2024回顾与2025展望:加密市场风云变幻

2024年是加密历史上具有里程碑意义的一年。比特币ETF获批和美国大选成为两大核心叙事,推动加密行业实现突破。上市公司、传统金融机构甚至国家政府纷纷进场,加密资产的主流化与认可度大幅提升。监管环境也随着新政府上台变得更加清晰和宽松。主流融合、路径分化以及监管演进成为今年行业的主旋律。

2024年回顾:比特币登顶,以太坊遭追赶,MEME热度不减

比特币无疑是2024年的核心叙事。ETF获批和成为国家储备推动比特币突破10万美元大关,标志着比特币正式从加密货币向全球抗通胀资产和超主权货币迈进。比特币生态也得到扩展,虽然铭文、符文等应用起伏较大,但多元生态已初步形成。比特币DeFi总锁仓量从年初的3亿美元飙升至67.55亿美元,全年增长超20倍。

以太坊今年则面临不小挑战。资产表现不佳,价值捕获与用户活跃度下降,叙事力不从心。DeFi复兴口号响亮,但除再质押掀起的TVL套娃外,实际投资明显不足。年末衍生品黑马Hyperliquid的出现,给DeFi带来一线生机。另一方面,以太坊Layer 2内卷加剧,持续蚕食主网份额,引发市场对以太坊机制的广泛讨论。

Solana则强势崛起,从TVL来看,市占比从年初的几乎为零跃升至年末的6.9%,成为第二大公链。SOL价格更是从2年前的6美元狂涨至200美元,仅今年就上涨超100%。Solana凭借低成本与高效能,瞄准核心流动性定位,依托Degen文化成为MEME之王,吸引大量散户。

MEME成为今年市场的主要驱动力。尽管市值占比不高,但其交易量持续占据6-7%的份额,是流动性最为集中的赛道。围绕MEME的基础设施不断完善,公平发射平台Pump.fun异军突起,成为年度最赚钱的应用之一。

受美国大选影响,预测市场平台Polymarket异军突起,以高准确率一炮而红。10月单月访问量达3500万次,交易量激增至25亿美元。媒体+博彩的新型融合模式,正在缓步走来。

年末,AI在Web3领域再次逆袭成为黑马。MEME率先引爆,Truth Terminal带动一批AI相关代币暴涨,掀起AI Agent应用狂潮。虽然目前该领域基础设施尚未完善,应用多集中在表层,但被普遍看好为继DeFi后的第二个现象级赛道。

PayFi成为连接传统金融与Web3的重要桥梁。稳定币在全球支付和汇款市场占据一席之地,流通规模超2100亿美元。RWA市场规模也从3年前的不到20亿美元扩展到140亿美元。中国香港等地区已将稳定币与RWA列为重点发展领域。

2025年展望:新周期、新应用、新方向

展望2025年,随着特朗普政府掀开加密新纪元,资本雄厚的机构跃跃欲试。多家机构对比特币价格持乐观态度,预计高点在15-20万美元区间。ETH预计在6000-7000美元,Solana在500-750美元。加密总市值有望达到7.5-8万亿美元。

稳定币、代币化资产以及AI是机构最关注的领域。稳定币结算量预计达到3000-4500亿美元。代币化证券价值或超500亿美元。AI与加密的融合将加速,配备加密钱包的AI代理被视为颠覆性前沿。

DeFi复兴、应用链和L2整合、ZK技术普及、DEPIN发展、NFT回归等也是机构关注的重点方向。总体而言,2025年加密行业有望在价格、生态和主流采用等方面继续攀升。

对投资者而言,主流币价格上涨几成定局,尤其是2025年Q1将迎来密集利好。山寨市场仍将分化,合规币种更易获得资金青睐。消费级应用将成为重点,DeFi、支付、MEME、AI等热点赛道值得关注。把握新周期机遇,深入研究参与,才是明智之选。