مراجعة 2024 وآفاق 2025: سوق العملات الرقمية تتغير باستمرار

عام 2024 هو عام ذو أهمية تاريخية في عالم التشفير. تمت الموافقة على ETF للبيتكوين و أصبحت الانتخابات الأمريكية السردين الرئيسيين، مما دفع صناعة التشفير لتحقيق اختراقات. دخلت الشركات المدرجة والمؤسسات المالية التقليدية وحتى حكومات الدول في الساحة، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التيار الرئيسي والاعتراف بالأصول الرقمية. كما أصبح بيئة التنظيم أكثر وضوحًا ومرونة مع تولي الحكومة الجديدة. أصبحت الاندماج السائد، وتفكيك المسارات، وتطور التنظيم هي السمة الرئيسية للصناعة هذا العام.

مراجعة عام 2024: بيتكوين تتصدر, إيثيريوم تتعرض للمطاردة, شعبية MEME لا تضعف

بلا شك، تعتبر البيتكوين السرد الرئيسي لعام 2024. إن موافقة ETF وتحويلها إلى احتياطي وطني تدفع البيتكوين لتجاوز عتبة 100,000 دولار، مما يرمز إلى انتقال البيتكوين رسميًا من عملة رقمية إلى أصل عالمي لمكافحة التضخم وعملة فوق سيادية. كما تم توسيع نظام البيتكوين البيئي، ورغم التقلبات الكبيرة في التطبيقات مثل النقوش والرموز، إلا أن نظامًا بيئيًا متعددًا قد بدأ يتشكل. وقد ارتفع إجمالي قيمة locked في DeFi البيتكوين من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة على مدار العام.

تواجه Ethereum هذا العام تحديات كبيرة. أداء الأصول ضعيف، وانخفاض في قيمة الاستحواذ ونشاط المستخدمين، وقوة السرد غير فعالة. صدى نداء انتعاش DeFi مرتفع، لكن باستثناء إعادة الرهن التي أثارت TVL، فإن الاستثمار الفعلي غير كافٍ بشكل ملحوظ. ظهور حصان أسود في المشتقات في نهاية العام، Hyperliquid، أعطى DeFi بارقة أمل. من ناحية أخرى، تتزايد حدة المنافسة داخل Layer 2 من Ethereum، مما يستمر في تقليص حصة الشبكة الرئيسية، مما أدى إلى نقاش واسع في السوق حول آلية Ethereum.

سولانا تبرز بقوة، ومن حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، ارتفعت حصتها في السوق من صفر تقريبًا في بداية العام إلى 6.9% بنهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة عامة. سعر SOL قفز من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار، حيث ارتفع بأكثر من 100% فقط هذا العام. تستهدف سولانا من خلال تكاليفها المنخفضة وكفاءتها العالية، تحديد السيولة الأساسية، وتعتمد على ثقافة Degen لتصبح ملك الميمات، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين الأفراد.

أصبح MEME المحرك الرئيسي للسوق هذا العام. على الرغم من أن حصته من القيمة السوقية ليست عالية، إلا أن حجم التداول يستمر في احتلال حصة تتراوح بين 6-7%، وهو القطاع الأكثر تركيزًا في السيولة. يتم تحسين البنية التحتية حول MEME باستمرار، وبرزت منصة الإطلاق العادلة Pump.fun، لتصبح واحدة من أكثر التطبيقات ربحية لهذا العام.

تأثراً بالانتخابات الأمريكية، برزت منصة سوق التنبؤ Polymarket بسرعة، محققة دقة عالية ونجاحاً كبيراً. بلغ عدد الزيارات في شهر أكتوبر وحده 35 مليون زيارة، وارتفع حجم التداول إلى 2.5 مليار دولار. نموذج الدمج الجديد بين الإعلام والمراهنة، بدأ في التقدم ببطء.

في نهاية العام، عاد الذكاء الاصطناعي في مجال Web3 ليصبح الحصان الأسود مرة أخرى. أطلقت MEME الشرارة أولاً، مما دفع Truth Terminal لزيادة عدد كبير من الرموز الرقمية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بشكل كبير، مما أثار موجة تطبيقات AI Agent. على الرغم من أن البنية التحتية في هذا المجال لم تكتمل بعد، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على السطح، إلا أنها تُعتبر بشكل عام كمسار ظاهرة ثاني بعد DeFi.

تُعتبر PayFi جسرًا مهمًا يربط بين التمويل التقليدي وWeb3. تشغل العملات المستقرة مكانةً في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية، حيث تتجاوز قيمة التداول 2100 مليار دولار. كما توسع حجم سوق الأصول الحقيقية من أقل من 2 مليار دولار قبل ثلاث سنوات إلى 14 مليار دولار. وقد حددت مناطق مثل هونغ كونغ الصينية العملات المستقرة والأصول الحقيقية كمجالات رئيسية للتنمية.

آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة

مع اقتراب عام 2025، ومع بدء حكومة ترامب عصرًا جديدًا في التشفير، تتطلع المؤسسات ذات رأس المال الضخم إلى الدخول. تتبنى العديد من المؤسسات نظرة متفائلة تجاه سعر البيتكوين، حيث من المتوقع أن تصل إلى ذروتها في نطاق 150,000-200,000 دولار. ومن المتوقع أن يصل سعر الإيثيريوم إلى 6,000-7,000 دولار، وسولانا إلى 500-750 دولار. ومن المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للتشفير إلى 7.5-8 تريليون دولار.

تعتبر العملات المستقرة، والأصول المرمزة، والذكاء الاصطناعي من المجالات الأكثر اهتمامًا من قبل المؤسسات. من المتوقع أن تصل قيمة تسويات العملات المستقرة إلى 3000-4500 مليار دولار. قد تتجاوز قيمة الأوراق المالية المرمزة 500 مليار دولار. ستسرع اندماج الذكاء الاصطناعي مع التشفير، ويُنظر إلى الوكلاء المدعومين بمحافظ التشفير على أنهم الجبهة الثورية.

إن انتعاش DeFi، وسلاسل التطبيقات، ودمج L2، وانتشار تقنية ZK، وتطوير DEPIN، وعودة NFT هي أيضًا من الاتجاهات الرئيسية التي تركز عليها المؤسسات. بشكل عام، من المتوقع أن يستمر قطاع التشفير في الارتفاع في الأسعار والبيئة والتبني السائد بحلول عام 2025.

بالنسبة للمستثمرين، فإن ارتفاع أسعار العملات الرئيسية أصبح شبه مؤكد، خاصة أن الربع الأول من عام 2025 سيشهد مزيدًا من الأخبار الإيجابية. سيستمر سوق العملات البديلة في الانقسام، وستحظى العملات المطابقة للقوانين بتفضيل أكبر من قبل المستثمرين. ستصبح التطبيقات الاستهلاكية محور التركيز، ويستحق مجالات التركيز مثل DeFi، والدفع، وMEME، وAI الانتباه. إن اغتنام فرص الدورة الجديدة والبحث بعمق للمشاركة هو الخيار الحكيم.