PayFi：加密金融与传统市场的桥梁

加密货币市场规模已达2万亿美元，但与400-600万亿美元的传统金融市场相比仍有巨大差距。要实现大规模采用，加密行业需要寻找有效途径连接这两个市场。

目前，资产代币化等方向虽有进展，但仍缺乏足够的流动性。物联网的发展也难以触及核心问题。相比之下，Web3支付凭借促进稳定币广泛应用的潜力，正受到越来越多关注。

据数据显示，稳定币总供应量约1700亿美元，每年结算数万亿美元资产。每月约2000万个地址进行稳定币交易，超1.2亿地址持有非零稳定币余额。Web3支付相较传统支付网络具有即时结算、全天候可用、低成本等优势。

然而，这些优势远非Web3支付的全部价值。更重要的是，它为构建全新金融市场奠定了基础。在此背景下，融合Web3支付、RWA与DeFi的PayFi应运而生，有望成为连接传统与加密金融的关键。

PayFi的定义与内涵

PayFi（Payment Finance）是基于区块链和智能合约技术，将支付功能与金融服务相结合的创新应用模式。它以区块链作为结算层，结合Web3支付与去中心化金融（DeFi）优势，促进价值高效自由流转。

PayFi旨在实现比特币白皮书描绘的无需可信第三方的点对点电子现金支付网络，同时充分发挥DeFi优势，创造全新金融市场。这包括提供新型金融体验、构建复杂金融产品和应用场景，最终形成创新价值链。

这一概念最早由Solana基金会主席Lily Liu在2024年香港Web3活动中提出。她认为，PayFi围绕货币时间价值（TVM）构建了一个传统金融难以实现的全新市场。

在PayFi金融市场中，不仅能实现Web3支付相对传统金融的效率提升（如即时结算、低成本、公开透明、全球触达），还能基于去中心化金融实现全球网络的去中心化、无许可准入、资产自有和个人主权。

PayFi与相关概念的关系

PayFi并非简单等同于Web3支付。它在Web3支付基础上进一步引入DeFi，构建全新金融市场。

PayFi也不完全等同于DeFi。支付本质是基于现实世界的价值交换，PayFi更侧重数字资产收发和结算流程，而非DeFi主流交易行为。通过区块链和智能合约技术无缝衔接Web3支付与DeFi，才能创造基于支付的金融衍生服务。

PayFi与RWA也有所区别。RWA涉及资产代币化和融资需求的流动性支持，是PayFi场景中的重要组成部分，但并不等同于PayFi本身。

因此，PayFi是整合Web3支付、DeFi和RWA的创新应用，涵盖数字资产支付、交易及借贷、理财、投资等金融活动。通过区块链和智能合约技术，PayFi不仅提升全球金融支付效率，还降低了传统金融支付服务中的摩擦和成本。

PayFi的意义与价值

PayFi的核心价值在于促进数字资产在现实世界场景中的应用。从正面看，它能帮助传统金融支付公司利用区块链技术拓展市场。从反面看，Web3群体可借助支付载体，运用区块链技术解决传统金融痛点，实现创新金融范式和产品体验。

当前Web3支付仍处于早期阶段，主要将数字货币用作支付媒介，如跨境汇款、OTC和支付卡等场景。这种半中心化方式难以充分发挥链上DeFi生态优势，应用场景有限。

随着PayFi发展，基于区块链和智能合约的价值流转方式将加速Web3支付与DeFi金融服务整合，提升数字资产在日常交易和复杂金融环境中的实用性和效率。

PayFi有望打破传统金融与加密金融长期割裂的局面，成为推动加密货币大规模应用的关键力量。它不仅解决表面的Web3支付问题，如跨境资金转移和金融普惠，更致力于将交易信息流和资金流有效分离，形成对区块链统一账本上资金流的共识，从而提升整个Web3行业效率。

Solana的PayFi优势

Solana在发展PayFi方面具有独特优势：

1. 区块链结算层：Solana的高吞吐、低成本和快速结算特性，加上Firedancer升级带来的性能提升，为PayFi项目提供了理想的底层基础设施。

2. 货币层：Solana与多家机构合作，推动稳定币在生态中的应用。目前Solana上的稳定币总量已达36亿美元，包括USDC、USDT、PYUSD和USDY。

3. 资产托管层：Solana生态重视智能合约安全性、私钥管理以及与传统金融和DeFi的兼容性，为实现个人主权提供保障。

4. 合规层：Solana生态项目注重KYC/AML/CTF要求，并努力适配各司法辖区的法律法规。

5. 应用层：Solana已构建多样化的C端应用场景，涵盖线上购物、社交电商、线下活动和游戏等领域。同时，也在积极布局B端市场，为跨境贸易和供应链金融提供支持。

Solana正逐步确立"支付链"定位，成为消费零售和支付类产品服务的首选区块链解决方案。其战略清晰：通过DeFi建立链上经济，借助PayFi实现大规模应用。

结语

长期来看，Web3行业向链下和真实消费场景转型已成趋势。PayFi为"让DeFi再次伟大"和"推动加密货币大规模应用"这些口号提供了落地途径。

PayFi不仅能提升传统支付效率，更重要的是它创造了一个全新的金融市场，真正连接起传统金融与加密金融。通过稳定币的发展，PayFi加速了支付与金融服务的整合，为未来金融生态提供了关键推动力。

在这个新兴市场中，参与者将共同塑造一个更加开放、高效的金融体系。PayFi有望成为推动金融创新和普惠金融的重要力量，为全球金融格局带来深远影响。