Báo cáo "vị thế Long" về vàng: Giá vàng có thể đạt 8900 USD vào cuối năm 2030

Gần đây, công ty đầu tư vàng Incrementum đã công bố báo cáo "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" cho năm 2025. Báo cáo chỉ ra rằng thế giới đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, và vàng với tư cách là tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không bị lạm phát, có ý nghĩa chiến lược rõ ràng. Sự suy giảm công nghiệp hóa ở Mỹ, thâm hụt ngân sách vượt tầm kiểm soát, sự trỗi dậy của các tài sản không có tín dụng quốc gia như Bitcoin, và xu hướng ngân hàng trung ương mua vàng quy mô lớn đã tạo thành bối cảnh cho "vị thế Long vàng".

Tình trạng thị trường vàng

Theo lý thuyết Dow, vàng hiện đang ở giai đoạn thứ hai của thị trường tăng giá "giai đoạn tham gia của công chúng". Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, sức mua thực tế của đô la Mỹ đối với vàng đã giảm gần 50%. Đến hết tháng Tư năm nay, đã ghi nhận 22 điểm cao mới.

Báo cáo đưa ra khái niệm danh mục đầu tư mới 60/40:

• Cổ phiếu 45%
• Trái phiếu 15%
• Vàng trú ẩn 15%
• Biểu hiện vàng 10%
• Hàng hóa 10%
• Bitcoin 5%

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng

tái cấu trúc địa chính trị

Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là một cái neo cho trật tự tiền tệ mới có ba lợi thế lớn: tính trung lập, không có rủi ro đối tác giao dịch, tính thanh khoản cao.

Ảnh hưởng của chính sách Trump

Trump khởi động tái cấu trúc sâu sắc nền kinh tế Mỹ sau khi trở lại Nhà Trắng, các hướng chính của chính sách bao gồm:

1. Giải quyết vấn đề nợ công quá mức của chính phủ
2. Cải cách chính sách thương mại
3. Chính sách giảm giá đồng đô la

Các chính sách này có thể dẫn đến sự chậm lại hoặc thậm chí suy thoái của nền kinh tế Mỹ.

Nhu cầu ngân hàng trung ương

Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "vị thế Long". Kể từ khi dự trữ tiền tệ của Nga bị đóng băng vào tháng 2 năm 2022, xu hướng mua vàng của ngân hàng trung ương đã tăng tốc đáng kể. Vào năm 2024, vàng chiếm 22% trong dự trữ tiền tệ, cao nhất kể từ năm 1997.

Tiền tệ hợp pháp tiếp tục mất giá

Kể từ năm 1900, tổng cung tiền M2 của Hoa Kỳ đã tăng 2,333 lần, với mức tăng bình quân đầu người hơn 500 lần. Sự tăng trưởng cung tiền là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng trong dài hạn.

Dự đoán giá vàng

Báo cáo dự đoán mô hình giá vàng Incrementum được đưa ra vào năm 2020:

• Tình huống cơ bản: Cuối năm 2030 khoảng 4,800 đô la, mục tiêu trung hạn cuối năm 2025 là 2,942 đô la
• Tình huống lạm phát: Khoảng 8,900 đô la vào cuối năm 2030, mục tiêu trung hạn 4,080 đô la vào cuối năm 2025

Hiện tại giá vàng đã vượt qua mục tiêu trung hạn trong kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025.

Triển vọng Bitcoin

Báo cáo cho rằng, đến cuối năm 2030, giá trị thị trường của Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường của vàng. Giả sử mục tiêu giá vàng bảo thủ là 4.800 USD, Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 USD để đạt 50% giá trị thị trường của vàng.

Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn

• Nhu cầu của ngân hàng trung ương bất ngờ giảm
• Nhà đầu tư giảm vị thế và giảm khối lượng
• Giảm giá địa chính trị
• Nền kinh tế Mỹ mạnh hơn mong đợi
• Rủi ro do công nghệ cao và cảm xúc điều khiển
• Đồng đô la mạnh lên

Kết luận

Báo cáo cho rằng, thị trường tăng giá vàng chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển từ việc được coi là di sản lỗi thời thành tài sản then chốt trong danh mục đầu tư. Sự tăng giá dài hạn dựa trên việc tái cấu trúc tài chính toàn cầu, xu hướng lạm phát của chính phủ, sự trỗi dậy của nền kinh tế châu Á, sự chuyển dịch vốn từ tài sản của Mỹ.

Giá vàng hiện tại tăng có thể là dấu hiệu của "Khoảnh khắc Thiên nga Vàng". Khi tín nhiệm của hệ thống tiền tệ hiện tại bị mất, vàng có thể lấy lại vai trò tài sản tiền tệ, trở thành tài sản thanh toán siêu quốc gia. Trong thời kỳ bất ổn, vàng lại chứng minh là tài sản trú ẩn đáng tin cậy.