PayFi：加密金融與傳統市場的橋梁

加密貨幣市場規模已達2萬億美元，但與400-600萬億美元的傳統金融市場相比仍有巨大差距。要實現大規模採用，加密行業需要尋找有效途徑連接這兩個市場。

目前，資產代幣化等方向雖有進展，但仍缺乏足夠的流動性。物聯網的發展也難以觸及核心問題。相比之下，Web3支付憑藉促進穩定幣廣泛應用的潛力，正受到越來越多關注。

據數據顯示，穩定幣總供應量約1700億美元，每年結算數萬億美元資產。每月約2000萬個地址進行穩定幣交易，超1.2億地址持有非零穩定幣餘額。Web3支付相較傳統支付網絡具有即時結算、全天候可用、低成本等優勢。

然而，這些優勢遠非Web3支付的全部價值。更重要的是，它爲構建全新金融市場奠定了基礎。在此背景下，融合Web3支付、RWA與DeFi的PayFi應運而生，有望成爲連接傳統與加密金融的關鍵。

PayFi的定義與內涵

PayFi（Payment Finance）是基於區塊鏈和智能合約技術，將支付功能與金融服務相結合的創新應用模式。它以區塊鏈作爲結算層，結合Web3支付與去中心化金融（DeFi）優勢，促進價值高效自由流轉。

PayFi旨在實現比特幣白皮書描繪的無需可信第三方的點對點電子現金支付網絡，同時充分發揮DeFi優勢，創造全新金融市場。這包括提供新型金融體驗、構建復雜金融產品和應用場景，最終形成創新價值鏈。

這一概念最早由Solana基金會主席Lily Liu在2024年香港Web3活動中提出。她認爲，PayFi圍繞貨幣時間價值（TVM）構建了一個傳統金融難以實現的全新市場。

在PayFi金融市場中，不僅能實現Web3支付相對傳統金融的效率提升（如即時結算、低成本、公開透明、全球觸達），還能基於去中心化金融實現全球網路的去中心化、無許可準入、資產自有和個人主權。

PayFi與相關概念的關係

PayFi並非簡單等同於Web3支付。它在Web3支付基礎上進一步引入DeFi，構建全新金融市場。

PayFi也不完全等同於DeFi。支付本質是基於現實世界的價值交換，PayFi更側重數字資產收發和結算流程，而非DeFi主流交易行爲。通過區塊鏈和智能合約技術無縫銜接Web3支付與DeFi，才能創造基於支付的金融衍生服務。

PayFi與RWA也有所區別。RWA涉及資產代幣化和融資需求的流動性支持，是PayFi場景中的重要組成部分，但並不等同於PayFi本身。

因此，PayFi是整合Web3支付、DeFi和RWA的創新應用，涵蓋數字資產支付、交易及借貸、理財、投資等金融活動。通過區塊鏈和智能合約技術，PayFi不僅提升全球金融支付效率，還降低了傳統金融支付服務中的摩擦和成本。

PayFi的意義與價值

PayFi的核心價值在於促進數字資產在現實世界場景中的應用。從正面看，它能幫助傳統金融支付公司利用區塊鏈技術拓展市場。從反面看，Web3羣體可借助支付載體，運用區塊鏈技術解決傳統金融痛點，實現創新金融範式和產品體驗。

當前Web3支付仍處於早期階段，主要將數字貨幣用作支付媒介，如跨境匯款、OTC和支付卡等場景。這種半中心化方式難以充分發揮鏈上DeFi生態優勢，應用場景有限。

隨着PayFi發展，基於區塊鏈和智能合約的價值流轉方式將加速Web3支付與DeFi金融服務整合，提升數字資產在日常交易和復雜金融環境中的實用性和效率。

PayFi有望打破傳統金融與加密金融長期割裂的局面，成爲推動加密貨幣大規模應用的關鍵力量。它不僅解決表面的Web3支付問題，如跨境資金轉移和金融普惠，更致力於將交易信息流和資金流有效分離，形成對區塊鏈統一帳本上資金流的共識，從而提升整個Web3行業效率。

Solana的PayFi優勢

Solana在發展PayFi方面具有獨特優勢：

1. 區塊鏈結算層：Solana的高吞吐、低成本和快速結算特性，加上Firedancer升級帶來的性能提升，爲PayFi項目提供了理想的底層基礎設施。

2. 貨幣層：Solana與多家機構合作，推動穩定幣在生態中的應用。目前Solana上的穩定幣總量已達36億美元，包括USDC、USDT、PYUSD和USDY。

3. 資產托管層：Solana生態重視智能合約安全性、私鑰管理以及與傳統金融和DeFi的兼容性，爲實現個人主權提供保障。

4. 合規層：Solana生態項目注重KYC/AML/CTF要求，並努力適配各司法轄區的法律法規。

5. 應用層：Solana已構建多樣化的C端應用場景，涵蓋線上購物、社交電商、線下活動和遊戲等領域。同時，也在積極布局B端市場，爲跨境貿易和供應鏈金融提供支持。

Solana正逐步確立"支付鏈"定位，成爲消費零售和支付類產品服務的首選區塊鏈解決方案。其戰略清晰：通過DeFi建立鏈上經濟，借助PayFi實現大規模應用。

結語

長期來看，Web3行業向鏈下和真實消費場景轉型已成趨勢。PayFi爲"讓DeFi再次偉大"和"推動加密貨幣大規模應用"這些口號提供了落地途徑。

PayFi不僅能提升傳統支付效率，更重要的是它創造了一個全新的金融市場，真正連接起傳統金融與加密金融。通過穩定幣的發展，PayFi加速了支付與金融服務的整合，爲未來金融生態提供了關鍵推動力。

在這個新興市場中，參與者將共同塑造一個更加開放、高效的金融體系。PayFi有望成爲推動金融創新和普惠金融的重要力量，爲全球金融格局帶來深遠影響。