Làm thế nào để đạt được lợi nhuận cao trên chuỗi công cộng mới trong thời kỳ thị trường dao động

Gần đây, môi trường kinh tế vĩ mô vẫn có nhiều yếu tố không chắc chắn, cộng với ảnh hưởng của các chính sách thuế quan, thị trường cổ phiếu công nghệ có biểu hiện u ám. Kể từ khi Bitcoin được giới thiệu ETF giao ngay, nó dần chuyển từ tài sản ngách thành điểm chú ý của tài chính truyền thống, và giá của nó ngày càng chịu ảnh hưởng nhiều từ kinh tế vĩ mô.

Hiện tại, thị trường đã dao động trong khoảng 82000-88000 trong suốt hai tháng, các đồng coin trên thị trường thứ cấp thiếu đi những câu chuyện mới, và thị trường sơ cấp cũng không có cơ hội liên tục. Trong bối cảnh thị trường như vậy, ngoài việc lựa chọn quan sát, nhà đầu tư cũng có thể cân nhắc việc sử dụng các đồng coin chất lượng cao và stablecoin mà mình đang nắm giữ để khai thác, thu được lợi nhuận thụ động.

Điều đáng chú ý là một số blockchain công cộng mới đang giới thiệu cơ chế khai thác sáng tạo. Chẳng hạn, một blockchain đã triển khai cơ chế Chứng minh Thanh khoản (PoL), với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của một số dự án thậm chí vượt quá 100%. Hãy cùng tìm hiểu sâu về nguyên lý hoạt động của mô hình khai thác mới này.

Cơ chế PoL hình thành vòng tuần hoàn tích cực

1. Người dùng cung cấp tính thanh khoản: Nhà đầu tư sẽ tiêm tài sản vào bể thanh khoản của ứng dụng phi tập trung (dApp), nhận được token biên nhận tương ứng và đặt cọc để kiếm phần thưởng, cung cấp tính thanh khoản ban đầu cho hệ sinh thái.

2. Phân bổ tài nguyên cho các xác thực: Các xác thực phân bổ token thưởng vào các bể thưởng có lợi nhuận cao nhất dựa trên các biện pháp khuyến khích mà các dApp cung cấp. Khi nhiều phần thưởng chảy vào các bể phổ biến, tỷ lệ lợi nhuận của người dùng tăng lên, từ đó thu hút nhiều người dùng tham gia hơn.

3. Cạnh tranh lành mạnh giữa các dApp: Để thu hút phần thưởng phân bổ cho các xác thực viên, các dApp tăng cường các biện pháp khuyến khích (như tăng phần thưởng mã thông báo gốc), từ đó làm sâu sắc thêm tính thanh khoản.

4. Ủy thác của người dùng: Người dùng có thể ủy thác phần thưởng đã nhận cho những người xác thực có hiệu suất tốt, tăng cường trọng số đề xuất khối của họ, từ đó nhận được nhiều phần thưởng chia sẻ hơn. Điều này khuyến khích những người xác thực liên tục tối ưu hóa chiến lược phân phối, hình thành phản hồi tích cực.

5. Mở rộng hệ sinh thái: Khi tính thanh khoản và sự tham gia của người dùng tăng lên, khối lượng giao dịch và tỷ lệ sử dụng dApp tăng lên, giá trị mạng tăng lên, thu hút thêm nhiều người dùng và nhà phát triển tham gia, thúc đẩy chu trình tích cực gia tăng.

Cơ chế này tạo ra mối quan hệ hợp tác giữa dApp, người dùng và người xác thực, hiệu quả giải quyết các vấn đề như tính thanh khoản không đủ và phân bổ tài sản không đồng đều trong cơ chế Proof of Stake (PoS) truyền thống (.

Đề xuất chiến lược khai thác

) 1. Chiến lược ổn định chủ yếu dựa trên các đồng tiền blue-chip cốt lõi và các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản ###LSD(

Ý tưởng cốt lõi: Chọn các danh mục tài sản tương đối cốt lõi, có độ thanh khoản sâu và biến động tương đối vừa phải, chẳng hạn như:

• Phiên bản bao bọc của token gốc / LSD (như token đặt cọc, token thanh khoản, v.v.)
• Đóng gói Ethereum / LSD (như các loại token Ethereum staking)
• Đóng gói Bitcoin / Stablecoin

Ưu điểm:

• Giảm rủi ro biến động giá coin mạnh
• Tận hưởng độ sâu thanh khoản tốt hơn
• Có thể nhận được nhiều lợi nhuận cùng lúc: Lợi nhuận từ việc stake LSD cộng với phần thưởng khai thác thanh khoản

Nguồn lợi nhuận tiềm năng:

• Khai thác thanh khoản (Phần thưởng LP + Phần thưởng PoL)
• Lợi nhuận nội bộ LSD (một số LSD sẽ tiếp tục tích lũy phần thưởng staking)
• Phân chia lợi nhuận hối lộ theo giao thức (nếu giao thức có LSD tích cực hối lộ các xác thực viên)

Cảnh báo rủi ro:

• Lưu ý về vấn đề chênh lệch giá có thể tồn tại giữa các token LSD
• Chọn người xác thực phù hợp để có được lợi nhuận tối ưu
• Cân nhắc quy mô vốn, tỷ lệ lợi suất hàng năm với chi phí gas và phí giao dịch

) 2. Chiến lược biến động thấp giữa các đồng ổn định

Ý tưởng cốt lõi: Chọn cặp giao dịch giữa các stablecoin, giảm thiểu rủi ro mất mát vô thường do biến động giá coin.

Ưu điểm: Tài sản tự thân tương đối ổn định, phù hợp với những nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp.

Nguồn lợi nhuận tiềm năng:

• Khuyến khích PoL (phát hành token thưởng + hối lộ giao thức)
• Lợi nhuận từ phí giao dịch
• Phần thưởng bổ sung hoặc airdrop có thể có từ các bên trong thỏa thuận

Cảnh báo rủi ro:

• Quan tâm đến rủi ro tín dụng của chính đồng stablecoin
• Tỷ suất lợi nhuận thường tương đối thấp
• Hối lộ hợp đồng có thể không ổn định

3. Chiến lược lợi nhuận cao ngắn hạn cho các đồng Meme/Pool token mới có rủi ro cao

Ý tưởng cốt lõi: Chọn các cặp giao dịch Meme coin/đồng tiền mới nổi vừa ra mắt hoặc có độ hot cao với các đồng tiền chính thống, nắm bắt cơ hội APR cao trong ngắn hạn.

Chiến lược: Kiếm phần thưởng trong giai đoạn APR cao, kịp thời đổi lợi nhuận thành tài sản blue-chip hoặc stablecoin, tránh rủi ro giảm giá coin có thể xảy ra sau đó.

Nguồn thu nhập tiềm năng:

• Phần thưởng PoL: Các dự án mới thường sẽ cung cấp một lượng lớn hối lộ để thu hút tính thanh khoản
• APR cực cao hoặc airdrop: Biện pháp khuyến khích thu hút người dùng trong thời gian ngắn

Cảnh báo rủi ro:

• Biến động giá / Rủi ro dự án bỏ trốn cao
• Rủi ro tổn thất không thường xuyên lớn
• Cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi dữ liệu: TVL, khối lượng giao dịch, số dư hối lộ giao thức còn lại, v.v.

Kết luận: Điều chỉnh chiến lược linh hoạt là rất quan trọng

Trong hệ sinh thái khai thác đổi mới này, các giao thức sẽ liên tục điều chỉnh chiến lược hối lộ để thu hút thanh khoản và cạnh tranh phân phối phần thưởng. Do đó, chiến lược tốt nhất không phải là giữ vững ở một bể duy nhất, mà là áp dụng phương pháp "đầu tư phân tán + điều chỉnh động":

• Một phần vốn được phân bổ vào các hồ bơi LSD/blue chip/stablecoin tương đối ổn định
• Một phần nhỏ vốn thử nghiệm các đồng tiền nhỏ hoặc bể Meme có rủi ro cao, biến động cao, nhằm tìm kiếm lợi nhuận cao
• Theo dõi định kỳ APR của các pool, hoa hồng của nhà xác thực, tiền hối lộ của giao thức, v.v., tối ưu hóa chiến lược khai thác kịp thời.

Cuối cùng, hãy chú ý đến tính an toàn của dự án: đánh giá rủi ro hợp đồng của giao thức mới, tính hợp lý của mô hình kinh tế token, bối cảnh của đội ngũ, v.v. Mặc dù APY cao rất hấp dẫn, nhưng vẫn có nguy cơ như biến mất hoặc lỗ hổng hợp đồng trong các dự án sinh thái giai đoạn đầu, vì vậy cần thận trọng khi đầu tư.

![Thị trường gấu đang đến, làm thế nào để khai thác trên Berachain với lãi suất hàng năm vượt quá 100%?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a5f18a58a792bfe8dd32fe074f16d2f.webp(