سوق العملات الرقمية遭遇重创，但多重 المعلومات المفضلة أو将带来转机

لم يشهد سوق العملات الرقمية في يوليو انتعاشًا كما كان متوقعًا، بل تأثر بعوامل سلبية متعددة مما أدى إلى انخفاض شامل. ومع ذلك، يعتقد بعض الخبراء أن السوق قد يشهد تحولًا في الربع الرابع من عام 2024، استنادًا إلى عدة عوامل إيجابية مهمة.

العوامل السلبية المهمة الحالية

قضية التعويض تثير الذعر في السوق

أثارت مشكلة التعويض في إحدى منصات التداول اهتمامًا كبيرًا في سوق العملات الرقمية. أدى الضغط المحتمل لبيع كميات كبيرة من البيتكوين وبيتكوين كاش في 24 يونيو إلى إثارة الذعر في السوق، مما تسبب في انخفاض سعر البيتكوين إلى حوالي 60000 دولار. مع بدء التعويض رسميًا في 5 يوليو، انخفض البيتكوين تحت مستوى الدعم البالغ 60000 دولار تحت ضغط بيع كبير.

يعتقد بعض المحللين أن معظم المشاركين في السوق لم يدركوا خطورة الانخفاض المحتمل في نطاق تقلبات البيتكوين على مدى أربعة أشهر. يبلغ رافعة التشفير الحالية تقريبًا أعلى مستوى تاريخي، لكن فترة النطاق أطول، ولم يحدث بعد أي غسل متطرف. قد نرى تصحيحًا أكثر تطرفًا إلى نطاق 40,000 دولار، وقد يتطلب ذلك عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط، قبل أن يحدث انعكاس في الاتجاه نحو الأعلى.

تأثير بيع الحكومة على السوق

قامت حكومة دولة ما مؤخرًا بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى بورصات العملات الرقمية وصانعي السوق. أدت هذه الخطوة إلى انخفاض سعر البيتكوين ليبلغ أدنى مستوى له تحت 55,000 دولار. وفقًا للبيانات، تم الانتهاء من خطة بيع تلك الحكومة تقريبًا لنصف الكمية، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50,000 بيتكوين إلى 27,461 بيتكوين.

على الرغم من تراجع السوق، إلا أن البيانات أظهرت أن تدفقات استثمارات منتجات الأصول الرقمية وصلت إلى 441 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي، حيث استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على الحصة الأكبر. من حيث المناطق، جاءت تدفقات الأموال بشكل رئيسي من الولايات المتحدة، بينما جاءت الطلبات المرتفعة الأخرى من هونغ كونغ الصينية وسويسرا وكندا.

سوق تعدين البيتكوين يواجه تحديات

تسبب انخفاض سعر البيتكوين مؤخرًا في ضغوط كبيرة على عمال المناجم. ووفقًا لاستطلاع، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 54000 دولار، فلن تكون قادرة على تحقيق الأرباح إلا أجهزة التعدين ASIC التي تتجاوز كفاءتها 23W/T. يُعتبر تصرف عمال المناجم في البيع أيضًا أحد الأسباب وراء هذا الانخفاض في السعر.

لحسن الحظ، مع انخفاض سعر البيتكوين، بدأت مراكز التعدين الصغيرة والمتوسطة في التوقف تدريجياً، وانخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، على وشك انتهاء استسلام المعدنين. تظهر البيانات أن صعوبة تعدين البيتكوين قد انخفضت بنسبة 5% إلى 79.5T، وكان متوسط معدل الهاش في الشبكة بالكامل خلال الأيام السبعة الماضية 586.72EH/s. منذ مايو، انخفض بشكل كبير عدد البيتكوين الذي أرسله المعدنون إلى البورصات للبيع، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.

عوامل المعلومات المفضلة التي تستحق المتابعة

من المتوقع أن يدفع خطة السداد السوق إلى ارتفاعات جديدة

من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول التي تم جمعها وتحويلها إلى نقد وقابلة للتوزيع من 14.5 إلى 16.3 مليار دولار، وهو ما يتجاوز 11 مليار دولار مستحقة للعملاء والدائنين غير الحكوميين الآخرين. ستستخدم السيولة النقدية الزائدة لدفع الفوائد لأكثر من مليوني عميل.

بمجرد الحصول على الموافقة، ستقوم المنصة بسداد الدائنين في غضون شهرين، مع توقع الوقت من الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025. يعتقد بعض المحللين أن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وستكون المحفز الرئيسي لارتفاع الأسعار.

توقعات خفض الفائدة واضحة

تعد قرارات رفع وخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي واحدة من العوامل المهمة التي تؤثر على سعر البيتكوين. مؤخراً، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد خفّت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى المزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة.

على الرغم من أن توقيت خفض أسعار الفائدة لم يتحدد بعد، إلا أنه مع ظهور أحدث بيانات الاقتصاد الأمريكي التي تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي، فإن توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة بدأت في الارتفاع. تظهر البيانات أنه حتى 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر إلى 73.6%.

نظام المحاسبة للتشفير سيبدأ العمل به قريبًا

ستدخل النسخة الأولى من قواعد محاسبة العملات الرقمية التي أعلنت عنها لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية حيز التنفيذ في السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024. وهذا يعني أن الشركات، بما في ذلك بعض شركات التكنولوجيا الكبرى، ستكون قادرة على تسجيل النقاط العالية والمنخفضة من حيازاتها من العملات الرقمية. سيؤدي ذلك إلى دفع سوق العملات الرقمية نحو مزيد من الامتثال، وجذب استثمارات السيولة من الأسواق المالية التقليدية.

اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل مرة من تقليل المكافأة

تتكون اتجاهات السوق من ثلاثة أنواع: الارتفاع، والانخفاض، والتقلب. إذا اخترق السوق مستوى المقاومة الحالي واستقر فوق 69000 نقطة، يمكن اعتباره بداية اتجاه صعودي.

حالتان محتملتان لحدوث الزيادة:

1. محاولة الوصول إلى أعلى مستوى سابق ولكن لم يتم اختراقه: قد يكون السوق قريبًا من أعلى مستوى سابق ولكنه لم يتمكن من اختراقه، أو قد يكون قد اخترق قليلاً ثم تراجع. في هذه الحالة، لا ينبغي عليك الشراء عند ارتفاع الأسعار، يمكنك التفكير في تقليل بعض المراكز.

2. اختراق القمة السابقة والاستمرار في تحقيق قمم جديدة: إذا تمكن السوق من اختراق القمة السابقة والاستمرار في تحقيق قمم جديدة، مع الاستقرار لمدة 3 أيام على الأقل. في هذه المرحلة، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق، ومراقبة ما إذا كان هناك ضغط قوي خلال فترة 3 أيام إلى أسبوع، أو إذا كان هناك حركة صعودية متذبذبة.

من خلال النصفين السابقين، يمكن أن نرى أن بيتكوين ستشهد تصحيحًا قبل وبعد النصف. الآن، يتوقع السوق عمومًا أن يرتفع سعر بيتكوين بعد النصف، لكن ماذا عن هذه المرة؟ قد نحتاج إلى المزيد من المراقبة.