Ý tưởng mới về stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin: Mô hình đối phó vĩnh viễn tạo ra YUSD phi tập trung
Trong lĩnh vực stablecoin, chúng ta đã thấy những giải pháp hỗ trợ bởi tiền pháp định và thế chấp bằng tiền điện tử. Và một ý tưởng mới đang xuất hiện: stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin. Thiết kế và lý do có khả năng thành công của giải pháp đổi mới này đáng để chúng ta khám phá sâu.
Hiện tại, hầu hết các stablecoin dựa vào hệ thống tập trung, điều này chính là điều mà thiết kế ban đầu của Bitcoin muốn tránh: quản lý tiền pháp định, thanh toán ngân hàng và sự kiểm soát của cơ quan quản lý. Trong khi đó, loại stablecoin mới này áp dụng chiến lược khác, chọn xây dựng hệ thống xung quanh Bitcoin thay vì ngân hàng.
Loại stablecoin mới này được đặt tên là YUSD, với các đặc điểm chính bao gồm:
Neo định giá 1 đô la
Được hỗ trợ bởi Bitcoin cầm cố
Giữ ổn định bằng cách bán khống hợp đồng vĩnh viễn
Không cần oracle, không cần dự trữ coin, không có trung gian bên thứ ba
Quá trình đúc YUSD chỉ được kích hoạt khi gửi Stablecoin như USDT, USDC hoặc DAI vào hợp đồng thông minh. Sau khi xác minh thành công, YUSD sẽ được tạo ra, tài sản thế chấp tương ứng sẽ được chuyển đến kho bảo mật an toàn. Toàn bộ quá trình được kiểm soát bởi logic hợp đồng thông minh, không có công tắc đúc ngoài chuỗi, không có sự can thiệp của con người.
Cơ chế hoạt động của loại stablecoin mới này như sau:
Người dùng có thể nhận YUSD thông qua việc đúc hoặc đổi.
Hệ thống sử dụng những khoản tiền này để mua Bitcoin
Thông qua việc mở hợp đồng vĩnh viễn bán khống để đảm bảo rủi ro biến động giá
Vị trí bán khống kiếm được lợi nhuận từ phí quỹ
Phân phối lợi nhuận: Một phần được tiêm vào quỹ bảo hiểm, một phần phân phối cho những người nắm giữ YUSD.
Lợi nhuận từ mô hình này đến từ việc bán khống hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin, thông qua phí tài chính mà các nhà giao dịch đặt cược vào giá tăng phải trả. Chỉ cần có nhu cầu mua vào, các khoản phí này sẽ được thu ba lần mỗi ngày. Đây không phải là staking, cũng không phải là lạm phát, mà là chuyển hóa áp lực đối kháng thành lợi nhuận.
Đối với người nắm giữ YUSD, không cần thực hiện thêm thao tác nào để nhận lợi nhuận. Hệ thống sẽ tự động ghi lại phần chia, tạo ra phần thưởng, người dùng có thể nhận qua ứng dụng.
Thiết kế của loại stablecoin mới này nhằm đảm bảo an toàn và đáng tin cậy, độc lập tránh rủi ro phi tập trung và tránh các điểm thất bại đơn lẻ phổ biến:
Không có hỗ trợ tiền tệ pháp định
Không có dự trữ USDC
Không phụ thuộc vào oracle
Hệ thống chỉ giới hạn sử dụng Bitcoin, áp dụng đảm bảo rủi ro bằng cách thế chấp, nắm giữ ngoài thị trường, và thực hiện giám sát thời gian thực.
Để ứng phó với khả năng xảy ra tình trạng phí vốn âm, hệ thống đã thiết lập quỹ bảo hiểm:
1-5% của lợi nhuận sẽ được chuyển vào quỹ bảo hiểm
Khi tỷ lệ phí vốn chuyển sang giá trị âm, kích hoạt quỹ này khi chi phí bán khống tăng lên.
Quản lý bằng hợp đồng thông minh đa chữ ký
Quyền kiểm soát sẽ được chuyển giao cho tổ chức tự trị phi tập trung
Hệ thống stablecoin mới này rất chú trọng đến tính minh bạch:
Quỹ dự trữ được ủy thác có thể xác minh
Công khai vị trí sàn giao dịch
API chỉ đọc công khai trạng thái hệ thống
Ngoài việc quản lý rủi ro quỹ bảo hiểm, hệ thống còn thiết lập cơ chế điểm để thúc đẩy tăng trưởng. Người dùng có thể nhận điểm qua các cách sau:
Giữ Stablecoin (nhận 15 điểm cho mỗi 1 USD mỗi ngày)
Cung cấp thanh khoản (nhận 30 điểm cho mỗi 1 USD mỗi ngày, gấp 2 lần phần thưởng)
Vay mượn qua nền tảng cho vay (45 điểm mỗi ngày, gấp 3 lần phần thưởng)
Hoàn thành nhiệm vụ xã hội (mỗi nhiệm vụ 50 điểm, tăng 5 lần)
Sản phẩm và dịch vụ này đã được triển khai hoàn toàn trên chuỗi Ethereum và BNB.
Trong giai đoạn ban đầu, tất cả lợi nhuận từ điểm đều sẽ nhận được phần thưởng tăng thêm 50%, giúp người dùng sớm nhận được tỷ lệ phần thưởng token cao hơn. Việc tích hợp nền tảng cho vay cũng mở khóa chiến lược tuần hoàn, cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận bằng cách gửi stablecoin, kiếm điểm, vay stablecoin và lặp lại quy trình này.
Điểm không chỉ là con số, mỗi tuần sẽ có một tỷ lệ nhất định của tổng nguồn cung token được phân phối dựa trên phần chia điểm của người dùng. Cách phân phối này minh bạch công khai, liên kết trực tiếp với việc sử dụng giao thức.
Dự án stablecoin mới này vẫn đang ở giai đoạn đầu, mục tiêu của nó là xây dựng một stablecoin không phụ thuộc vào tiền pháp định, oracle hoặc tài sản đảm bảo có giấy phép. Mặc dù tính hiệu quả của mô hình này trong thị trường biến động và khả năng mở rộng trong các tình huống sử dụng thực tế vẫn cần được xác minh, nhưng nó chắc chắn là một trong những thí nghiệm rõ ràng nhất dựa trên thiết kế tiền tệ Bitcoin cho đến nay.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
YUSD: Stablecoin đổi mới được hỗ trợ bởi Bitcoin, đang đúc đảm bảo rủi ro tài sản phi tập trung.
Ý tưởng mới về stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin: Mô hình đối phó vĩnh viễn tạo ra YUSD phi tập trung
Trong lĩnh vực stablecoin, chúng ta đã thấy những giải pháp hỗ trợ bởi tiền pháp định và thế chấp bằng tiền điện tử. Và một ý tưởng mới đang xuất hiện: stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin. Thiết kế và lý do có khả năng thành công của giải pháp đổi mới này đáng để chúng ta khám phá sâu.
Hiện tại, hầu hết các stablecoin dựa vào hệ thống tập trung, điều này chính là điều mà thiết kế ban đầu của Bitcoin muốn tránh: quản lý tiền pháp định, thanh toán ngân hàng và sự kiểm soát của cơ quan quản lý. Trong khi đó, loại stablecoin mới này áp dụng chiến lược khác, chọn xây dựng hệ thống xung quanh Bitcoin thay vì ngân hàng.
Loại stablecoin mới này được đặt tên là YUSD, với các đặc điểm chính bao gồm:
Quá trình đúc YUSD chỉ được kích hoạt khi gửi Stablecoin như USDT, USDC hoặc DAI vào hợp đồng thông minh. Sau khi xác minh thành công, YUSD sẽ được tạo ra, tài sản thế chấp tương ứng sẽ được chuyển đến kho bảo mật an toàn. Toàn bộ quá trình được kiểm soát bởi logic hợp đồng thông minh, không có công tắc đúc ngoài chuỗi, không có sự can thiệp của con người.
Cơ chế hoạt động của loại stablecoin mới này như sau:
Lợi nhuận từ mô hình này đến từ việc bán khống hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin, thông qua phí tài chính mà các nhà giao dịch đặt cược vào giá tăng phải trả. Chỉ cần có nhu cầu mua vào, các khoản phí này sẽ được thu ba lần mỗi ngày. Đây không phải là staking, cũng không phải là lạm phát, mà là chuyển hóa áp lực đối kháng thành lợi nhuận.
Đối với người nắm giữ YUSD, không cần thực hiện thêm thao tác nào để nhận lợi nhuận. Hệ thống sẽ tự động ghi lại phần chia, tạo ra phần thưởng, người dùng có thể nhận qua ứng dụng.
Thiết kế của loại stablecoin mới này nhằm đảm bảo an toàn và đáng tin cậy, độc lập tránh rủi ro phi tập trung và tránh các điểm thất bại đơn lẻ phổ biến:
Hệ thống chỉ giới hạn sử dụng Bitcoin, áp dụng đảm bảo rủi ro bằng cách thế chấp, nắm giữ ngoài thị trường, và thực hiện giám sát thời gian thực.
Để ứng phó với khả năng xảy ra tình trạng phí vốn âm, hệ thống đã thiết lập quỹ bảo hiểm:
Hệ thống stablecoin mới này rất chú trọng đến tính minh bạch:
Ngoài việc quản lý rủi ro quỹ bảo hiểm, hệ thống còn thiết lập cơ chế điểm để thúc đẩy tăng trưởng. Người dùng có thể nhận điểm qua các cách sau:
Sản phẩm và dịch vụ này đã được triển khai hoàn toàn trên chuỗi Ethereum và BNB.
Trong giai đoạn ban đầu, tất cả lợi nhuận từ điểm đều sẽ nhận được phần thưởng tăng thêm 50%, giúp người dùng sớm nhận được tỷ lệ phần thưởng token cao hơn. Việc tích hợp nền tảng cho vay cũng mở khóa chiến lược tuần hoàn, cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận bằng cách gửi stablecoin, kiếm điểm, vay stablecoin và lặp lại quy trình này.
Điểm không chỉ là con số, mỗi tuần sẽ có một tỷ lệ nhất định của tổng nguồn cung token được phân phối dựa trên phần chia điểm của người dùng. Cách phân phối này minh bạch công khai, liên kết trực tiếp với việc sử dụng giao thức.
Dự án stablecoin mới này vẫn đang ở giai đoạn đầu, mục tiêu của nó là xây dựng một stablecoin không phụ thuộc vào tiền pháp định, oracle hoặc tài sản đảm bảo có giấy phép. Mặc dù tính hiệu quả của mô hình này trong thị trường biến động và khả năng mở rộng trong các tình huống sử dụng thực tế vẫn cần được xác minh, nhưng nó chắc chắn là một trong những thí nghiệm rõ ràng nhất dựa trên thiết kế tiền tệ Bitcoin cho đến nay.