kazanç sağlamak mümkündür. Sistem otomatik olarak payları kaydedecek, ödüller üretecek ve kullanıcılar uygulama aracılığıyla bunları alabilecektir.

Bu yeni stabilcoin tasarımı, güvenli ve güvenilir olmayı sağlamak, merkeziyetsizlik risklerinden bağımsız kaçınmak ve yaygın tek nokta arızalarından kaçınmak amacıyla hazırlanmıştır:

• Yasal para desteği yok
• USDC rezervi yok
• Oracle bağımlılığı yok

Sistem yalnızca Bitcoin kullanımı içindir, teminatla Riskten Korunma işlemi yapılır, piyasa dışı tutulur ve gerçek zamanlı izleme yapılır.

Potansiyel negatif fonlama oranı durumlarıyla başa çıkmak için sistem bir sigorta fonu oluşturmuştur:

• Kazançların %1-5'i sigorta fonuna aktarılacaktır.
• Fon, finansman oranı negatif bir değere döndüğünde ve kısa pozisyon maliyetleri yükseldiğinde etkinleştirilecektir.
• Çoklu imza akıllı sözleşmeleri ile yönetilir
• Sonrasındaki kontrol yetkisi Merkeziyetsizlik Otonom Organizasyonuna devredilecektir.

Bu yeni nesil stablecoin sistemi şeffaflığa çok önem veriyor:

• Yönetim rezervleri doğrulanabilir
• Borsa pozisyonları açık
• Sadece okuma API'si sistem durumunu açıklar

Sigorta fonu yönetim riskinin yanı sıra, sistem büyümeyi teşvik etmek için bir puan mekanizması da kurmuştur. Kullanıcılar puanları aşağıdaki yollarla elde edebilirler:

• Stabilcoin tutmak (günde her 1 USD için 15 puan kazanmak)
• Likidite sağlama (günde her 1 dolar için 30 puan, 2 kat bonus)
• Borç verme platformu aracılığıyla borç almak (günde 45 puan, 3 kat artış)
• Sosyal görevleri tamamlama (her görev 50 puan, 5 kat bonus)

Bu ürün ve hizmet Ethereum ve BNB zincirinde tamamen çevrimiçi.

Başlangıç aşamasında, tüm puan kazançları %50'lik bir ek ödül alacak, bu da erken kullanıcıların daha yüksek bir oranda token ödülü almasını sağlayacak. Kredi platformunun entegrasyonu ayrıca döngüsel stratejileri açığa çıkararak, kullanıcıların stabilcoin yatırarak, puan kazanarak, stabilcoin borç alarak ve bu süreci tekrarlayarak kazançlarını maksimize etmelerine olanak tanır.

Puanlar sadece bir sayı değildir, her hafta belirli bir oran, toplam token arzının, kullanıcıların puan paylarına göre dağıtılacaktır. Bu dağıtım yöntemi şeffaf ve açıktır, protokol kullanımına doğrudan bağlıdır.

Bu yeni tür stablecoin projesi hala erken aşamalardadır ve hedefi, fiat para, oracle veya izinli teminatlara bağımlı olmayan bir stablecoin inşa etmektir. Bu modelin dalgalı piyasalardaki etkinliği ve gerçek kullanım senaryolarındaki ölçeklenebilirliği henüz doğrulanmamış olsa da, şüphesiz ki bugüne kadar Bitcoin para tasarımı temelinde yapılmış en net deneylerden biridir.