La tasa de financiamiento es un pequeño pero crucial pago que los comerciantes de futuros perpetuos intercambian cada pocas horas para mantener el precio del contrato alineado con el precio spot. Ya sea que esté comprando futuros perpetuos de BTC en Gate (Gate.io) o realizando operaciones de arbitraje Delta neutral, dominar el mecanismo de la tasa de financiamiento puede convertir los costos ocultos en una fuente de ingresos estable.
Definición y propósito de la tasa de interés de fondos
La tasa de financiamiento (a veces llamada costo de financiamiento) es el cargo que se paga periódicamente entre las posiciones largas y cortas en un contrato de futuros perpetuos. Las opciones perpetuas no tienen fecha de vencimiento, por lo que el intercambio utiliza la tasa de financiamiento para acercar su precio al mercado spot correspondiente:
Si el precio de negociación del contrato perpetuo es superior al precio al contado, la tasa de financiamiento es positiva, los largos pagan a los cortos.
Si el precio de la transacción es inferior al precio al contado, la tasa de financiamiento es negativa, el corto paga al largo.
Este ciclo de incentivos evita que el BTCUSDT-Perp en Gate se desvíe demasiado del precio real de BTC/USD.
Cómo calcular la tasa de financiación
A pesar de que cada intercambio ajusta la fórmula, la mayoría se basa en dos entradas:
Índice de prima - La diferencia promedio de precio entre los contratos perpetuos y el spot en la última hora.
Diferencial - Cotización (generalmente en USDT) en relación con el costo de préstamo del activo subyacente.
La fórmula simplificada es la siguiente
Tasa de interés = Índice de prima + Tasa de interés
Gate adopta un límite de ±0.75 % en cada ventana de ocho horas para prevenir fluctuaciones extremas.
Tabla de tiempo de liquidación
Los principales intercambios, incluido Gate.io, liquidan los fondos cada 8 horas a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC. Los traders solo pagarán o recibirán fondos si tienen posiciones abiertas en el momento de la instantánea; los creadores de mercado suelen abrir posiciones opuestas unos minutos antes de la instantánea y luego cerrar sus posiciones después de la instantánea para obtener tarifas.
¿Por qué es importante la tasa de financiación para los traders?
Costo de arbitraje - Una alta tasa de interés de capital positivo hace que el costo de mantener posiciones largas a largo plazo sea más alto.
Indicador de sentimiento del mercado - Si la tasa de fondos cambia de +0.02% a -0.03%, la inclinación del apalancamiento ha pasado de alcista a bajista.
Oportunidades de arbitraje - Los comerciantes de base compran al contado, venden en corto y reciben fondos entrantes cuando la tasa de interés es positiva.
Señales de gestión de riesgos--cuando se cierran posiciones excesivamente abarrotadas, los fondos en aumento a menudo preceden a una reversión abrupta.
Estrategias prácticas para el costo del capital
Cobertura en efectivo: Compra 1 BTC al contado en Gate (Gate.io) y vende en corto 1 BTC de posición perpetua cuando el financiamiento > +0.05 %. El rendimiento neutral Delta que has bloqueado es igual al capital menos las tarifas de transacción.
Escalado de la tasa de financiación: usa la tabla de "financiación prevista" de Gate; si la tasa prevista es superior al 0.3%, abre una operación en la dirección opuesta antes de la ventana para ganar comisiones y luego sal.
Ajuste dinámico del apalancamiento: cuando los fondos cambian bruscamente a valores positivos, se reduce el apalancamiento largo; cuando los fondos cambian a valores negativos, se aumenta el tamaño de la cobertura para obtener pagos largos.
Riesgos y trampas
Inversión de tasas - Los fondos pueden cambiar de dirección inesperadamente; monitorear pronósticos en tiempo real.
Costos ocultos de préstamo - Si pide prestado USDT en margen para comprar al contado para realizar operaciones de arbitraje, los intereses pueden erosionar el rendimiento neto.
Liquidez de precios - Si se produce un cierre de cuenta, los ingresos de los fondos no servirán de nada; siempre establece un stop loss.
Limitación de pinzas - El intercambio ha establecido un límite de tasa de interés, por lo que se espera que los rendimientos se reduzcan bajo presión.
Cómo rastrear la situación de financiamiento en Gate
Panel de tasas de interés de capital - Valores en tiempo real, históricos y pronosticados para cada contrato perpetuo.
Notificación de alerta - Configura notificaciones móviles cuando los fondos de BTC superen el umbral personalizado.
API WebSocket Feed - Transfiera datos de fondos a su algoritmo para lograr una reacción en milisegundos.
Copiar comercio etiqueta “Funding Farm”--seguimiento de aquellos gerentes que han sido revisados y se centran en obtener tarifas de financiamiento.
Gate.io también mostrará directamente el monto del próximo capital en el panel de órdenes de futuros, por lo que podrá conocer el monto exacto del pago antes de invertir.
Ejemplo de cálculo
Usted tiene una posición larga de 50 000 USDT en ETHUSDT-Perp. La tasa de financiamiento prevista es de +0.04 %.
Costos de capital = Tamaño de la posición × Tasa de interés de capital
= 50 000 × 0.0004
= 20 USDT（由您支付）
Los cortos de igual escala ganarán 20 USDT al liquidarse; si su preferencia de dirección es consistente, esta será una ventaja inmediata.
Últimos pensamientos
La tasa de financiamiento en el mercado de criptomonedas es el adhesivo que conecta el precio de futuros perpetuos con la realidad del mercado spot, al mismo tiempo que proporciona a los comerciantes astutos una herramienta flexible para la generación de ingresos, el análisis de sentimientos y el control de riesgos. Al entender la fórmula de cálculo de la tasa de financiamiento, el cronograma y los usos estratégicos, puede convertir muchos de los costos que se consideran inevitables en una ventaja táctica. La profunda liquidez de Gate, el tablero de instrumentos de fondos transparente y la función de alertas automáticas lo convierten en el lugar ideal para cualquier persona que esté lista para poner en práctica el conocimiento sobre costos de financiamiento con fines de lucro.
Autor: Cinnie, investigador de Gate.io
Traductor: Sherry S.
*Este artículo solo refleja la opinión del autor y no constituye ningún consejo de inversión. La inversión conlleva riesgos, y los usuarios deben tomar decisiones con cautela.
*El contenido de este artículo es original, y los derechos de autor pertenecen a Gate.io. Si necesita reproducirlo, por favor indique el autor y la fuente; de lo contrario, se tomarán acciones legales.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cuál es la tasa de interés en el mercado de activos cripto?
La tasa de financiamiento es un pequeño pero crucial pago que los comerciantes de futuros perpetuos intercambian cada pocas horas para mantener el precio del contrato alineado con el precio spot. Ya sea que esté comprando futuros perpetuos de BTC en Gate (Gate.io) o realizando operaciones de arbitraje Delta neutral, dominar el mecanismo de la tasa de financiamiento puede convertir los costos ocultos en una fuente de ingresos estable.
Definición y propósito de la tasa de interés de fondos
La tasa de financiamiento (a veces llamada costo de financiamiento) es el cargo que se paga periódicamente entre las posiciones largas y cortas en un contrato de futuros perpetuos. Las opciones perpetuas no tienen fecha de vencimiento, por lo que el intercambio utiliza la tasa de financiamiento para acercar su precio al mercado spot correspondiente:
Cómo calcular la tasa de financiación
A pesar de que cada intercambio ajusta la fórmula, la mayoría se basa en dos entradas:
La fórmula simplificada es la siguiente
Tasa de interés = Índice de prima + Tasa de interés Gate adopta un límite de ±0.75 % en cada ventana de ocho horas para prevenir fluctuaciones extremas. Tabla de tiempo de liquidación Los principales intercambios, incluido Gate.io, liquidan los fondos cada 8 horas a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC. Los traders solo pagarán o recibirán fondos si tienen posiciones abiertas en el momento de la instantánea; los creadores de mercado suelen abrir posiciones opuestas unos minutos antes de la instantánea y luego cerrar sus posiciones después de la instantánea para obtener tarifas.
¿Por qué es importante la tasa de financiación para los traders?
Estrategias prácticas para el costo del capital
Cobertura en efectivo: Compra 1 BTC al contado en Gate (Gate.io) y vende en corto 1 BTC de posición perpetua cuando el financiamiento > +0.05 %. El rendimiento neutral Delta que has bloqueado es igual al capital menos las tarifas de transacción.
Escalado de la tasa de financiación: usa la tabla de "financiación prevista" de Gate; si la tasa prevista es superior al 0.3%, abre una operación en la dirección opuesta antes de la ventana para ganar comisiones y luego sal.
Ajuste dinámico del apalancamiento: cuando los fondos cambian bruscamente a valores positivos, se reduce el apalancamiento largo; cuando los fondos cambian a valores negativos, se aumenta el tamaño de la cobertura para obtener pagos largos.
Riesgos y trampas
Cómo rastrear la situación de financiamiento en Gate
Ejemplo de cálculo
Usted tiene una posición larga de 50 000 USDT en ETHUSDT-Perp. La tasa de financiamiento prevista es de +0.04 %. Costos de capital = Tamaño de la posición × Tasa de interés de capital = 50 000 × 0.0004 = 20 USDT（由您支付） Los cortos de igual escala ganarán 20 USDT al liquidarse; si su preferencia de dirección es consistente, esta será una ventaja inmediata.
Últimos pensamientos
La tasa de financiamiento en el mercado de criptomonedas es el adhesivo que conecta el precio de futuros perpetuos con la realidad del mercado spot, al mismo tiempo que proporciona a los comerciantes astutos una herramienta flexible para la generación de ingresos, el análisis de sentimientos y el control de riesgos. Al entender la fórmula de cálculo de la tasa de financiamiento, el cronograma y los usos estratégicos, puede convertir muchos de los costos que se consideran inevitables en una ventaja táctica. La profunda liquidez de Gate, el tablero de instrumentos de fondos transparente y la función de alertas automáticas lo convierten en el lugar ideal para cualquier persona que esté lista para poner en práctica el conocimiento sobre costos de financiamiento con fines de lucro.
Autor: Cinnie, investigador de Gate.io Traductor: Sherry S. *Este artículo solo refleja la opinión del autor y no constituye ningún consejo de inversión. La inversión conlleva riesgos, y los usuarios deben tomar decisiones con cautela. *El contenido de este artículo es original, y los derechos de autor pertenecen a Gate.io. Si necesita reproducirlo, por favor indique el autor y la fuente; de lo contrario, se tomarán acciones legales.